年化收益32%的组合，带来的冷思考_布谷新金融

去年2月份，曾在雪球上用小号建了一个针对“AH溢价率”策略的股票组合，因为当时没有量化工具可以实施这个策略，本打算每周五手动盯盘调整，无奈平时事情较多，就不了了之了。

最近发现，尽管历经最近的小型股灾，收益率仍然很猛，年化收益率在32.16%，超越雪球上96%的组合：

期间，平安、海螺、潍柴、福耀、宁沪对组合净值提升的贡献分别达到19%、17.7%、10.76%、8.13%、2.17%。

该组合虽然只有5只股票，但却涉及到了4个行业：汽车、非银金融、建筑材料、交通运输，权重比例相对均衡。

既然表现这么好，是误打误撞的呢，还是坚持原来的策略也能取得如此的业绩？

我去逛了一下好久没用过的果仁网，发现该网站不知道什么时候上线了“AH溢价率”这个指标，可以比较方便的做回测。

从2010年1月1日开始到2018年9月21日的回测表现如下：

在沪深300微跌的情况下，总收益翻了一番，年化收益为8.3%。

港股通是2014年末开始的，从2015年初到2018年9月21日的回测表现如下：

相对收益表现更好，年化收益提升到10.15%，最大回撤更惊艳。

再看一下从2017年2月13日开始到2018年9月21日的回测表现：

可以看到，虽然该策略表现还不错，但远不如当时的随机定格一直持有策略，尽管持有期还不到2年。

据国外研究表明，判断一个人有没有择时能力需要54年，而判断一个人有没有选股能力需要18个月。

或许是运气使然，长线是金，短线是银，也有一定道理吧。

该组合在果仁网上的名字是“AH溢价策略”，感兴趣的童鞋，可以关注一下。

我去年建组合的时候，如果果仁当时上线了这个指标的话，说不定我会实盘吧，现在依然觉得这个策略挺好的。

果仁网也真是，我自己建的组合，但如果我不买会员的话，我都看不到自己的调仓与持仓记录，一个月100元的VIP也太贵了吧，无语。

所以，最近自己在抽空学python了，10年前上学考的二级C语言证书已经还给老师了。

自学的另一个原因是量化与金融结合的更紧密了，这也是一个趋势，连CFA考试从今年开始也将加入大数据，区块链之类的前沿课程。

君不见资管龙头平安信托主动型的权益投资部门全部被裁撤了，未来将转向量化投资，也是步入了去年贝莱德的后尘。

当时代抛弃你的时候，甚至不会跟你说一声再见。

职业做投资，已经养活不少人了，所以还是少抱怨，多加油，不要辜负这个时代，比起以前，已经好很多了。