雷潮中的中小平台生存现状：易投资_布谷新金融

说在前面：

平台观察的系列文章不是广告，仅提供采访干货，不做任何形式的背书，更不构成投资建议。

这些文章，只是如实记录我们在平台了解到的信息，我们也在能力范围内做了信息和数据的交叉验证。

看不看，投不投，撤不撤，不要问我们，你们自己给自己做主。

还在抬杠说看广告的人，请取关，捣乱的一律拉黑。

在这一波雷潮里面，很多人踩雷损失惨重，也有一批人对P2P失去信心。哪些立志不再碰P2P的朋友，你们现在最该做的是把精力花在赚钱和生活上，不要活在过去的阴影里。

今天要聊的平台是易投资。

易投资注册地和中心在上海，天津设有全资子公司，主要做医疗行业供应链金融，是一个较为细分的行业，目前平台待收约4.5亿元，团队规模100多人，其中风控部门、资产管理部门、行政部在上海；运营部、技术部、客服部、风控部门等部门坐落在天津。

8月下旬，我们在天津与易投资CEO李宝利深度沟通了一下午，下面以对话的形式还原这次沟通全貌：

布谷君：请李总简单介绍下平台目前的资产来源和结构比例。

李宝利：我们有资产端的团队去开发资产，团队分布在天津和上海，天津5人，上海4人。

布谷君：这样规模的团队可以开发这么多资产吗？

李宝利：他们以找渠道（核心企业）为主，通过风控检查后，一个核心企业可以覆盖最多十几家借款企业。

我们风控团队在天津有12人，上海5、6个人。

我们还有几个合作伙伴，有一部分资产是他们介绍的，风控由我们来做。

资产结构占比情况：医疗占比70%多，平行进口车商借款和中规车商借款约占比10%几，其他行业的借款企业占比大概10%。

平行进口车商的占比在逐渐下降，因为很多平行进口车价格昂贵，P2P行业监管规定的限额导致我们较难满足车商的需求，中规车商来自合作的“卖好车”平台。

其他行业企业属于我们对其公司了解程度较高，企业资质较好的一些企业。

布谷君：借款人的借款成本一般为？

李宝利：借款人实际借款利率18%左右，个别企业可到年化20%、21%，资质特别好的企业，年化利率低到16%、17%。

布谷君：医疗供应链与其他企业贷的差别在哪？

李宝利：形式上没有大的差别，差别主要在行业特点上，医疗行业涉及民生，有一些特殊性：医疗所有行业都有门槛，即使只是经销商，都需要资质。也正是因为经销商和企业能够成为医疗方面的生产商、供应商有资质门槛的限制，所以他们都十分注重自己企业信誉，轻易不会出现逾期等行为。

另外，我们平台的资产来源主要以公立机构为主，以医院作为核心企业的应收账款，设备器械耗材为主。

医药企业，则是以托管平台的应收账款借款，托管平台以国企央企为主。

（布谷君注：药房托管是指医疗机构通过契约形式，在药房的所有权不发生变化的情况下，将其药房交由具有较强经营管理能力，并能够承担相应风险的医药企业进行有偿的经营和管理。医院药品采购要通过托管平台，公立医院已基本被几家大的国企央企垄断。）

民营医院也有合作，数量较少，大概4、5家，与民营医院合作时间大概有半年多。

布谷君：有投资人表示，民营医院的经营风险不小，平台怎么看？

李宝利：首先我们只做有社保应收账款的医院，并且放款额度在社保批的额度之内。

另外，我去开发（资产）的几家医院，都是已经运营了10、20几年的民营医院，在当地属于排名前列的医院，而且医院本身还有楼的产权在，资质都较好。

布谷君：在选医院的时候，核心注重哪块的风控？

李宝利：主要看社保额度，因为社保审查专业、很严格，每年核查一次。

另外主要选择设备先进的医院，要看医院所在地的整体医疗水平，有的治疗可能当地只有2-3家可以做，这样就可以保证一定的就诊量。还有需要长期治疗的病人数，有的病人需要长期接受治疗，而且如果指定为定点医院，便可以保证一段时期的就诊量。

风控人员除了平时的流程，还会对医院“暗访”，观察收费大厅、挂号厅，观察门诊量、病床入住率等条件。

布谷君：如何控制贷中风险？

李宝利：我们会控制企业跟医院签协议的银行账户，一般来说，这个账户轻易不会改变。

我们收取借款企业的复核盾，质押的多笔应收账款，我们会有应收明细，快到账款回款时间时，我们对复核会看的比较仔细，明确这笔钱是不是我们质押的账款。

布谷君：借款企业有担保吗？

李宝利：不一定，要看实际情况，但所有企业实控人夫妻会需要签无限责任连带担保的合同。

布谷君：可以介绍下合作的两个担保机构吗？他们参与了借贷的哪些环节？

李宝利：中盛天平和力达担保两家合作公司推荐的资产，由他们与我们联合风控，也有我们自己开发的资产端，由他们一起风控审核后，双方达成逾期回购协议。

两家合计在平台有回购协议的资产不超过一个亿，两家公司本身的资产都有几个亿。两家公司在整个借贷过程中，会参与到前期获客、风控、贷后、催收的环节。

他们赚的是逾期后的罚息，不收取平台的担保费用，如果是他们推荐的资产，会对借款人收取服务费。

布谷君：但是企业开始逾期时，其实其风险应该已经加大了吧?

李宝利：主要有两方面因素：1、医疗行业变化没有那么快；2、两家公司深入这个医疗行业，有丰富的经验处理。

布谷君：在这一波网贷的雷潮中，平台的逾期率有上升吗？

李宝利：最近没有产生严格意义的逾期。

类似于网银问题、银行接口关闭、医院延迟付款、主管的院长出差人不在之类等小的逾期存在，但不属于恶意情况。这是技术操作层面的问题，可以很快解决，不是企业经营不善无法还款、或者恶意欠款造成的逾期。

布谷君：那平台过去出现过真正的坏账吗?

李宝利：去年出现过，有家企业为北京某医院提供设备，中标价格为287万元，以这笔账款在平台借款200万元，但后来设备出现问题，医院企业相互指责，账款没付。

虽然这个企业勉强还活着，但暂时无力偿还。平台代偿了100万，合作机构代偿了100万元，平台的信息披露按照代偿100万披露。

布谷君：关于平台实控人刘学志信息较少，能简单介绍下吗？

李宝利：刘总原本是某韩国医疗器械企业（布谷君注：易投资早期部分资产端为韩企供应链借款。）的中国区负责人，现已功成身退。

当时因为平台原股东想退出平台，我们在寻找新的投资人，结识我们平台后，刘总是根据易投资当时的发展情况以及运营模式，比较认可平台的模式，也对平台的发展潜力有信心，所以就通过收购中起投资基金公司，对易投资进行投资的方式来入股，成为了易投资的大股东。当前刘总个人和中起投资基金方面分别占股32%和51%。

布谷君：他参与平台管理吗？

李宝利：他每周会来几次，刘总已逐渐放权给我，但重要事件我会与他商量决策。

布谷君：近期为什么选择降息？

李宝利：这个决定不是近期做出的，年初的时候就有今年的规划，既然方案做了，就有必要往下执行。

另外，8月份后，我们陆续看到一些网贷向好的趋势。也有投资人告诉我们说，有些人会把利息太高当做有风险的信号，反而不投了，利息低点还觉得安全。

布谷君：平台盈利情况如何？

李宝利：今年后期没有大的回暖的话，肯定是亏损的。

年初因为备案合规，砍了很多项目，年初资产开发没上来，导致平台成交量也不高，7、8月赶上雷潮，平台成交量低，平台也在做活动提振信心，有些支出需要负担。

16年有少许亏损，去年略有盈余，赚了几百万元。

平台现在还有约4000万元的现金储备，即使没有新的业务，也能运营较长时间。

布谷君：资产端这块，现在借款的是老客户续借，还是开发了新的客户？

李宝利：7、8两个月没有什么新客户。风控和资管的人所有的精力都用来走访在贷的借款人，了解企业的情况，给企业一些压力，防止出现大规模逾期。

平台近期与易保全合作，他们承诺如果需要，可以帮助梳理法律文件，帮助提高仲裁速度，通过仲裁结果让借款人上失信人被执行人名单，大概1-2月可以走完流程。

布谷君：现在平台的投资资金流情况如何？

李宝利：平台目前处于净流出状态，8月总成交在3800万元（不含债转）左右，还款接近7000万，流出大概3200万元。

布谷君：平台现在有出现投资人兑付困难的情况吗？

李宝利：没有。

债转速度有些影响，每天排队债转的资产大概有800万，债转大概能有三、四十万的成交量，一般来说，剩余期限在1-2个月内的债权，转让速度较快。

（布谷君注：易优选是有债转功能的定期产品，可以在锁定期后进行债权转让。）

布谷君：现在成交量低迷，对平台的借款会造成影响吗？

李宝利：我们开始挑剔了，在现有的借款企业里，一些资质上有点瑕疵的企业，就停止放款了，差不多卡掉了一半企业。

布谷君：平台最近主要工作还有？

李宝利：我的主要精力在寻找资方，我认为我们资产不错，但最近P2P资金端受限，而且机构资金成本更低，所以目前在跟信托、保险、资管公司、私募等资方谈，目前还没有成功的，其中一家私募进展相对顺利。

布谷君：医疗供应链的资产，还有多大市场？

李宝利：以我们现在的团队，如果没有现实条件的限制，平台每年大概能做20个亿的资产。

因为银行的风控流程的要求对一些医疗企业在操作上有些难以实现的地方，P2P能切入的地方还有很多。

布谷君：易投资对应的监管部门是？

李宝利：上海市浦东区金融局。

布谷君：平台的合规进度？是否对照108条进行了自查？

李宝利：易投资在去年57号文件以及年初上海方面的168条验收指引出台之后，就集中全部精力投入到合规备案工作之中，在今年3月底4月初的时候，平台已经根据168条基本完成了相应的合规整改工作。

而随着8月中旬“合规检查108条”在媒体公布，我们自己在第一时间就已经进行了初步了自查，除了涉及极个别但已经完成整改的内容外，其余基本都是未涉及的状态，目前，我们已经根据浦东区金融局的指示，正式开启第一轮自查工作，工作将会在近日完成，然后我们会将自查报告上报到金融局，推进下一步的工作。

根据我们当前的情况，可以说我们的合规工作做的还是不错的，我们对于顺利完成相关工作是很有信心的。

布谷君：谢谢解答。

以上是这次到访易投资的大概情况，希望对还在车上的投资人有点价值。

温馨提示：本系列文章是布谷新金融在行业动荡时期的实地调研回放，不是商业推广，也不构成投资建议。