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50只质押股“爆仓”,看你有没有中雷

局座

今天股市大涨,成交量却很平庸,不配合,感觉短期反弹基础并不牢。

小米破发,下跌了1.18%,但据传7月23日即下下周一,小米将纳入恒生指数。

质押股爆仓是最近A股的一个焦点,一直没跟过,今天也试着分析一下,风险已经传导,超越A股的范畴了。

3489只个股中,有1915只个股有质押,比例超过一半,也就是说,随机挑两只个股,就有一只出现质押情况。

其中,控股股东的累计质押数量占其持有股份率超过90%的,总共430只,在1915只质押股中占比23%。

大股东质押股份的时候,有的是历经几年、N次质押,每次的质押价格都不同,所以一般打折后的预估平仓价也不同,这样平仓价就有一个范围。

按照东财choice统计的预估平仓线,再取历次平仓线中最低的平仓线作为平仓线的下线,我整理了一个表格。

目前,控股股东的质押比例超过95%,而且今天的收盘价还小于预估平仓线下线的股票(理论上已爆仓),目前一共50只,大家来看看:

(数据来源于:东财choice客户端,2018年7月9日数据)

之所以说是理论上的爆仓,是因为即便股票低于平仓价,但券商一旦抛出质押股,短期内势必会大幅打压股价,能否安全收回本金会是个大问题。

所以一般券商都会跟质押的股东协商,督促其尽快补仓,而不愿意盲目抛售,更何况现在抛售质押股还要上报监管层,接受窗口指导呢。

也是为了维稳,挺好,无话可说。

以凯瑞德为例来说,6月29日回复给证监会的询问函中披露:

经公司问询实际控制人张培峰先生,其表示会通过现金或追加资产抵押等方式确保不会发生平仓风险。截至2018年6月15日,公司股票收盘价为12.59元/股,张培峰所持公司股票并未发生平仓风险。

也就是说,尽管股价11.5元低于预期平仓线16.95,但券商并没有抛出,按照2亿元的融资金额,不算利息的话,目前融资的券商亏损将近1个亿。

再看乐普医疗,虽然目前蒲忠杰的质押比例几乎达到100%,但今天的收盘价35.2元的收盘价远高于22.68元的预估平仓线上线,所以还好。

但也只能说还好,乐普医疗过去3年的平均扣非净利润增长率是28%,目前68倍的滚动PE我觉得太高了(行业平均58倍),即便能达到预期40%的2018年净利润增长率。

最后,再推荐一下指数基金吧。

据博格投资1984~1999年期间的统计发现,主动型共同基金的均值与反应全市场收益的威尔希尔5000指数相比,年平均收益跑输4.3%(12.3%VS16.6%),导致结果反转的罪魁祸首,就是依附在主动型基金上的各项费用

尤其是当投资人不熟悉某个特定行业而无法挑选个股,那么持有整个行业的指数基金就是比较好的选择,比如生物医药行业。

持有指数基金,无论对于业余投资者或者职业投资者,都是一个很好的选择。

巴菲特已经N多次在给股东的信里提过了,购买并持有手续费低廉的指数基金,遵循这一方法的人,有望战胜市场上绝大部分的机构投资者

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标签: 股市
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