维C理财：一个新商业模式，最高年化超过900%_布谷新金融

上个月去深圳考察平台，因为一个朋友的引荐，我们拜访了一家做汽车物权众筹的理财平台—维C理财。

根据官网介绍，维C理财的3位创始人都是名校出身，也都有金融从业背景。（点击查看大图）

维C理财的运营主体注册在上海，实际业务运营在深圳。据平台内部人员介绍，早期创业的时候公司注册在上海自贸区，后续业务有起色以后，觉得还是深圳的创业氛围好，就把办公室搬到了深圳。

在7月底的时候，维C理财宣布完成3600万元A轮融资，投资方包括盈动资本、51信用卡、盈灿资产和上一轮投资方如山资本。这四个股东里面，盈动资本是一家以投资早期项目知名的风投，51信用卡是国内知名的互联网金融平台，盈灿资产是网贷之家的兄弟品牌，如山资本背后是上市公司盾安环境。

维C理财的股东结构很牛，但是引起我们关注的还是这家平台的收益。根据官方介绍，维C理财主打的芒果计划是一款浮动收益产品，最低年化收益8%，最高年化收益可达918.52%。

最高年化收益能突破900%，到底是如何实现？

这得回到维C理财的商业模式。跟P2P网贷投资的标的是债权不同，维C理财用户的投资标的其实是物权，具体一点就是二手汽车的所有权，简单来说就是众多用户一起众筹一辆二手汽车的所有权。

根据官方的介绍，二手汽车物权众筹的模式如下：

传统二手车市场，都是由车商先购买车主的二手车，再加价卖出去，从而赚取差价。对于车商来说，最关键的，就是现金流。

物权众筹就是，车商通过互联网筹集购买二手车辆的资金，买进然后卖出，利润按投资比例分给参与众筹的人。

这种模式下，车辆的所有权属于所有参与众筹的人，就像一个人将自己的车放到车商那边寄卖一样。获得利润后，参与者按照拥有车辆的所有权份数获得相应分红。

这种商业模式很新鲜，可能很多人都是第一次接触。

首先一个特点是收益是浮动的，如果买进卖出间隔很短的话，折算下来的年化收益会很高；其次是投资期限存在不确定性，可能需要3个月，也可能过两天就回款了。

那么，这种生意能做吗？有什么需要注意的风险？

我们在考察时，跟维C理财联合创始人孙海峰有过深入交流，下面用对话形式还原一下：（备注：布谷君问，孙海峰答）

问：做物权众筹有法律依据吗？

答：物权法规定，任何实物的物权可以由多人共有的方式持有。大家可以按照约定的比例享有所有权。

问：物权众筹是否有政策风险？

答：平台与当地的银监局、金融办、经侦等机构都沟通汇报过。

监管反馈意见为，物权众筹模式较为新颖，暂无相关规定；目前平台需遵守互联网金融的基本规定，包括不发假标、不能有资金池等问题。

平台目前已与多家银行沟通过存管事宜。

问：维C理财的增信措施有哪些？

答：卖不出去的二手车会由车商回购，并给投资人最低收益；售出的利润低于给投资人最低收益的，需要车商补足。另外，平台最近准备设立风险保证金。

问：平台有产品收益是浮动收益，那投资人平均能获取的收益是多少？

答：收益受周期影响较为明显，复投一年，平均年化收益在15%左右。

问：投资人获得超过最低收益的几率有多大？

答：用户实际收益超过最低收益的产品比率有85%以上，车商回购率在10%左右。也就是有85%的概率拿到超过8%的年化收益。

问：既然维C理财给投资人不低的最低收益，还有更高的分成，为什么车商不去找P2P平台借钱，要来众筹？

答：车商有多重资金来源，众筹也只是资金渠道之一。

物权众筹的资金较为灵活，车商需要钱就借，卖完车就还，如果借固定期限的钱，由于业务起伏的原因，部分资金可能会有闲置，但这部分的钱仍然要支付利息。

问：与维C理财合作的车商是什么样的？

答：维C理财目前全国范围内的签约车商约1000家，稳定合作的约300家。

合作的车商为中型车商，车辆库存为10台—100台之间的车商，平均授信额度约100多万。若车商规模过大，一旦出现问题，风险过于集中，另外，大型车商资金来源较为复杂，负债情况难以摸清。

问：做汽车众筹，风控风险在哪里，平台如何应对？

答：1、车况评估不准的风险：风控组有优秀评估团队。

2、二手车价格不透明：目前平台已接入很多第三方二手车估价大数据，平台自己也会对二手车的交易流程监控，如查银行流水、POS机刷单单据等。

3、车商的道德风险：平台会提前对企业做尽调，评估资产规模、负债情况，对车商背景、老板个人口碑等进行调查。（布谷君查看了维C理财留存的车商资料，每个车商都有厚厚一摞。）

4、贷后管理：维C理财会安排日常巡查，查车查证；评估回购率等。

布谷君抽查了几个已回款的芒果计划标的，收益都挺不错，最低14%、最高49%：（点击查看大图）

除了芒果计划外，平台还有3类产品：

樱桃计划：期限不定，最久3个月，年化收益10%—13%；

草莓计划：期限不定，最久1个月，年化收益根据投资时间上涨，最低8%，最高10%；

石榴计划：定期产品，30天期，90天期，180天期（6个月）270天期（9个月）；对应年化收益为9%、10%、11%、12%、 13%。

总的来看，浮动收益产品很难达到预期的峰值，但是最低8%的年化收益，与不少网贷产品收益不相上下，何况还能博取高额的浮动收益呢？

所以，介绍维C理财的目标是希望给大家增加一个新思路，也希望对大家都有用。