再接再厉，网红标普A股红利机会指数，加入估值表！_布谷新金融

关于这只大热的红利指数，相信很多投资指数基金的童鞋都有所耳闻。

简单介绍一下，它是标普公司针对于A股开发的一款高股息率的指数，具体要求有：

1.过去3年盈利增长必须为正。

2.过去12个月的净利润必须为正。

3.每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%。

符合这个要求，然后再挑选股息率排名前100名的公司，组成标普A股红利机会指数。

从过去8年来看，该指数远远跑赢沪深300指数：期间标普A股机会红利指数涨幅为156%，而同期沪深300指数的涨幅只有35%。

数据来源于：Wind

该指数，过去10年，年化收益达到9.52%。

该指数，过去10年的年度表现：

从最新的月报来看，行业分布较为均衡，金融业占比较低，非必须消费+必须消费占比34.2%，接近三分之一：

下面来看重点,也是难点--估值。

因为标普不公布成分股及权重数据，所以其实这两天，我一直都在思考怎么能把估值算准确些，看到且小慢的一篇文章后深受启发。

先来看下面这张图：

Wind上面采取的是市值加权法算的，而标普A股红利机会指数采取的是股息率作为权重，所以直接用Wind的数据不太准确，wind算出来的市盈率偏小。

数据来源于：Wind

之后，我也尝试用各种股息率做权重去算估值，但算出来的估值老是跟标普官网公布的不一致，差异较大。

经过且小慢的文章启发，我觉得用华宝公布的半年报成分股来反推估值，的确可以算出来，而且跟官网公布的差异不大，特此感谢。

该指数每年6月份、12月份的第三个星期五调仓，而6月末、12月末的半年报、年报，根据我们国家的法规，必须要披露持仓成分股。

虽然基金披露会晚2个月，但这已经是估值方面，我们能做出的最好努力了。

后来，我再试着去算该指数未来3年的年复合增长率，但无奈权重数据不准确，算出来的增长率感觉不太靠谱，就还是放弃了。

虽然成分股与权重是一个指数最核心的东西，但具体到标普这类的国外指数，与国内指数提供商相比，估计肯定是死贵死贵的，要不我跟东财说了N多次，一直没有进展，其实wind也木有成分股、权重数据。

所以，我也是踌躇了几个月，这两天才终于才大部解决了问题。

以后，我就放进估值表了，供大家投资参考。

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