回访海投：其实海外投资也没有那么神秘_布谷新金融

过去几个月，后台有不少人询问海投金融，这是一家主打海外资产配置的平台，不是常规意义上的P2P平台。由于社群里有一些朋友还有在投余额，我们在9月底与海投全球（也就是海投金融母公司）CEO王金龙在平台北京办公室进行了一次深度交流。

跟两年前第一次听到海投金融名字时有点不一样的是，现在的海投已经升级为海投全球，他们主打的“金三角”全球套利模式（如下图），目标打法是将美国合规监管的低成本资金结合中国的风控、技术输出到东南亚、非洲和南美等新兴市场。

另外，大家熟悉的海投金融App也更名为海投财富，这个平台目前提供固收产品和指数产品两大类理财产品。在过去几个月，国内P2P市场出现雷潮，一批我们熟悉的平台倒了，很多在投用户对海投也比较关心，期待我们做个回访，了解更多信息。

这一次我们聊了很久，也希望对所有在投的用户有点价值。

下面用问答形式回放这次交流：

布谷君：请王总介绍下海投目前的业务布局情况？

王金龙：跟两年前相比是有点变化，主营业务有所增多，但是最主要的还是私募股权和固收产品。

私募股权业务的资金来自机构投资人，通过一些合作伙伴的引荐，已经拿到一些优质项目的股权份额，比如回归A股的奇虎360、正准备上市的滴滴出行。

固收产品就是之前大家比较熟悉的海投金融，现在叫海投财富。

除了这两块业务之外，还有公募基金业务，海投在美国有券商牌照，可以代销美国的公募基金产品，另外还有智能指数业务，以及房产业务等。

布谷君：目前海投管理的资产规模有多大？资金结构是？

王金龙：目前，海投管理的整体资产规模大约是5亿美元，其中大部分来自私募股权和固收产品。

私募股权前面说过，都是机构投资人的钱，主要在境外募集。

固收产品的规模不到2亿美元，其中一大半资金来源是非美国纳税人，也就是境内投资人。从海投财富的数据看，大部分投资人都是国内一二线城市的用户，其中以北京上海居多。

布谷君：固收产品现在赚钱吗？

王金龙：固收产品一直是赚钱的，也是公司目前最赚钱的业务。

前面提到，私募股权业务拿到了不少优质项目的份额，但是退出回报周期比较长，目前还无法贡献利润。其它业务规模还比较小。

布谷君：平台固收产品的规模并不大，是如何实现盈利的？

王金龙：固收产品目前主要的资产来自印尼，这一类新兴市场资金成本高，而我们的募资成本相对较低，平均下来是年化7%-12%，套利空间很大。

这也是海投一直在主打的“金三角”全球套利模式：将美国的低成本资金结合中国的风控、技术输出到东南亚、非洲和南美等新兴市场。

布谷君：海投整个公司有多少人？现在是盈利的吗？

王金龙：公司目前大概有100人，其中东南亚40人，中国40人，美国20人，员工都是华人，主要是为了方便服务华人客户。其中，为固收产品服务的员工数量是最多的。

公司一直是赚钱的，去年的纯利润有几百万美元。

布谷君：海投财富（海投金融）上线差不多4年，一直比较低调，现在有多少人在投？

王金龙：一年内有过投资行为的活跃投资人大概有1万人，历史成交规模大概有5亿美元，去年大概有2亿美元的新增成交，受各种条件限制，增长速度不是很快。

布谷君：海投财富受国内监管政策监管吗？需要按照P2P的监管方式去备案吗？

王金龙：从结果来看，海投财富在国内的监管是空白的。

海投在国内注册的实体是一家技术公司，主要提供产品开发服务，并没有开展资产管理业务，提供资产管理服务的实体注册在美国，所有产品在美国证券交易委员会（SEC）有备案。

SEC官网截图

查询地址如下（点击“这里”直达）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718730/000171873018000002/xslFormDX01/primary_doc.xml

海投资本是受SEC监管的注册投资顾问

海投财富受美国法律监管，遇到经济纠纷，投资人可以在美国发起诉讼，在美国，一般的机构都是尽量回避这种官司，因为惩罚比国内重很多。

海投证券是受FINRA（美国金融业监管局）监管的券商

海投财富不是P2P，所以也不需要套用P2P的监管方式去做备案，我们跟北京金融局也有过沟通，目前还没有相关的法律法规来监管我们。

目前来看，海投财富在国内没有政策风险，政策风险主要在美国。美国有比较严厉的反洗钱法规，所以用户在注册时就需要注明是不是美国纳税人。

布谷君：聊点远一点的话题，什么样的用户适合做海外资产配置？

王金龙：纯理财需求的话，配置海外资产，确实可以对冲人民币贬值的风险，但是需要多考虑一下政策风险，比如政治风险、外汇管制等等。

最好是有配套的需求，比如移民、留学、陪读等等。另外，全球资产配置早已经是国际惯例。

有不少人，在孩子很小的时候就开始准备留学经费，这个时候每年做一些海外资产配置，把资金换成美元，算是一箭双雕。

海投除了资产管理服务外，其实还提供一系列的周边服务，比如我们成立的海投汇就提供移民、置业的顾问服务。

布谷君：做海外资产配置的门槛高吗？

王金龙：不高，海投财富标的起投门槛是500美元，折合不到3500元。设置这个门槛的主要原因是要考虑汇款手续费的问题，单次投入太低了把汇款手续费一刨，没法赚钱。

针对消费需求、留学管理计划，几千美元就可以尝试。有一些留学生会把闲置的美元放在平台上做一些短期投资。

布谷君：现在去做海外资产配置，有什么好的机会？

王金龙：根据需求来定。

如果是避险的话，建议去成熟市场，比如买美国国债、房产，还有大盘股，比如标普500公司。其实在美国、澳洲，有一些林地、牧场以及二手车行，价格并不贵，也算是现金流业务。

如果追求高收益，就去新兴市场，东南亚、印度、非洲，在过去两年，东南亚的信贷资产很火，海投也在重点布局，我们在当地成立了合资公司，未来也会布局印度和非洲市场。

布谷君：在欧美发达国家，当地人是怎么做理财的？

王金龙：欧美已经非常成熟，最顶层的有家族办公室，国内不少富豪也有家族办公室，往下有投资顾问，帮助中产理财，再往下还有银行理财和P2P，但是P2P的投资人比较少，最近还出现了类余额宝的产品，比如5美元起投的那种电子钱包。

欧美市场太成熟，坏处是创新的产品很难出头。

布谷君：海投做海外资产配置的优势是？

王金龙：首先是合规，我们在美国都是持牌经营，保障了公司可以持续经营。另外，我们团队都是买方市场出身，具备在线资管的基因。我个人之前在美国一只大学基金里担任投资主管，负责新兴市场和私募股权投资。

最后就是金融科技驱动，从开始创业，我们就不是销售驱动型的公司，一直在通过技术手段提高资产配置的效率。

布谷君：你们的资产都来自于合作方，风控是如何把握的？实际表现如何？

王金龙：我们团队之前基本都是买方出身，找资产是老本行。我们通过筛选，找到靠谱的资产端合作伙伴。

目前固收产品的90天以外坏账率是3%-5%，逾期资产合作方会进行回购。

从催收结果看，逾期资产30天以内催回率有七八成。在印尼，借款人逾期很多时候是没找到还款入口，当地的基础设施相对中国要落后很多。

布谷君：目前中国出海做海外资产配置的机构多吗？

王金龙：严格意义上并不多，大部分同行并不具备足够的资产获取能力。

在竞争格局上，美国公司一般主要做本国市场，5%资源投入到新兴市场。海投是大部分资源投入到新兴市场，从东南亚到印度再到非洲。2018年第四季度，我们的业务会拓展到印度。

布谷君：在海外展业，最大的风险是？

王金龙：固收产品最大的风险还是政治风险，以及新兴市场货币贬值的风险。跟国内相比，国外都是持牌经营，我们也投入了不少合规成本，比如在印尼成立合资公司本地化。

从结果来看，单纯的本地公司竞争力很差，打不过中国公司。但是为了合规，需要拿牌照，也需要通过合资方式本地化。

布谷君：海投未来的规划是？

王金龙：还是做一家全球资产配置平台。未来计划把固收业务做到20亿-30亿美元的存量规模，基本可以达到上市标准。

布谷君：谢谢王总的分享！

王金龙：不客气，感谢关注！

以上是回访海投的基本情况，希望对还在车上的投资人有点价值。

温馨提示：本文仅作为信息参考，不构成投资建议。