雷潮中的中小平台生存现状：杉易贷_布谷新金融

前段时间，我们提过，会在行业动荡期主动做点事情，帮助大家深度了解一些还在正常运营的平台真实的情况，哪怕一次采访只对少数还在车上的投资人有用，我们也觉得值得去做。

在上一篇关于钱香金融的文章发出后，很多人质疑我们在雷潮还没有结束时就给中小平台背书站台，这里再强调一下，平台观察这一系列的文章只写干货，不是商业推广，也不做任何背书，更不构成投资建议。

看不看，投不投，撤不撤，你们自己做主。

这些文章，只是如实记录我们在平台了解到的信息，我们也在能力范围内做了信息和数据的交叉验证。在雷潮中，做什么都会招黑，但是我们还是想做点事情，也希望能给这个行业带来点正向的价值。

总之，希望这些内容对还在车上的投资人有用，也希望我们每天更新的内容对还在关注我们的用户有用，如果觉得没啥价值，不要浪费精力抬杠，请您马上取关我们，不要在这里浪费您的宝贵时间。

今天，我们来说说深圳平台杉易贷，我们是在8月下旬做的现场调研采访。

简单交代下平台概况，杉易贷上线于2014年9月，目前待收3亿元。平台最大股东是杉杉控股，合计持股比例是36.34%，杉杉控股旗下的上市公司杉杉股份目前市值约180亿元。

在这波雷潮中，作为一家中小平台，杉易贷是否受到了影响？平台现状如何？

我们与杉易贷董事长李鹏在平台办公室深度沟通了一上午，以下用对话形式还原这次采访全貌：

布谷君：请李总简单介绍下平台目前的资产来源和结构比例。

李鹏：杉易贷主要有农批贷、快消贷、车易贷、企业贷四类资产。

其中，农批贷是平台最主要的资产类型，占比约一半左右。

这类贷款是农批市场里的商铺主经营、周转所用。农批贷由线下团队采用全国布点的方式来做，平台在上线之初就开始在深圳的海吉星农批市场做试点，试验两个周期（大概1年），2015年底进行扩展，在东莞、广州、嘉兴、南宁、成都、蚌埠等地布局，目前全国共计12个农批点。

快消贷是2017年下半年开始做的，农批市场的下游就是商超，所以基于现有的农批点来发展，辐射当地超市等，占比超10%。

目前平台3个多亿的待收中有1.87亿是农批贷和类农批（快消）项目。

企业贷是由北京、上海的独立团队运营，主要寻找一些符合监管要求的企业来做。这部分占比约30%。

车易贷此前采取外部合作的方式来做，现在已经停掉了。

布谷君：目前资产存量是否完全合规？借款周期的比例大概是？

李鹏：平台资产存量完全合规，不存在超过借款红线的借款。

借款周期上，主要根据借款人的账期进行调整，农批贷、快消贷的产品设计一般为6个月，主要是由于一方面有的产品受季节性影响，半年为一周期；另一方面，有的产品需将资金长期投入到经营中，半年还款实际上也是对借款人的压力测试，考验其筹集资金能力。

目前借款6个月的用户占比在一半以上，超过12个月的借款占比不到5%。

布谷君：平均借款成本、平均借款金额是多少？

李鹏：费率比过去略有上浮，这主要由于市场环境变化，随行业变动而变动。目前借款人平均综合借款成本大约在月息1.3-1.5左右，即年化15.6%-18%。但实际上这个利率也普遍低于行业水平。

农批贷平均单笔借款约60万元，受行业影响，额度略有收紧，大约在50-60万元。快消贷与农批贷差不多，笔均略低一点。

布谷君：放款情况如何，是新增用户，还是老客户的续借？

李鹏：平台的放款情况不固定，主要受产品淡旺季影响，目前每个月大约能产出4000多万农批资产。

现在的放款一般续贷居多，或者是由老用户带来的新用户。

平台目前在放款方面态度较谨慎，坚持两个原则：新进入农批市场的经营户不做，超限借款的不做。

布谷君：如何控制资产背后的风险？

李鹏：风控上，平台采用初审+专业风控审核两步骤，初审由当地驻地人员进行。

以农批贷为例，一位驻扎在深圳海吉星农批市场的员工，就直接搬到了海吉星去住，和借款人做邻居，方便随时了解情况。

我们要求业务员做到两点：1、调查到位，了解看清借款人的生意逻辑；2、保证借款人有利润，用利润还款，平台不是吸血鬼。

专业风控则由总部指派负责人前往当地审核。整体需核实借款人的流水、经营流动性、家庭资产情况、富余的融资能力等，尤其对经营能力弹性、偿债能力弹性非常看重。

布谷君：目前平台的坏账比例是？如何处理这部分坏账？

李鹏：杉易贷自2016年以来，3个月以上逾期总金额不超过1000万，平均年化不良率不到1%。

这里的年化不良率指的是由当年逾期总金额/当年待收余额，这个计算方式能直观的表现当年的资产质量情况，对经营也更有指导意义。

用累计逾期金额/总待收的算法并不合理，快速上升的资产可以掩盖坏账率，但一旦规模不再增长，坏账爆发，就会非常危险。

2018年到目前为止，平台超过3个月的逾期有200万左右，我们的预算是300万损失，但最终的损失应该会低于300万。

逾期坏账方面，我们是有抓手的，在挑选用户时，就会选择拥有一定资产且有富余融资能力的用户。

处理方面，主要有两个步骤，首先由风控或管理层与借款人沟通解决方案，如果协商不成，即走诉讼渠道，通过法院流程大概1周左右。

布谷君：平台的资金流情况如何？

李鹏：平台在7月前资产略有调整，所以待收规模略有下降，在7月1日之前，平台处于快速恢复期，所以一直是快速上升状态。

7月份，平台资金流比较平缓，偶尔有几十万的流出。8月初（1-10日）受行业环境影响，流出比较多，每天大约100万的流出。8月10日以后至今，资金流已基本恢复正常，每天约100万的净流入，待收也已重回了3亿。

布谷君：目前平台的兑付情况如何？

李鹏：平台的兑付情况一切正常，雷潮对资产端没有任何影响。

前段时间监管部门要求上报老赖信息，我们一个都没报，平台从未出现逃废债的情况，这主要因为平台对借款人情况都比较了解，基本都可以算是老熟人了。

布谷君：平台的产品设计如何，现在满标速度情况，是否有支持提前债转？

李鹏：杉易贷全部为直投标的，不存在理财计划等产品形式，不过受行业大环境影响，满标速度变慢一些，速度与借款额度有关，但一般在3天内可以满标。

平台有提前债转功能，债转速度主要看债权期限。一方面，一些长期的债权较难转出，另一方面，大户也不喜欢接债转，太散了。

布谷君：平台目前是否实现盈利？

李鹏：目前还没有，预计8月份微利。

主要因为平台上借款企业的借款成本相对很低，比如，一个项目收15%的利息，线上给到10%，剩下1个点用来消化风险，平台大概有4个点的平台服务费，利润空间不是很大。

另外，平台在风控等方面要求严格，支出较大，每月的收入也很好算，运营费用每月约220万元，平台服务费收入约250万。

我们一直不把利润放在第一位，目标是合规、透明，拿到备案，拿到备案之后，上市。上市之后再说发展。

我们平台之所以能够这样继续做下去，是因为我们的股东非常支持，股东与我们平台观念一致。

布谷君：目前平台的合规进度如何？是否所有资料、报告、资质都已准备好？

李鹏：平台已经与《网贷信息中介机构合规检查问题清单》（108条）进行了细致比对，暂不符合的只有两条，1、债权转让不能改变收益率；2、债权转让要通知到借款人。平台技术人员正在抓紧时间改进。

（在采访结束后不久，杉易贷就公告宣布，在8月30日下线“债权转让折价”功能。“债权转让要通知借款人”也已上线。）

布谷君：好的，问题大概是这么多，谢谢李总！

李鹏：不客气！

以上是到访杉易贷的大概情况，希望对还在车上的投资人有点价值。

温馨提示：本系列文章是布谷新金融在行业动荡时期的实地调研回放，不是商业推广，也不构成投资建议。