独创的可转债申购表格，一目了然_布谷新金融

先总结一下这个星期的套利吧。

原本是提醒持有164906场内份额的亲抛掉，后面进而演变成潜在的套利机会。理智来讲，如果想套利的成功率更大一些，就不能提示持有者抛掉，完全是矛与盾的关系，今天的套利大军的威力大家也看到了。

今天早上开盘前，我有在小密圈有再次提示大家今天卖掉，不知道有没有趁高卖掉的。

原本以为申购一万能赚回来299，但结果是我申购了2万才赚到了311，这就是套利大军践踏的风险啊。

以后，如果有这种市场容量不多的套利机会，可能只能在小密圈（现更名为知识星球）里发了，还请大家理解，不然大家谁也赚不了钱。

来说今天的重点。

上次申购的众兴转债，今天中签了10张。今天有2个可转债可以申购，先说一下结果，个人的建议是“尚可申购”，我只申购了一只，崇达转债。

为了方便以后对于转债申购的追溯性管理，我特别制作了如下表格，该表基本上抓住了可转债所有需要关注的重点条款，一目了然。

投资建议分为：建议申购、尚可申购、不建议申购。

其中，黄色标记的部分，是我们需要重点关注的指标。

（请大家点击，放大看）

我来解释几个指标的含义：

1. 溢价率越低，税前年化收益率越高，越可能下调转股价，对申购可转债的投资者越有利。

2. 申购日上午，存量转债可比最低溢价率：意思是截止到申购日的上午，在大于等于税前年化收益率的存量债券中，最低的溢价率是多少。

3. 申购日最近一个月的存量转债最低溢价率：久利2，5.33%，12/1日，目前来看这是近一个月内可转债的最低溢价率（不包括可交换债）。

4. 转债市值比：该转债发行的规模金额，除以正股的总市值，用来衡量转债潜在转股后对于正股的影响。比率越大，对于正股股价影响越大。

5. 下调转股价20，10，90%，意味着：在可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意连续20个交易日中至少有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，上市公司有权利选择下调转股价，但不是公司的义务。

6. 强赎30，15，130%，意味着：在可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，触发强赎，上市公司有权利以面值+利息的低价赎回投资者持有的可转债。

7. 回售2，30，70%，意味着：在可转债最后2个年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，投资者可以以回售价强制卖给上市公司，保护可转债投资者的利益。

总结：我只能尽我所能，结合数据指标给出投资建议，但投资本身有风险，还请结合自身情况来做决策。声明一下：我不承担因投资建议造成的损失喔，还请大家理解。

对于以后的新转债申购，我打算在申购日上午11点半做这种表格，这样可以最小化风险敞口，但因为要结合盘后的数据做估值表，没办法在微信盘中提前发，这个时候小密圈的价值又体现出来了，因为可以一天不限次数发。

大家放心，如果当天不发估值表的话，我会在微信公众号同步发出来。

其实思路我都全部给大家说过，细心的朋友肯定可以自己来算的。

插一个很实用的理财小技巧，老司机可以跳过：微信零钱的免费提取，不知道大家都怎么弄的，我亲测的方法是信用卡溢价款来提现，不但免费而且快速，一分钟搞定，直接提现到储蓄卡里面，也不用去银行网点存钱，真是方便的不要不要的。

又到周五了，照例说一下小实盘截止到昨天的表现：

运行了101天，净值为4.41%，累计收益为1.46%，同期沪深300指数涨了4.38%，净值来看还是微微跑赢了沪深300指数。

话不多说，坚持。

有些童鞋想趁着股市两天大跌，加仓小实盘，但无奈这个月份的配置组合中有一只招商证券的指数基金暂停申购了，可能也就暂停两天，但分级母基金就是有这种定期调整的麻烦，所以暂时不能加仓小实盘。

下个月定投的话，我打算换一只非分级基金的产品，免得影响我们加仓。

刚才搜刮了一遍，现在市场上存在10只非分级证券指数基金，其中5只只能在场内买，无论是国泰中证全指512880，还是南方中证全指512900都可以，但剩余5只场外的基金中，有2只汇添富的中证全指目前在封闭期，其余只能考虑南方中证全指与国泰申万证券指数了。

考虑到规模、费率等因素，南方中证全指C，代码004070是仅剩的选项了，我已加入估值表。

像证券指数的PB创最近4年低位了，历史分位点只有8.81%。下周估计要陆续开始更新G值了，又是个系统性的工程。。

大家周末快乐哈~