风险准备金进入下线模式，第三方代偿成新宠_布谷新金融

自从监管层发文要求打破刚兑以来，多家网贷平台陆续取消了风险备付金。最新的一家是微贷网，这家车贷平台自1月12日起正式取消风险备付金，转而引入第三方代偿。

根据布谷君观察，这也可能是未来平台用户利益保障机制的主流模式。

前段时间下发的57号文明确要求：应当禁止继续提取、新增风险备付金，对于存量则需逐步消化、压缩备付金规模。

可能再过一段时间，风险准备金将在网贷行业消失。但也因此，不少投资人开始担忧本息安全。

实际上，取消风险准备金，并不代表投资人的权益将没有任何保障。

以本月初公布的年度影响力品牌30强为例，能多多少少看出一点趋势。

这30家平台中，成交规模不到100亿的平台仅两家，规模接近甚至超千亿的平台至少有10家，不少都是头部平台。

经过不完全统计，这些平台目前的用户利益保障机制如下表：

先说结果：

13家无明显保障方式（故在表格中未列出）；

6家采取质量保障计划/风险备付金方式；

8家采取第三方担保/连带责任方式；

4家采取履约保证险方式。

有的平台不止一种保障方式，比如陆金服，有保证保险和第三方担保两种。

而按照监管要求，风险备付金将被取消，所以我们重点看后两种。

1、第三方担保

57号文明确提出，各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等方式对出借人进行保障。

在业内人士看来，第三方担保比风险准备金更具优势。因为即使平台自称设置了风险备付金，也很难保证平台是否会有道德风险。而引入融资性担保公司或者保险公司等持牌机构担保，会对平台自身的资质及业务等方面有要求，这样可以防止无资质的平台以兜底来诱导用户投资。

就统计结果来看，目前8家采取第三方担保/连带责任的平台，第三方并不都是担保机构，有些是由合作方承担连带责任，本质都是由第三方回收逾期债权，从而保障投资人的权益。

特别是近半年出现的第三方代偿模式，相对早先由担保公司为主体的第三方担保模式，更加灵活，可能成为未来的主流模式。

2、履约保证险

履约保证险，本质就是保险公司收取一定比例的资金作为保费，然后向投资人承诺，如果借款人没还钱，则由保险公司来赔偿。这就相当于保险公司为借款做担保。

30强中仅有4家平台采取了这一方式，整个行业上线履约保证险的平台也并不多，据早前统计仅有16家。

造成这一现象的原因，一方面可能在于，保险公司对与网贷平台的合作较谨慎，对平台资质要求较高，另一方面，也是因为平台需要付出较高的成本。

其实，说到履约保证险，也有几个点值得大家注意：

1）区分账户安全险和履约保证险

账户安全险只保障资金交易过程中被盗转盗用的风险，并不负责本息保障。

2）注意履约保证险的赔付限额

根据保监会早前对履约保证险的监管要求：投保人为法人和其他组织的，单户累计最高承保金额不得超过500万元；投保人为自然人的，单户累计最高承保金额不得超过100万元。

所以，履约保证险不是无上限的本息兜底。很多平台跟保险公司合作，也会有限额赔付的要求。

3）注意保险合同的责任免除条款和免赔率，在部分情况下，保险公司不会赔付。

总的来说，去刚兑是大势所趋，虽然风险准备金可能会“消失”，但是大部分平台也并不会当甩手掌柜，还是会出台合规的保障措施。当然，我们在投资时也要做到不盲目轻信平台的保障措施，更多还是看底层资产的风险。