中国消费在两极化_布谷新金融

关于财局小实盘的调仓等问题，昨天跟且慢沟通了一上午，会实现的新增功能如下：

跟其它组合一样，在微信的且慢管家或者且慢APP站内信发上车消息，不再依靠群发短信。

实现单独成分基金的调仓。

展示持仓明细、买入卖出的信号历史。

预计2~3周完成开发，到时候再详细跟大家汇报一下。

截止到昨天，净值亏了4.66%，但还是跑赢了同期的沪深300指数，该指数跌了11.9%。

从后视镜来看，过去的10年，美股不太适合定投，而适合尽早的一次性买入；而大A股，因为牛短熊长、追涨杀跌造成的大幅波动，相对更适合定投，可以赚些波动的钱。

很多人是因为赚到了钱，才坚持定投，但这样的收益往往不可观。

而一开始定投就亏钱，熬过慢慢熊市后，往往能获取超额收益，但很多人却又坚持不下来。

投资，有时候必须有逆人性的思维去考量。

举2个栗子。

在内地文革伊始，香港很多有钱人因为恐慌，大肆从香港逃脱贱卖资产，李嘉诚判断香港作为内地与世界联系的特殊地位，觉得不会波及香港，果断说服董事会大量收购房产、地皮，数年以后内地情况稳定后，从而赚到了进军房地产的第一桶金。

巴菲特也是如此，伯克希尔的很多大笔投资，都是在悲观充斥整个资本市场的时候完成的。若非如此，伯克希尔不会有今天的业绩。

这些投资超人们采取抄底的策略，估计都是以10年为周期去考量的，而且屡试不爽。比如老巴说的“一辈子只打二十个孔”，芒格说的“我有今天的成就，靠的不是平庸的机会”。

没有大的视角，在机会来临时敢于而且有钱下重注，似乎很难实现大的财富飞跃。

我相信，采取估值与业绩匹配的策略做指数定投没有错，在这个前提下，小实盘作为一种载体，希望可以连接到同道中人，一起风雨同舟，直至看到彩虹。

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昨天下午开始直到晚上，更新了大半天的指数G值，包括央视50、深红利、国证医药、国证新能车、创业板50、创业板指、恒生A股龙头、恒生四大指数。

昨天估值表已经反映了这种改变，值得说一下的是创业板50指数，结合过去3年的扣非净利润增速28%的均值，预计未来2~3年的增速在32%左右。

如果能达到这个增速，是可以开始定投的起点，但我还是不打算投，感觉32倍的估值还是高了。但因为算出来的结果PEG小于1了，暂且放入可以定投的绿色吧。

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最近还有个热点是，中国的消费到底是在升级，还是在降级。

我的看法是，消费在趋于两级分化，比如作为高端消费品的茅台供销两旺，而涪陵榨菜也一样，今年股价涨了60%，上市8年年复合增长24%左右，比茅台都猛啊，而康师傅的业绩从去年开始也明显好转，股价去年涨了65%。

之所以消费在两极分化，也是有时代背景的：最近10年中国统计局公布的基尼系数，连续10年超越国际警戒线0.4，而联合国公布的数据查不到，谁能查出来告我一下。。

作为榨菜第一股的涪陵榨菜，在已是红海的竞争环境中，凭借规模与品牌优势占据龙头地位，近5年来的毛利率持续提高也佐证了其较强的竞争力。

无论是过去3年平均48%的净利润扣非增长率，还是24家机构预测2018年的净利润增速均值为49%，算出来的PEG约为0.82，还是可以投资的。

声明一下：非荐股，我只是写一写我的想法，目前并未持仓，还不是因为没钱，