100万，再赚不到177万了_布谷新金融

一款非常优秀的产品，

重出江湖，

变得有些平庸了。

之前写过一款香港套利的万用保险“100万，博177万指南”。

借助银行的杠杆，完美套利，最理想的情况，

5年复利可以达到12.3%，而且风险极低。

但由于卖得太火爆，后期卖“断货”了，

再后期就停售了。

目前，这款产品重新开售，来聊一聊。

先回顾一下这款产品之前的规则，

a、

产品本身的设置是：前三年保证回报4.5%，三年后保证3%，预期4%。

即前三年为固定利率4.5%，从第三年开始固定利率降为3%，但还有一部分是不保证的浮动利率，约为1%的样子，总体上约在4%左右。

b、

加杠杆。

以600万保额为例，

自有资金600万买三年4.5%，之后4%利率的产品，意义不大，

而用100万港币的本金，以低息向银行贷500万，赚取600万港币的利息，

吃利差套利才是这款产品的正确打开方式。

1：5的杠杆，

意思是我自己只需要出1份钱，找银行借5份钱，来买这款产品，赚6份钱的利息。

找银行借钱融资利率是这么计算的：三周Hibor（香港银行同业拆借利率）+银行的固定利率，

之前，合作的这家银行学雷锋，

给到的固定利率非常低，总体的融资利率为1.8%。

以此融资利率计算，

3年之后退保，扣除所有收取的费用（保费以及保单管理费）和贷款本息，

可取回132万，年化为复利9.72%。

5年之后退保，可取回177万，年化复利12.3%。

（划重点，前两年退保，会有本金的损失）

风险：

目前处于加息周期，Hibor有利率上浮的风险。（关于风险的提示，之前的文章已经说得挺清楚了，今天这篇文章就不再赘述了）

再来介绍一下新发布的版本：

1、

首先，保险公司承诺的收益并没有变化。

前三年保证4.5%，三年后保证3%，预期4%。

杠杆率也没有变化，依然是1：5，也就是说100万港币，可以找银行借500万，做成一张600万港币的保单。

2、

融资利率提高。

银行固定利率由之前的1.3%升至1.4%（上一篇文章写错了，之前银行给到的固定利率是1.3%），

所以，总利率为1.4%+3周Hibor，

目前，融资的实际利率是2%左右，

其实这么算下来，总体收益也没降太多。

3、

但，

之前那个版本，在银行开户时需要在该银行存50万港币，从而获得一个财富管理账户，用来获得私人银行级别的极低的贷款利率，

当时，银行方面给的建议是，

这50万港币最好不要取出来，可以放在里面还利息扣费之类的，但如果要取出来也没有问题。

而这一版，

明确指出，存在银行的50万港币到退保的时候才能取出来，

无形中，降低了流动性，也降低了收益。

4、

收益下跌，这个之前预计过的，

目前的收益，其实还算OK。

估计是这款产品之前卖得太火爆了，

这次重新开售，保险公司搞起了搭售。

这套路，我有点意外。

产品要求，

预约的同时，需搭配长期寿险，寿险保费需要达到该万用保险保费的10%。

举个例子，

买这款总保额600万港币（自付+融资）的产品，

必须搭配一款总保额至少60万港币的公司的重疾险。

不过，比较灵活的是，

该重疾的投保人可以与该万用险的投保人不同，

所以可以给自己的家人或者孩子购买这款保险。

5、

好了，

简单总结两句，

这款产品：

总体的设置跟之前差别不大，

主要区别体现在，

a、存在农户的50万港币在退保时才能取出

b、搭售重疾险

产品的优势是美元/港币（港币挂钩美元）资产配置，

收益虽然降了，

市面上能找到的类似低风险、类似收益的美元理财产品也几乎很少见了。

“升级”之后，

总体而言，适合对流动性要求比较低，

有美元理财有需求的用户。

At last，

如果你有兴趣，可以找我聊聊。

爆款毕竟是爆款，

一个朋友的小道消息，这款产品保险公司是亏钱做的，目的是圈一批高净值用户。

所以，保险公司方面还是十分傲娇的，

11月18日开售，额度有限，先到先得，

总额发售2亿美元，满额即停，

最低总保费60万美元（自付10万+融资50万），

最高建议总保费（自付+融资）不超过150万美元，会比较好批核。

最快2018年1月核保通过。