从履约险到砍头息，保险企业对消费金融“爱得深沉”_布谷新金融

贷款，购物，买单。

褪去层层外衣，消费金融剩下的，仿佛就是这样单纯的事情。

正是这件简单的事情，为众多投资人盈利，让一个又一个消费金融平台迅速崛起，意外带火了场景方，也养活了催收公司、大数据公司、中介平台等无数在这条产业链上提供金融服务的企业。

逐利者冲往风口下的舞台，如今，消费金融已然锣鼓喧天。

接踵而至的，还有一股特殊的新鲜血液，保险公司。

保险公司为消金企业增信，监管层“不鼓励”

“投资人信不过我们平台的兜底能力，但是他们相信保险公司的兜底能力。”北京某现金贷平台内部人士透露，他们年初刚与保险公司签订了合作协议，准备开展履约险合作。

据了解，保险公司定义的传统履约险，一般应用于较大场景中，是保某一方的合同履约能力，常用于借款合同、融资合同等，而针对单笔贷款上保险，当某笔贷款的借款人违约时保险公司进行赔付的，是信用保证保险。

不过，目前业内并未对履约险和信用保证保险做详细区分，“可能是大家对履约险的概念更熟悉，所以现在一般也将‘信用保证保险’称‘履约险’”。某保险公司内部人士表示。

履约险在P2P领域出现较早，但在消费金融领域才刚入场。

“市面上签了履约险的现金贷平台，用一只手都数得过来。”一位上海现金贷平台内部人士认为，买履约险主要是为了增信，有的资金方也会要求消金平台为借款人购买。不过，“羊毛出在羊身上，具体谁交钱并不重要。”

当借款人未正常履约还款时，保险公司按约定方式向现金贷平台的资金方赔付。如此一来，现金贷平台的坏账风险就部分转移给了保险公司。

“阳光保险、安心财险、太平洋保险等很多保险公司都在做履约险，”但在履约险的主战场——P2P领域，监管层已对履约险作出规范要求。

6月19日，保监会下发了《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》，再次对保险公司网贷平台类业务进行规范，要求经营信保业务的保险公司，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。

这也说明风险面前，保险公司必须有足够的实力才能涉足履约险。

“今年4月份，某保险公司的总经理参加完保监会的闭门会议回来，告诉我现在履约险不让做了。”上述上海现金贷内部人士告诉清流消费金融，此前，“这个保险公司给阿里和京东都出过履约险。”

“履约险现在虽然有一定规模，但还是收着做。”一位业内人士说，保监会不鼓励这类保险是事实。

“履约险对接的资产杠杆非常高，规模太大肯定会影响赔付率。保监会从来都没支持过，主要是防止保险公司过度背书。”

政策趋严，谁都不愿碰到监管的红线。那些以增信为目的，为借款人购买履约险的现金贷平台，都不约而同地保持低调，只想“闷声赚钱就好”。

从“额外收入”变成“洗白”高利贷的工具

不同于履约险，另一种以寿险、意外险或健康险为主的常规险种，在线下消费金融市场已经进驻多时。

这种常规险由借款人购买，当借款人在借款期间出现意外受伤、重病住院、死亡等合同约定的情况时，保险公司将按约定向消金平台的资金方赔付被保险人的欠款金额，此类常规险中，有的还会对被保险人进行小额住院补贴。

李志安是某分期公司的一线销售，他告诉清流消费金融，“买单侠、捷信、佰仟、玖富超能、分期GO、炫分期、拿下分期、即有分期......基本所有的线下分期产品都会搭售常规保险。”

“每卖出一单，销售就有10元的提成。”李志安说。据了解，其他几家分期公司给销售人员的保险提成也在每单5-10元左右。

在提成的激励下，大多数销售都会尽力多卖一单保险。甚至，很多保险是在借款人不知情的情况下，被“默认”购买的。

分期公司大多数是按贷款比例收取保险费用。一位马上的销售人员透露，与其他平台相差不大，马上搭售的常规保险费用，每个月收取贷款总额的千分之七，年化保险费率为8.4%。

但如今，对消费金融平台来说，搭售保险的意义，已远不止一份额外收入而已。在很多人眼中，它已经是趋避“高利贷”的利器。

今年以来，监管部门多次下发文件，对消费金融行业内“高利贷”现象提出整顿要求，服务费、管理费等名目不再名正言顺。

对此，有观点认为，一刀切的息费红线并不合理，许多被贴上“高利贷”标签的平台纷纷“喊冤”，认为当下消费金融各项成本太高，如果要求年化利率低于36%，则无法盈利。

于是，上有政策，下有”对策“。

保险公司的加入，正好带来了一个规避政策风险的新“渠道”。

“现在保险公司已经在很积极地和消金企业合作，转变费用了。”一位知情人称，具体是通过借款人购买保险后，保险公司向消金企业返点，“这样就把费用洗白了，合情合理。”

也就是说，将部分费用转嫁到保险费上后，再由保险公司与消金平台约定返点，拉低消金平台明面上的各项贷款高费率，保险公司分得利益，消金公司借此“洗白”。

无独有偶。日前，已有媒体报道过部分P2P平台也在通过这样的方式进行“洗白”。

“但这种手段只能通过意外险等常规险来操作，而不是履约险。”

一位不愿透露姓名的业内人士分析称，履约险要求保险公司承担其并不擅长控制的金融风险，一旦借款人不正常还款保险公司就要赔付，如果仅为解决消金平台的高息问题而配合做履约险产品，对保险公司来说风险过高，动力不足。

但如意外险这种常规险，当借款人出现意外，才会向消金平台资金方赔付被保险人的欠款，骗保的代价大，风险相对较小。

“这种常规险保险公司做得更久，风险把控能力更强。同时，也可以通过与消金平台合作获客，对保险公司来说是更有利的。”

那么，把费用转嫁给常规险就真的天衣无缝了吗？用保险费“洗白”的模式能坚持多久？

其实，很多从业者的心里都没有底，只是希望在下一轮洗牌来临之前，能够勉强过渡。

于是，有人观望，有人付诸行动。

结语

“保险+消费金融”的未来，在监管收紧的大环境下，就像风中烛火，摇摆不定。

一边是履约险举步维艰，一边是常规险在铤而走险。

也许新鲜血液的加入，还需要一段时间的磨合，才能找到为消金行业注入活力的的最佳方式。

“保险+消费金融”不仅是两个企业的合作，也意味着两个不同的行业，在尝试着将优势互相结合，一旦成功，就可能产生出1+1>2的效果。

数据、获客、风控技术、资金、产品——还有很多个可能的方向，等待创新者去开启。

任重道远，但来日方长。

尽管大胆地创新，也请保留几分理性。