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P2P借款限额严规下,90%平台将被逼转型?盘点中枪平台

布谷TIME

上周末炸出了一个大新闻,据澎湃新闻报道,《网贷借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称“《办法》”)即将发布。

《办法》明确,同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元,在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元,在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。

简单说来就是个人在一家P2P平台上的借款不能超过20万元,企业在一家P2P平台上借款不能超过100万元,在所有P2P平台上的借款不能超过500万元。

如果这个《办法》真的发布,对P2P行业带来的影响应该不是一点半点。目前来说,除了消费金融和小额企业贷款之外,超过20万、100万限额的平台占据了P2P行业的绝大多数。业内人士表示,90%的平台或因此规而面临转型或淘汰。

笔者挑选了一些典型的平台和大家来探讨一下。

先来聊聊企业借款。

其实说到借款金额大,大多数人最先想的应该是红岭创投。红岭创投以大单模式著称,很多项目的借款方都是房地产企业,借款金额高达亿元,虽然今年以来平台也开始了转型之路,开展了一些小额借贷业务,但其大单业务也并未停滞。对于网贷借款金额设限,红岭创投方面表示政策一般会有过渡期,一切以政策为准。

红岭创投的模式算是在业内比较特别,很多平台还是采用和机构合作的方式间接给企业借款。

比较典型的是爱投资和鹏金所,爱投资的主要业务模式是与融资担保公司、保理公司、融资租赁公司合作,担保公司占比比较大。鹏金所是由22家上市公司联手打造,主要产品鹏金保也是与融资性担保公司合作。

这两家公司平台上的项目基本都是百万甚至千万级别。根据网贷之家数据,爱投资最大借款人在平台的借款超过了1.2亿,平台前十大借款人占借款总金额接近五成的比例。鹏金所的借款金额较爱投资相对低,但前十大借款人的借款金额都超过了2000万,最大借款人借款超过6000万。

“与爱投资合作的这些企业当中,很多都处于行业龙头或者是区域性龙头,需要大体量资金提供支持,500万也只是杯水车薪。给平台设置借贷上限,反而不利于行业的良性发展”。爱投资合伙人吴文博表示。

不过,相关媒体解读此规时谈到:就平台的安全性来说,单个借款人借款金额过高可能积聚的风险会更大,这应该也是实施这一《办法》的出发点,小额分散必然比大单模式风险要小。

除了和一些担保机构合作推出企业贷的平台,有些平台做的商业承兑票据业务的金额也不低。目前票据业务做得比较大的平台有票据宝、金银猫、银票网,票据宝主要做银行承兑汇票金额比较低,一般在50万左右,金银猫旗下的银行承兑汇票产品金额较低基本都在10万以下,但商业承兑汇票产品金额较高,基本都是百万级别。银票网的借款金额比较大,数据显示,平台前十大借款人借款金额都全超过了600万。国家开发银行旗下平台开鑫贷平台上的商票贷产品金额也基本都超过了100万。

其实,还有一类大家平台平台不太注意的企业借款——股权质押类企业贷款,股权质押融资是指公司股东将其持有的公司股权出质给银行或其他金融机构,获取贷款的融资方式。以上市公司或新三板公司的估值来看,稍微质押一点股权,就可以获得几百万的融资(关于股权质押类企业贷,点击这里查看详情)。

理财范、恒普金融、梧桐理财等平台有上市公司及新三板股权质押项目,银湖网也有借款企业通过股权质押获得贷款的项目。笔者观察到理财范平台上一个A股上市公司股权质押项目,被拆成了十几个500-600万的标的。恒普金融平台上股权质押项目金额全部超过千万。梧桐理财的这类项目金额也在200万上下。银湖网上的非上市公司股权质押项目,借款金额也达到了千万。

另外,一些大型企业开设的P2P平台,比如海航集团旗下的前海航交所(测评)、聚宝汇(测评)等,旗下的借款企业很多都是海航的关联企业,同一家借款金额大,且频率颇高。布谷TIME之前曾报道过海航集团通过众多P2P平台借款,有兴趣的谷粒可以点击查看。

而类似恒大集团、海尔集团旗下的恒大金服、海融易,借款金额也都在百万甚至千万以上以上。

还有一些平台,比如立马理财、铜掌柜很多项目对接的是金融资产交易所产品、资产管理计划、信托收益权转让计划等,这类平台的底层资产也可能企业贷款,由于做成了资产包形式,所以金额无法统计。当然,这也可能成为今后P2P平台绕过监管的灰色地带。

《办法》中不仅规定了对企业的借款限额,对个人的借款也要求限制在20万以内,这个规定在一定程度上也限制了很多从事个人借款业务的平台。

在个人借款领域,主要有四个模式,一种是消费信用贷金额较小,一般都在20万范围内;第二种是净值标借款,净值标是指投资人以个人在网贷平台的净投资作为担保,在一定净值额度内发布的借款标,目前红岭创投和团贷网这个业务做得比较多,借款金额比较低,一般不超过20万;第三种是车辆抵押贷,一般的放款金额也可以控制在20万以内;第四种是和房产相关的个人贷款,包括赎楼贷、房产抵押贷等,这种模式下的借款金额应该都超过了20万的限额。

目前做赎楼贷比较知名的平台是链家理财和搜易贷,深圳的P2P平台地标金融这个业务做的也比较多,陆金所旗下的P2P业务也有部分赎楼贷项目。

链家理财能做这个业务主要依托的是母公司链家地产,搜易贷主要依托的是其母公司搜狐旗下的搜狐焦点。链家地产和搜狐焦点给这两家P2P平台提供了大量的资产端。链家理财的借款金额基本都在百万以上,搜易贷、地标金融上的赎楼贷项目也基本是这个金额。

20万的限额在动辄几百万的赎楼贷面前实在太渺小。地标金融负责人对笔者表示,关于《办法》目前还没有看到十分准确的信源,可信度不是很高。之前在《网贷征求意见稿》出台前,也有各种“独家信息”,后来发现很多并没有兑现。他认为个人最高从单一平台借20万元,企业法人最高100万,操作性不强,已经完全不能符合现在P2P发展的实际情况。此外,从《征求意见稿》到《暂行办法》到最后落地,都有一个过渡期,会给平台整改时间。

除赎楼贷以外,房产抵押贷款也是个人贷款中比较常见的业务,这类贷款所抵押的房产基本都在一线城市,抵押金额超过20万自然是很正常的事情。比较典型的平台有安心贷、米缸金融。安心贷平台上最低的房产抵押借款在20万,最多达到100万,米缸金融上的标的也都基本都是百万金额计算。

布谷君将上述提到的平台制成表格,方便大家查看。

234.jpg结语:

 今年以来,政策收紧,监管趋严,大层面上对P2P的态度和前几年明显不同,《办法》一旦实施,多数P2P平台都面临着停业或转型。也有业内人士明确表示,这个政策意图很明显,就是逼一大批平台退出市场。

目前,确实还没有看到关于该规定十分准确的信源,会不会真的下发,给平台的整改期有多久,都很难说。当然,很多平台负责人也都表示惊诧,不愿意相信。

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标签: P2P 转型
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