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投资后没匹配到标的,就是资金池吗?_布谷新金融

2021-04-22 23:57:59 来源:蔚蓝财经

相信大家现在已经很习惯债权打包式的理财产品了,一个产品里包含很多小微债权,投资后,平台会自动将钱分散到各个标的里。

这种集合标模式有很多优点,比如可以均摊单个标的逾期的风险,手握大额资金的人也不用一个个投单个小额标的,省心省事。

今年4月,曾有消息称北京要禁止集合标这种模式,但是7个月过去了,似乎并没有太大进展,债权包仍然是网贷行业的主流产品。

而投资这类产品的时候,投资人有时会遇到这样的问题,为什么,投资了10万元,却只匹配到8万元的标的?平台是不是搞了资金池

在网贷行业里,资金池基本等同于平台有问题。

在网贷行业,资金池没有严格的定义,通俗来讲:资金池就是所有资金汇集到一起,形成像蓄水池一样的储存资金空间。

不仅有源源不断的资金流入,也有因各式各样的需求而导致的资金流出。

我们采访了2家被投资人反应不能全额匹配和匹配资产时间较长的平台:

A平台的回复是:平台的定期产品是设计了一整个大的产品,一直会有标的进入或到期, 在总收益能够覆盖所有人的收益的情况下,平台的算法以资金大的用户为优先,会忽略单个用户的匹配情况,就会导致一些资金量少的用户匹配不上标的。

B平台对匹配资产时间长的解释是:产品根据每个用户的风险偏好不一样配置收益率不同的资产,资产配置根据用户风险偏好来进行,所以具有一定的滞后性

目前该平台的活期产品都是通过债权转让实现的,每天债权转让的金额都会发生变化,很难进行精准的预测,因此很难对平台进入资金额度进行精确的限制

按这样的描述,大部分有债权包产品的平台都涉嫌踩线“资金池”,这些产品目前由长短期限不同的资产组成,或者有产品为了满足投资人的需求将长期产品放入债权包的形式。

资金池本身是中性词,因为非法集资、资金错配等问题是通过资金池实现的,所以“资金池”才会变为人人喊打的过街老鼠。

那么,作为普通投资者,在无法避免投资债权包产品时,该怎么做?

首先,银行存管应该作为平台的标配,之所以监管强调要上银行存管就是为了让资金不经过平台,能直接连接用户和借款人,防止资金池。

但银行存管的用处是建立在债权真实的基础上,遇到了假标,银行存管也束手无策。

庞氏骗局就是没有真实的项目,而是通过吸取源源不断的新资金来偿还前面人投资的利息。

这样的资金池,一但在吸收资金的过程中出现问题,就可能产生资金链断裂的问题。

而对应了真实债权,只是在债权匹配过程中产生的空白期而形成的资金池,就只对应债权本身的风险,闲置资金至少还在银行体系内而非平台手中

所以,我们更应该关注是否真的有银行存管、债权是否清晰可见、是否真实。这也是布谷君为什么坚持去各个平台考察的核心原因。

不过,虽然资金进出过程需要时间,但若是长期匹配0标的就能拿到收益,就需要警惕平台到底有没有真实项目了。

如果想建立一个可以完全不存在资金池的债权包,那它需要是由同期限同一天起息的产品打包。在实践中,很多用户更喜欢半年以下标的,而根据网贷之家的数据,今年10月网贷行业平均借款期限为8.84个月,与投资人需求不能完全匹配。

而且资产的还款方式不同的话,产品包的回款方式可能会变的较为复杂。在有人转出时只能放出剩下的期限,可能是几天,也可能是几百天,有人投标后,前人才能退出。这样的操作成本其实也很高。

幸好,有部分平台的定期产品已经在向理想型的债权包形式靠齐。但目前,投资者可能还只有散标和债权包两种选择。

但是总的来看,只要是平台本身靠谱,债权包这种形式还是不错的选择。

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