一次性考察了N家平台的资产端_布谷新金融

去年7月20日，一家本是小而美的P2P平台美利金融宣布转型资产端，原有的线上理财平台则进行了清盘。

美利金融一再强调，放弃P2P理财端主要因为公司有更优质的资金来源——机构资金，所以美利金融转型被认为“不再与散户玩了”。

但其实，它以另一种方式与投资人接触。美利金融作为资产端为各个理财平台提供资产，比如京东金融、银多网、挖财、随手记、洋钱罐等。

那么，美利金融的业务情况对我们选择投资的平台有没有参考性呢？上周五，笔者受邀参加了美利金融的见面会，下面给大家分享下笔者获得的一些信息。

在见面会中，美利金融的CEO刘雁南与大家分享了对金融业务的价值体系的梳理、对消费金融行业的思考、美利金融的风控模式......从投资人角度来讲，我们直接说说直观可见的美利金融资产质量吧。

美利金融目前主要业务是做二手车分期的车金融业务、专注于蓝领消费分期的有用分期和现金贷。

车金融业务已经为20万辆车放款，总额约110亿元，资金几乎全部来自于银行和ABS。

有用分期主要对接的是消费产品的分期付款，主要有3C类电子产品，还包括电动车，摩托车之类的电摩类产品等等。另外是分期电商的服务，主要经营用户的黏性和用户的复购。

根据美利金融CEO刘雁南的回答，有用分期的资金，40%来自银行、30%来自消费金融公司、30%来自网贷平台。

这个数据侧面反映了美利金融的风控能力，那么，给不同机构的资产质量的差异呢？刘雁南回答称，相对来说是没有的，因为每一笔资金美利金融都提供担保，风险事件发生的话，造成的损失是一样的。

在他看来，谁获客、谁做风险控制谁就应该承担相应风险，这是金融核心本质之一。所以，美利金融对自己的业务都存在保证金和回购的相应条款。

当然，有担保也不代表着就能要忽视平台风控能力的好坏，关于不良率，美利金融介绍称，有用分期的M1回款率超过93%，而截止2017年5月，有用分期的90天以上逾期率为4.04%，根据预测，走完整个生命周期的90天逾期率约为4.95%。

做个小对比，宜人贷公布的2016年财报中，宜人贷在2015年这个期间促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为5.1%, 6.6%, 8.2% 和6.7%。

刘雁南最后强调，美利金融是一个对使命和远景价值观看待很重的公司，如果真正经营一个企业会发现使命远景价值观非常重要，在人口红利、技术红利、监管红利的推动下，消费金融公司还会加速扩张。