本金45万RMB，“赚”565万_布谷新金融

之前写过一款香港的保险产品《100万，博177万指南》、《100万，再赚不到177万了》，

实际上用的是100万的本金，博600万的利息，利用银行和保险公司的利差来套利。

利用保费融资，借钱买保单，用最少的本金获得最高的收益。

今天来讲讲另一款万用寿险，另一种杠杆的玩法——保单贷款。

1、

这是香港排名前五的一家人寿保险公司推出的万用寿险产品。

产品本身的设置是这样的：

投保人交一定金额的保费，可以获得一张保额为保费3-5倍的保单，

一旦投保人不幸离世，保额即归保单的受益人所有。

保额的测算，根据投保人的年纪、性别、是否吸烟决定。

举个栗子，

一位1975年出生的非吸烟男士，投保150万人民币，保额为565万人民币，

一旦这位男士离世，那么他的受益人可以获得565万人民币。

这笔保费可以一次性趸交，也可以分5年及10年三种方式供款。

该保单，前两年为固定收益，美元投保利率为3.9%，从第三年开始，采用非保证利率 + 2.25%的保证利率。

保单每年按照这个利率滚动下去，投保人可选择在一定时期后退保，获得收益（前期退保会亏）。

选择不退保，投保人一旦身故，那么保单的受益人，可以获得全部保额，即保费的3-5倍（或者保单累计的现金价值，二者取最高值）。

所以，很多人把这类保单当成一种财富传承的手段。

毕竟，人固有一死，用3-5倍的杠杆，给家人留一笔可观的遗产。

但，这，其实是一种很基础的玩法。

2、

今天主要讲的，是另一种操作——保单贷款。

保险公司的长期保单，其实是很“值钱”的资产，每一张保单都有它对应现金价值（现金价值解释起来太复杂，基本理解起来就是，保单在某一个时刻值多少钱。很多长期保险，前期的现金价值很低，后期慢慢累计变高，但今天提到的万用寿险，前期的现金价值也很高）。

所以，某些现金价值高的产品，在保单的条款中做了规定，投保人可以拿着这种保单，去保险公司抵押贷款。

在香港，评级越高的保险公司，能够贷款的额度越高。

今天聊到的这家保险公司，最高可以贷到退保现金价值的90%，算下来，差不多是总保费（趸交）的80%（最高限额为625万美元，最低贷款额度为6.25万美元）。

所以，这款产品，保单贷款的操作是这样的：

举个栗子，还是那位1975年出生的不吸烟男士，一次性交了150万人民币，获得一张保额为565万的保单。

（注：保单贷款必须一次性趸交，获得最高的现金价值，从而获得最大金额的贷款）

当天，他立刻用这张保单申请贷款（投保、体检、贷款一天可以搞定，即只需要去一次香港），按他的缴费金额，算下来，他能够贷出约105万人民币。

不用担心，即便在保单贷款期间，保单也是有效的，一旦投保人身故 or 退保，会在保额 or 现金价值中扣除贷款本息。

贷款的利息是这么算的：

3个月的美元Libor （伦敦同业拆借利率，为浮动值）+ 固定利率1.75%。

说句实话，相对来说，和前些年相比，目前的贷款利率挺高了，因为美元Libor在这一年涨了不少，目前为1.72152%，而去年同期，还不到1%。

但总体，不到3.5%的贷款利息，对于大陆朋友来说，还是非常非常低的。

关键的关键，这笔钱，只要不退保，只要不理赔，理论上，几乎可以“免费”使用，而且可以一直用下去——

该万用寿险保单每年的收益，可以覆盖保单的借款利息，而且，银行并不要求每个月偿还利息，只要保单贷款的金额少于保单现金价值的95%，账户就是安全的。

所以，投保人可以弹性选择偿还贷款本息时间，除非投保人主动指示停止贷款，则贷款自动续期。

算下来，他仅用45万人民币的成本买下了565万人民币的保额，杠杆达到了12.5倍。

仅用了45万人民币，他就给下一代留了565万的“遗产”。

而他贷出来的钱，可以自由支配，极大地释放了现金流。

保守一点买债券，甚至再买其它保险，激进一点买房子、买股票……完全不受限制。

以年化8%的预期收益率来计算，按100万计算，5年可以“赚回”成本45万，9年以后可以翻倍，15年左右后可以收回150万的总投资成本。

这款产品，最低的保额是300万人民币或40万美金。

理论上，越年轻，同等保额，交的保费越少，杠杆越大。

本来想挑一些典型的例子，算算不同年龄段不同保额大概得交多少保费，

但因为有点bug，得明天上班才能操作。

明天中午，我置顶在评论区里。

或者感兴趣的朋友，明天上班时间，在微信上直接问我。

3、

大陆的保险，其实也有保单贷款的玩法，但整体不如香港灵活。

第一，大陆的保单贷款利率，相比其它渠道，比如银行商业贷款总体比较低，但最少也超过5%了，比香港的保单贷款还是高一些。

第二，大陆的保单贷款，一般期限是六个月，也就是说每半年得还一次，有些不限贷款次数，有些有次数限制。香港保单贷款，可选择的空间稍大一些。

最后，买过香港保险的朋友，也可以看看自己的保险合同书中有没有贷款的条款，香港的贷款利率这么低，资金使用成本这么便宜，不用白不用。

另，香港类似保单贷款的产品还有很多其它品种，规则可能稍有差别，有兴趣的可以找我聊聊⤵️