低风险投资（一）低风险也能多赚三五斗_布谷新金融

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投资中有句话叫：熊市不言底。

心理预期有时会带领市场自我实现，现阶段的走势已经不能用基本面解释了。在信心回来之前，收好心，管住手，不要轻易抄底。

都说逢八必跌，今年很多做投资的人喜提暴负，哭唧唧地说不知道钱放哪里好？

机构也同样悲催，潮水退去各路妖精现了原形，被骗的不只散户。

比如今天金融圈就传言，有机构组织调研，参加的研究员和私募把上市公司董秘给打了。

原因是过去董秘吹牛逼，说自家股票10元以下随便买，结果话音刚落公司高管全部减持，目前这家公司股价已经从最高位跌去55%。

当然，现在这件事被公司辟谣，大a上市公司辟谣大家都懂的，京东早就示范在先。反正在咱这儿说谎也没啥成本。

其实熊市磨底状态有好处，可以让真正有价值的企业显露出来，并且随大市跌到合理价位，是未来捡筹码的机会。

但现在的钱应该怎么办呢？消费既然降 级了，投资咱也可以降一降预期。

回到理财的本源，低风险产品同样有很多门道，是值得研究的。

一、好用的低风险投资

国债：2018年三年期国债年利率4%，五年期国债利率4.27%，1000元起购，3-5年投资期限。未到期可提前支取。

银行理财：银行理财只有r1-r2级才是低风险产品，目前的预期收益在3%-5%，1-5万元起购，期限比较灵活，从20几天到1年以上都有。

货币基金：目前货基收益在2%-4%，是最灵活的低风险产品，很多人作为现金管理工具。1元起购，t+1和t+2赎回的货基收益往往会更高一点。

可转债：同时具备债和股的性质，低风险的同时可以博取高收益，预期收益在0-30%，1000元起购。流动性上可以在二级市场交易，但不持有到期可能会遭受价格波动的损失。

国债逆回购：它是专门给股民的现金管理工具。平时收益与货基差不多，遇到年中年底资金紧张时收益率可以飙升到20%以上。预期收益2%-20%，深市1000元起购，沪市10万元起购，期限1天-182天不等，一般都买1天期，不影响第二天买股票。

 二、低风险产品的投资原则

✦ 收益不能低于定存

低风险投资也讲效率，虽然跑赢通胀不太可能，但跑赢cpi完全没问题。

我们把5年期国债利率看作是无风险利率，低风险产品的收益率尽可能向它看齐。

为兼顾流动性可能无法完全达到，但也不能低于一年期定存，否则就太失败了。

2018年5年期国债利率4.27%，可以作为低风险配置组合的收益标杆。

✦ 不要一味追求流动性

固定收益产品，一般期限越短利率越低，这就给我们一种误导，认为流动性要付出收益才能获得，同样收益的产品，期限越短越有利。

实际情况是这样吗？

2014年的5年期国债利率为5.41%，当时余额宝还能有5%-6%的收益水平，所以国债并没有竞争力。

但是灵活的货基，收益率是随着市场利率变化的，到现在余额宝的收益已经跌破3%，而如果2014年购买5年期国债，现在仍然能获得5.41%的无风险利率。

所以期限长本身有所定收益的作用，尤其在刚刚进入降息周期时，用长期产品锁定低风险收益是非常有利的。

✦ 同质化产品别买太多

老王有个做设计的朋友，听说今年要把钱放在低风险品中，就买了七八只货基。

其实货币基金都差不多，甄选出两三只收益稳健，赎回灵活的就够了，买太多也只会浪费管理精力。

不如把钱分配在国债、可转债等不同品种中，一方面能够博取更高收益，另一方面也能降低风险水平。

低风险不是无风险，产品的风险等级与你对它的了解息息相关。

低风险产品投资同样是有技巧的，而且与高风险产品相比，这些投资技巧不难掌握，一旦懂得就能带来实实在在的好处。

比如，无论想持有多长时间，都要无脑抢5年期国债，知道为什么吗？

讲国债的时候，详细解释。