老大哥就不会坑你吗？聊聊两个一线大平台_布谷新金融

说起网贷平台的信息披露，现在有志于备案的平台都很积极。不过，透明度最高的莫过于上市的那几个平台，季度、年度财报一披露，信息量很大。

我去扒拉了网贷行业的两个老大哥，宜人贷和拍拍贷的2017年财报，有些信息挺有意思，跟大家分享一下。

1.

（数据来源：宜人贷和拍拍贷2017年第四季度和2017年全年未审计财报）

扒完全英文的财报，我挑重点信息做了个简单表格。

通过营收和净利润的数据，你会发现消费信贷（or消费金融）真的挺挣钱的。不管是宜人贷这种三四线城市为主的白领工薪贷（人均借款额约63000），还是拍拍贷这种小额信贷（人均借款约7500），乍一看，利润都挺不错。

可以说，消费信贷市场的繁荣造就了他们。也可以看出，中国的消费信贷需求之巨大。

现在，现金贷被摁下去，而消费信贷的需求是不会凭空消失的。

2.

但成也信贷，“败”也信贷。给大家看两张截图：

一张来自宜人贷财报。我们可以看到，从总的逾期率来说，2017年15-29天逾期率达到0.8%，出现了较大的上升。

如果从线上渠道的逾期率来看，2017年15-29天逾期率达到了1.2%，比2016年0.6%的逾期率翻了一番。

而根据宜人贷财报，2017年有72.9%的借款人来自于线上渠道。

所以说监管层对现金贷的打压所传导的市场逾期上升对宜人贷也产生了较大的负面影响。宜人贷也因此在2017年第四季度计提了10.48亿的质保专款，相当于8.5%的新增借款总额。

还有一张来自拍拍贷财报。拍拍贷的信息披露真的是够透明，除了逾期90天的，连逾期90天（含）以上（基本等于坏账）都一并披露了。

拍拍贷逾期率的披露方式是按季度披露，因此可以更直观地看出监管层限制现金贷对其造成的影响。

2017年第四季度15-29天的逾期率飙升到了2.27%，30-59天的逾期率也飙到2.21%。

难怪越来越多投资人大骂拍拍贷。

而从财报中，也看到2017年第四季度拍拍贷净亏损5.07亿。

怎么说呢，拍拍贷的小额信贷其实就是现金贷。我前面表格中有列出了宜人贷和拍拍贷的借款人数，2017年宜人贷的借款人数才65万人，而拍拍贷有873万人。

拍拍贷主打的是小额的分散的无固定用途的现金借款，借款人数自然众多。虽然现在为规避监管要求，也会要求借款人填上借款用途，但借款用途是一件无法查证的事。借的金额本就不多，总不能像银行一样，还要求上传消费凭证吧。

正是因为拍拍贷的现金贷性质，因此在2017年12月现金贷遭到监管层的严重打压后，才会出现逾期率飙升。

拍拍贷受到的影响显然是比宜人贷要更大的。在现金贷被摁住的情况下，拍拍贷短期内的情况挺令人担忧的，开拓合规的新业务不是那么简单的事。而宜人贷可能也要反思一下了。

3.

在宜人贷的官网上，连续翻上十页借款标的，大概只能看到3、4个北上广的借款人，多数借款人都来自三四线城市。（这个没有大样本考察，欢迎反驳）

对于这些质量可能不那么高的借款人，宜人贷所收取的借款服务费（在财报中描述为前期费用、月度费用）是很惊人的。

在前面的表格里，我列出了宜人贷和拍拍贷2017年各自促成的借款总额，分别为414亿和656亿人民币。

2017年宜人贷向借款人所收取的借款服务费用总共是83.61亿，占所促成的借款的20.2%（83.61/414）。

而拍拍贷收取的借款服务费用为35.12亿,占所促成的借款的5.3% （35.12/656）。

对比不要太明显，怪不得之前有人连续炮轰宜人贷在借款端收费相当黑心。

宜人贷和拍拍贷作为消费信贷的两位带头大哥，在各自的细分领域也深耕了很久，但在市场和监管发生变化时，也有可能措手不及。老大哥不一定不坑你，不管是有借款需求，还是投资需求，都看仔细点吧。