网络小贷停批，助贷模式刹车，现金贷迎来了一次压力测试_布谷新金融

11月21日，社交平台曝出，互联网金融专项整治工作领导小组办公室下发了《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》（下称《通知》），要求各省立即暂停批设网络小贷公司，互金界一片喧哗。

资本市场泛起波澜。昨晚，涉及现金贷业务的中概股盘前普跌，趣店跌幅超30%，宜人贷跌超9%，融360跌超5%······为了稳定股价，趣店紧急宣布了一项1亿美元的股票回购计划。

一时间，整个互联网金融行业人心惶惶，有现金贷从业者直接表示：“若监管层动真格，现金贷开始洗牌，我们可能要做接盘侠。”而某正在申请互联网小贷牌照的企业则直接表示，“正在申请的两个牌照彻底没戏了，前面的几个月白忙活。”

据清流Club了解，关闭网络小贷牌照只是首当其冲的第一步，此后针对助贷的监管及整治也越来越临近出台。一家上市银行总行的工作人员向清流Club表示，其所在的银行已经暂停了接入所有外部的现金贷类资产，只接受场景分期类资产。而一家城商行也表示，其在数月之前已经不再新增现金贷资产类的合作。

不少从业者直言，监管动真格是预料之中的事。此前，已经有一些地方银监局要求持牌机构不得与非持牌机构合作放贷，从资金供给端进行管制。现在暂停牌照审批，接下来将是大规模的清理整顿。

而面对即将到来的行业洗牌，一位互金企业高层预测，“先暂停批设新的互联网小贷牌照，之后也会对存量机构进行整改。”

对小额信贷领域持续观察的专业人士嵇少峰认为，当资金被限制或无增量资金入场，续借者得不到充分满足，“接盘侠”大量退出就会形成恶性循环。现金贷行业真实的不良率将会显现，行业的冬天来的可能比想象的更加可怕。不良率迅速上升，风险模型全部失效，贷款余额迅速减退，这应该不是小概率事件，到时有可能泥沙俱下。

前述互金企业高层预测，“当现金贷企业资金供给不足，部分多头负债用户没有新钱还旧债，就会出现小规模坏账。一批较新现金贷企业，由于新客户风险更高不敢放款，只做老客户，规模持续萎缩。赚不了大钱，慢慢退出，剩者为王。”

也有人认为，监管叫停发放网络小贷牌照只是暂时。毕竟，现金贷确实解决了一部分燃眉之急的中低层收入群体的需求。但也不排除有部分企业浑水摸鱼，假借“现金贷”名义行高利贷之实。令不少借款人陷入债务危机，带来暴力催收、信息泄露等种种危害。

随着监管政策的落地，现金贷行业并不会消亡，行业的借款利率会越来越趋于合理化。

监管层紧急叫停发放网络小贷牌照，没有牌照的现金贷企业该如何发展？

一位行业观察人士分析认为，未来现金贷企业有两个方向可以尝试：比如，和P2P资金方结合，又或者优化自身产品结构。

现在的传统机构，都受到了限制，不得和非持牌放贷机构合作。但网贷是有明确意见的，如果是网贷资金对接现金贷，可以给现金贷输血。个人对个人的放贷属于纯网贷，还有空间。

另外也可考虑优化自身产品结构。比如掌众已经推出商品分期，还有部分企业在发力现金分期，虽然也是现金借贷，但毕竟利率低，监管压力就小了很多。

作为有流量的互联网机构，它们可以给有放贷资质的机构导流（如银行、持牌消费金融公司），像纯粹地广告位一样。但如果一旦成为资金批发的角色，靠放贷赚取利差，这就是涉嫌违规了。