现金贷监管落地后,不少P2P平台开始整改,红极一时的现金贷资产也成为烫手山芋,被各大平台抛弃。
P2P网贷从野蛮生长到整改合规的过程中,也有不少资产有过类似的遭遇:
1、首付贷
首付贷是指用于支付购房首付款的贷款产品,因为公积金贷款无法支付首付,或者银行在发放贷款时,可贷金额难以满足贷款人的需要,所以首付贷应运而生。
首付贷的贷款利率相对较低,主要风险是楼市下跌的违约风险、抵押房风险,由于楼市的火热,总的来说是风险较小的资产。
2015年,首付贷产品在P2P平台中也日益活跃。根据不完全统计,有近50多家P2P网贷平台出现过首付贷的项目标,曾有20家P2P网贷平台对接首付贷资产为主要业务,包括搜易贷(狐狸慧赚)、链家理财、理财范等。
2016年开始,政府对房地产加强调控,而首付贷放大了购房杠杆,增加了房地产市场的风险,所以,去年3月,央行行长周小川在两会中明确表态不能做首付贷。
随后,P2P平台逐渐退出了首付贷。但首付贷在被打压后,也许已经以别的形式出现,如消费贷款、信用贷款、装修贷等。
2、校园贷
2013年,校园贷进入大学校园,2014-2015年进入爆发阶段,仅2015年就有百家校园贷入场。2016年,我国面向大学生的互联网信贷规模突破了800亿元。
但由于学生其实并没有稳定的收入来源,于是校园贷负面频出,裸贷、自杀等事件屡屡发生。
从2016 年4月开始,银监会和各地金融监管机构曾连发数道“令牌”对校园贷进行整治。
今年6月28日,银监会发布消息称,银监会、教育部、人社部联合下发通知,要求一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务,并明确退出时间表。
P2P行业也逐渐将校园贷这种资产舍弃,但仍然有平台在做大学生消费分期业务,也有平台借该业务继续发放贷款。
3、净值标
净值标是一种比较特别的资产,它是投资者以自己投资的标的为抵押的贷款,供其他投资者投资。
对于平台来说,净值标可以使累计投资成倍数地增长,但同时净值标放大投资者的杠杆,一旦原始标的出了问题,对应的损失范围也会成倍增加。
红岭创投、宜贷网、团贷网等平台曾都有较大比例的净值标,上个月宜贷网的成交额有65亿元,看上去很美,但里面有89.5%都是净值标形式的债权贷。
目前,红岭创投和团贷网已经对净值标进行了限制,宜贷网也已经下线债权贷产品。
4、大额借款
说到大额借款,不仅让人想起以大标闻名的红岭创投,彼时红岭创投上动辄发千万甚至上亿的地产项目借款。
大额借款的风险显而易见,一旦项目出现问题,损失也是成千万上亿。
824的监管办法明确P2P借款人在单个平台借款不能超过20万元上限,企业在单个平台借款不能超过100万元,这基本上给众多种类的标的判了死刑。
1)一线城市房产抵押
2) 上市公司、新三板公司股权质押
3)大型企业的部分借款
自大额标被限后,众多平台纷纷转战其他资产,小额、分散还能带来给平台带来高额收入的现金贷成了炙手可热的资产,但现金贷如今也被叫停。
那么,现在市场上的主流资产还有哪些呢?风险如何?
1、信用借款
信用借款现在是最主流的资产,比如人人贷、宜人贷、拍拍贷上的资产都是信用借款。
有人曾问布谷君,如何区分现金贷和信用借款,为什么说宜人贷平台上没有现金贷的资产。
现金贷的特点是小额、高息、借款期限短,同时因为借款金额较小,所以借款门槛较低,一般有芝麻信用评分就能借款,很多现金贷平台甚至连评分都不用看。
而信用借款借款额一般较高,多达几万甚至可高达二十万,还款期限较长,平台会对借款人的工作、收入、负债情况、或者家庭情况、亲朋好友等做调查,借款门槛较高。
农村金融、企业借款、白领借款等等,都可归类为信用借款。
信用借款的风险主要依赖于平台本身的风控能力,如果是企业借款,投资人可以相对容易地在网上找到相关工商信息,但是个人借款普通投资人就难以评估真假和借款人情况。
2、车贷
车贷一般包括汽车抵押、汽车质押和汽车分期几种。汽车抵押就是借款人还能继续开走自己的车,证件在车管所办理抵押手续;车辆质押则是借款人的车由平台保管。
由于车资产是价格较为透明、容易变现的资产,比起信用借款还有抵押这一道程序,所以车贷也是较为主流的优质资产。
车贷资产的风险主要在于评估价虚高、二押车、平台的催收能力等。
还有一些车贷平台开发了一种模式,采用车贷+信贷的模式,给借款人超出抵押物价值的借款额度,这种“不务正业”的效果好不好,只能等时间验证了。
3、消费金融
消费金融也是P2P里常见的资产,简单来说就是用于消费的贷款,一般是消费者拿到商品,消费者贷款则直接由商户接收。3C分期应该是当下最火热的消费金融资产。
消费金融其实和现金贷类似,所以也有消费分期的平台会提供现金贷的服务,只是消费金融比现金贷多了场景,贷款人不能直接拿到现金,贷款有特定用途,风险相对较低。
4、供应链金融
供应链金融一般表现为还款来源是应付账款、存货等的企业借款。
常见的形式是围绕一个资质良好的核心企业,为上下游的中小企业提供的借款,以核心企业的应付账款、存货等作为还款来源。
供应链的风险点在于,如何确定相关交易的真实性、核心企业的经营风险,还有借款企业的道德风险。
供应链金融在P2P平台上多以保理业务出现,供应商产生的应收账款转让给商业保理公司,由保理公司向其提供融资服务,保理公司再将应收账款转让给平台投资人,到期后商业保理从买方处收回本息,并支付给P2P投资人。
5、票据
银票是由开具方委托银行帮忙支付的一种凭证,有一定的期限,到期时,收钱方拿着这个凭证去银行,银行就会把钱给他。
商票就是将银票中的承兑方换成商业机构。
票据资产的风险主要在于假票风险,由银行负责承兑的银票资产,安全性很强,只要票据是真的一般就可以保证兑付。
而商票的风险在于承兑商票企业本身的营业风险、道德风险;另外还需警惕平台可能会利用空壳公司开票的行为。
6、珠宝/艺术品
珠宝、艺术品类的质押在P2P里算比较小众的资产,可以是个人借款也有企业借款。
但除了钻石和黄金,很多珠宝难以有一个标准化的估价流程,普通投资人想要看懂的门槛也很高。
这类资产的主要问题是,估值难懂,用作质押的资产可能流动性不足。
在风险没有完全暴露前,目前来说,以上资产都在合规范围内。
上个月,厦门公布了几家拟备案的平台名单,几家平台基本是做个人信用贷、小微企业信用贷和小微企业的供应链金融借款。或许我们可以判断,这类资产是“普惠金融”的方向。
另外,现在借款形式有车贷混合信用贷,也有一些用途与描述不一致的信用借款,把贷款放给真实有有效需求的人,并且这个人有切实的还款意愿和还款能力才是最重要的。
你们一般都会投资什么样的资产?还是不看资产只看平台?欢迎来留言分享!
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