老大哥改改规则 ，收入增加上亿_布谷新金融

3月底我扒了老大哥拍拍贷和宜人贷的2017年财报（老大哥就不会坑你吗？聊聊两个一线大平台）,今天来扒一扒他们的2018一季报。

1.

先说一下我为什么要关注这两位老大哥。

大家都知道的点：

宜人贷和拍拍贷同为美股上市公司，每个季度每个财年有正儿八经的财报披露。

宜人贷是北京地区（消费）信贷的老大哥。

拍拍贷是上海地区（消费）信贷的老大哥，也是中国P2P的老大哥。

多少双眼睛盯着他们可想而知了，一点儿动作都会被放大。

我感受的点：

最近和一位业内老总聊天，他说P2P行业最后存活的平台也就100家。

北上由于金融业发达，P2P的存在感不够，在备案时竞争将非常惨烈。

认不认同，我以后会聊一聊。

今天先假设北京和上海有三个平台能通过备案，那么大概率是会有拍拍贷和宜人贷的“二”席之地。

2.

扒一季度财报时，觉得借款人和投资人的数据挺有意思的。

就做个直观的图给大家看看，以下是宜人贷的数据：

（数据来源：宜人贷财报）

历年的一季度投资人数显示， 2016年一季度同比增长了745%，此后再也没有出现这么高的涨幅。

2017年一季度甚至同比下降了9%，不增反减。

而2018年一季度虽然同比有所增长，但环比2017年四季度却下降了8%。

投资人数的下降或许说明宜人贷作为老大哥魅力有所衰减。

不断下调的收益率和经常被抱怨的用户体验大概是原因之一。

和行业热度的减弱以及频繁缩紧的监管也大有关系，可以看到2018一季度借款人数环比也减少了14%。

借款人数的跌幅比投资人数要高。这能说明借款需求在减少吗？

不能啊。这只能说明，平台自己在提高门槛，拒绝一些需求。

即使这样，逾期却没有改善，反而更糟。

（数据来源：宜人贷2018一季度财报）

15——29天的逾期率没有改善，与2017年底持平， 30——59天的逾期率最高，达到了1.6%。

现金借贷强监管所产生的负面影响仍在持续释放。

3.

在逾期率上，拍拍贷向来比宜人贷 “出类拔萃”。

但一季报披露的数据却似乎有所改善。

（数据来源：拍拍贷2018一季度财报）

15——29天以及30——59天两项逾期率都有了改善，前者甚至是大幅改善。

而60——89天逾期率继续恶化，90天及以上的逾期（坏账）也大幅提升，

让人有点怀疑拍拍贷是不是改变了计算口径，调整了一下分子和分母的选取标准。

也或许，用当期数据的标准的话，确实出现改善。

从拍拍贷的财报来看，借款人数在2018年一季度同比虽仅下降2.7%，但是环比下滑了38%。

（数据来源：拍拍贷财报）

借款人数的大幅度减少或许解释了逾期的部分改善。

同时也能说明拍拍贷在迎合监管，对借款人群进行一定的“升级”。

4.

一季度财报中，引起关注的还有会计准则的变更。

拍拍贷和宜人贷都改用了ASC606。

拍拍贷因此增加1.7亿的收入和不到一个亿的税前利润。

宜人贷则因此增加了3.9个亿的净利润。

为什么呢？

很简单，原来只有到手的才能算进账里，现在只要谈成买卖，签好合同，就能确认这笔收入。

上市公司要“增加收入”有点儿“容易”哈。

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