信而富放款规模收缩，预计年底实现赢利_布谷新金融

2018年6月15日，在纽交所上市的信而富（NYSE：XRF）发布了截止2018年3月31日未经审计的第一季度财务数据。

报告提到，由于重复借款人的增长推动，一季度交易与服务费毛收入较去年同期翻了一番。2018年Q1，交易与服务费毛收入3190万美元，同比增长90%。

目前，信而富信共有两类贷款——现金消费类与生活方式类，其中现金消费类即现金贷产品。而上述交易与服务费毛收入中，现金消费类同比增长了近200%。而若与上一季度相比，这部分数据就下降了许多，尤其是现金消费类环比下降了近50%。

而该数据也恰好反映了去年四季度开始的现金贷整治。信而富在财报中也提到，第一季度公司采取了更加保守的策略（”low & grow" approach）“ 在市场不确定时期，公司在借款撮合上主动向重复借款用户倾斜，同时，公司已经为满足备案的各项要求做好准备，未来有能力随时恢复增长。”

数据显示，2018年第一季度，信而富共放出250万笔贷款，总金额4.91亿美元，同比基本持平，环比下降了超过50%；新增借款人3.1万人，而上一季度的新增借款人为62.7万人。

伴随着放款量与新增借款人数的下降，信而富的收入水平也有所下降。2018年Q1，公司总收入1670万美元，同比增长60%，环比下降近60%；净收入760万美元，同比下降27%，环比下降近80%；一般公认会计准则下（GAAP）净亏损3020万美元，超过去年同期亏损金额的一倍，是上一季度亏损金额的6倍多。

报告显示，造成净亏损扩大的部分原因是与新的GAAP收入认定标准（AS 606）有关的450万美元非现金性减损，以及与试点新的出资项目（后因监管政策变动终止）有关的910万美元一次性成本。

尽管信而富在主动缩减贷款规模，控制部分客户群体的开发，但逾期的数据依然不好看。截至2018年3月31日，现金消费类借款的年化损失率为4.8%，而这个数字在此前的两个季度（2017年Q3和Q4）分别是2%和3.7%。

从上述数据来看，信而富依然没改亏损现状，盈利之路艰辛。不过，尽管信而富在过去两年净亏损7000万美元，但稍好的一点是，截至2018年3月31日，信而富还拥有现金和现金等价物7170万美元，现金流比较充沛。

同时，报告提到，一季度，公司的工作重心是改革为事业部制组织结构，改革后，公司能建立起更有竞争优势的新产品研发机制，缩减成本提高效率，推出新的借款产品更好的服务核心用户。

而在报告最后，信而富做出了业绩展望，将在事业部改制的积极影响下，随着新借款产品上线和经营效能提升对于收入的贡献逐步增加，公司预期下半年运营表现显著提升，并在年底前实现盈利。