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一文看懂场内外基金区别!_布谷新金融

2021-04-23 00:00:27 来源:蔚蓝财经

昨天给自己挖了一个小坑,本来觉得是比较基础的知识,不是太想写,但既然大家要求了,那我只好恭敬不如从命了。

我能想到的主要区别大概有5个:

1.场内与场外

所谓的“场内”,一般认为是交易所内,即大家所说的股票二级交易市场。对应地“场外”,泛指交易所以外的场所,我们可以理解为银行、证券公司、第三方网站如天天基金网、蚂蚁财富、蛋卷、且慢、阿牛等代销渠道,或者基金公司的直销渠道。

2.操作工具

场外基金的申购赎回,不需要用股东账户,而场内基金的操作必须要用券商开立的股东账户操作。

场内基金包括:封闭式基金、ETF基金、LOF基金、分级基金等,其中只有LOF基金既可以在场内买(用股票交易软件来直接买卖),也可以在场外申购赎回

其实,如果你使用的券商刚好代销某只LOF基金的话,也可以在场内申购赎回的,相当于场内外一样了。

LOF套利正是基于“直接买卖”与“申购赎回”这两种不同的操作方式,在场内外净值出现明显差异时,进行的一种套利活动。

3. 交易的时效性

场内交易价是实时的,即你当时购进的价格是多少就是多少,与股票交易是一样的道理。

而场外交易只能是申购赎回,申购的节点是交易日的下午3点,在3点前的申购将以当天晚上基金清算后的净值为基础确认申购的基金份额;如果是3点以后的申购,是按照下一个交易日晚上清算后的净值来确认份额的。

4. 分红方式

场内的基金分红只能收到现金,直接打到你的股东账户里;而场外的基金,我们可以设置成红利再投资的方式,这种方式的红利再投资时,没有申购费。

5. 交易费用

如果在场内直接买卖的话(注意是买卖,不是场内申赎),交易费用是按照券商的标准来收取的,费率大概跟买卖股票是一样的,但部分券商已经取消了场内买卖基金的5元底费。

如果是在场外申赎的话,因为费率战与不太景气的行情,大部分都是打一折。

有一个情况比较特殊,还是这个LOF基金,在场内申购赎回的话(注意不是买卖),费率比场外申赎还高,一般都是不打折的,比如1.2%或者1.5%的初始费率。

那为什么还有人不去场外的一折申购,而在场内原价申购呢,还不是因为套利惹的祸(场内价格低于净值时,即便考虑不打折的手续费的话,也有赚头时)。

前段时间爆红的兴全合宜的申购,很多人挤爆了兴全的官网,只因为兴全官网上申购是一折的手续费,其余渠道都不打折。申购100万,能省1万左右的手续费呢。

总结一下:

场内买相当于在商店里买手机,而申购相当于从原厂商直接进货。

场内的好些基金流动性不好,也就是买一与卖一的价格有空隙,不是连贯的,而且二级市场上的买卖受供求关系影响比场外大多了,上蹿下跳的,买多的话,有时候心脏不一定能受得了。。

说了这么多,不会已经看晕吧。

再说说别的,艾华可转债,我在星球上说过了,不建议申购,原因主要是5月份有高达72%左右的股票要解禁了,1个月后的股价估计下行压力更大,而且现在也不是折价状态,昨天刚申购了玲珑转债,今天就不参与了。

獐子岛的扇贝又离家出走了,终于召来了证监会的立案调查,如若造假,期望能严惩,杀鸡给猴看,以此逐步净化A股投资环境,否则。。。我以后是不打算投资造假高发的生物农业板块了。

最近证监会、沪深交易所都有密集表态,要积极支持新一批的BAT企业在内地上市。

港交所上市制度的果断改革,终于触动了内地监管层的敏感神经。

虽然企业IPO排队的堰塞湖还没消失,但居安思危是一定要的,好企业是需要争抢的,时不我待。期望以富士康、小米为开端,变相开启曾经被废掉的“战略新兴板”。

存私心的话,我倒希望他们能去香港上市,毕竟香港的IPO发行更利于我等小散户,他们吃肉的时候,我们能喝一口汤也行啊。

所以,内地的上市制度(同股不同权)、退市制度、财务造假的严打等问题的确蛮多的,革命任重而道远。

最后提醒一下,之前在绘盈链接上投资挖财基米的童鞋,加“bugujun002”微信好友,发注册的手机号与当时的投资截图过来,我们核对好后,会尽快进行返利。因为节假日的原因,耽搁的比较久了,跟大家说声抱歉。。

本文作于2018年3月2日

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