拍拍贷上市，赶在了明晚剁手节！（投资小思路分享）_布谷新金融

明天晚上，一年一度的双11来了，又要剁手了，不知道大家什么感想。

话说这次的双11怎么这么会赶时间呢，恰好是周五晚上，方便大家通宵奋战。

但是，明晚除了双11外，据传拍拍贷也将于明晚在美上市，股票代码是PPDF。

自己补脑了一个场景：双11带着马云爸爸跳舞，BABA带着中概股狂欢，拍拍贷趁着狂欢的节奏入舞场？

觉得很有可能。

所以，特意去算了一下拍拍贷的估值。

根据拍拍贷此前公布的招股书显示，平台2016年营收为12.09亿元，净利润为5.01亿元，实现扭亏为盈；2017年上半年，平台营业收入为17.33亿元，净利润高达10.49亿元。

要知道2016年上半年的营收只有3.54亿元，2017年上半年的营收，同比暴增了389%。

虽然一般企业上市前都会努力做业绩，但这么高的增长，不会只是美化出来的，其实也真实反映了互金网贷行业，龙头效应显现的背景。

2017年上半年的利润达10亿，全年就按20亿人民币来算，感觉没多算吧，毕竟营收增长这么快。

从拍拍贷更新的招股书可以看到，计划发行1700万股美国存托股(ADS)，预计每股ADS的发行价区间为16美元至19美元，融资总额最高可达3.23亿美元。

1700万股ADS，相当于8500万股A类普通股（每股ADS相当于5股拍拍贷A类普通股），按照19美元的发行价来计算，拍拍贷的估值为53.8亿美元。

按照拍拍贷普通股总股本（本次招股说明书截止日为未兑换基数的1398840400股普通股）来算，折合ADS数量为279768080。

20亿人民币的净利润，按今天的汇率6.63来算，折合301659125美元（3亿多），于是有了如下表格：

按照16~19美元的发行价，对应的动态市盈率为14.84~17.62。

现在在美股上市的公司中，同类型、体量差不多的莫非宜人贷，来看一下宜人贷的估值。

按照昨天的股价41.27美元来算，滚动市盈率为12.26，动态市盈率为10.28。

从年底的动态市盈率来看，宜人贷的估值还是低一些。

宜人贷最近的走势图如下，从10月18号的最高点收盘价52.27来算，已经跌了21%了。

所以我觉得，未来两天在不发生系统性风险的前提下，如果明天晚上拍拍贷上市后大涨的话，今天晚上买入宜人贷应该更好一些，明晚可能会跟着拍拍贷一起涨，因为宜人贷的估值明显更低些。

即便拍拍贷明天开盘不涨，现在宜人贷12.26倍的PE估值也不算高，保守来看，未来几年11%年净利润增速还是有的，如此，PEG只有1.11倍，长期来看也算合理。

拍拍贷明晚真的不涨的话，我也会买入拍拍贷，自己还是比较喜欢这种相对透明些的大平台，不知道市场会不会给我这个机会。

如上投资思路，只是分享一下，个人之言，仅供参考。

我目前并未持有宜人贷，但有买的打算，反正都是剁手，不如我今晚在股市剁一些吧。