评测｜这家圈里的人气王，收益能到28%，但我说不投！_布谷新金融

布谷君又来评测了，今天说一家“当红炸子鸡”。

小微金融，最近这段时间在布谷君的谷粒群中存在感极强，不少谷粒都在讨论，很多人也要求布谷君来测评测评，今天就满足群友们。

其实，小微金融之所以能成为人气王，原因有两点：利率极高、东方银座是亲爹。

据谷粒们聊天，这家平台不光本身收益能到15%左右，如果把各种返现加起来年化收益能有27%、28%。

布谷君震惊了！这个收益近两年来在行业几乎绝迹。这会是又一个“你看中它的利率，它看中你的本金”的故事吗？

一、成交量半年增了4倍，羊毛非常非常丰厚

小微金融上线于2014年6月，目前成交额已超50亿元。但是从上线一直到2016年12月，差不多两年半的时间，平台的成交额仅有10亿，表现一直不温不火，甚至可以说在行业中处于边缘地带。

直到今年1月，成交量开始突飞猛进，2月28日一天更是实现了8200万的成交额，甚至不到半年的时间成交量增了4倍，达到了一个中型平台的体量。

这其中的奥秘，跟深厚的羊毛关系非常密切。

布谷君详细咨询了下小微金融，以投资10万元年标为例，平台年收益14.9%，还可以消掉两张券，一张4500元、一张2400元，这样综合收益率为21.8%。

另据了解，在第三方平台小微金融的收益确实能达到24%，仅渠道加息就有9.2%，一份本金相当于赚了两份收益。

看来，谷粒说最高收益27%、28%，应该也是事实。不得不感叹下，这个羊毛简直厚的不要不要的！

就此我咨询了平台方面，他们称能给这么厚的羊毛，是因为前期想做市场，薄利多销，把本来属于平台的利润都分给了投资者，这个能信吗？

二、基本面：东方银座全资控股，但是借款人太集中

小微金融，也是最近才进入布谷君的视野，东方银座像是它披着的一层袈裟，在平台首页和各种宣传渠道为其“加持”。

据了解，去年7月东方银座旗下资管公司入股小微金融，今年5月实现全资控股，并将注册资本从两千万提到两个亿。东方银座本身也是家房地产公司，在商业地产领域小有建树。

自此，小微金融摇身一变成了东方银座旗下一家做上下游供应链金融的平台。这家公司也有微车贷业务，不过今年3月中旬之后基本停止发标，直到近几天才有新标。

理财产品期限多样，利率偏高，中短期标居多。主页上标的有1个月、3个月、6个月和12个月，对应利率从9.5%－14.9%（页面显示利率），远高于行业9.3%的综合收益率。另根据其4月月报，1月标金额占比33%，3月标占比29%，6月标占比24%。

从现有产品看，借款额度一水儿30万、50万的，看起来没有超过100万的企业借款上限。但不少借款企业的信息完全相同，布谷君猜测可能是同一企业进行多次借款或拆标行为。

第三方数据也证实了布谷君的猜想。贷罗盘数据显示，小微金融累计待还金额20.44亿元，平均借款707.51万元。而前10大借款人待还占比34.07%，据此计算，前十大借款人的待还金额高达6.96亿元，借款太过集中。

比如，12月标的项目，借款者是一家从事建筑保温工程的公司，每次发标都是30万元的额度，截止6月7日已经发了92个标了，前10页都是这家公司的借款，已经2700多万元了。

据查，这家借款公司是一家叫沈阳鹏龙外墙保温工程有限公司，根据披露信息，这个XXXX公馆的工程总价款3685.28万元，目前的借款比例已经占到总工程款70%以上了，难道是想“空手套白狼”，完全借钱做项目？

不得不说，这个风险不可小觑，且从合规程度上平台需要整改的空间很大。

三、实测：借款方信息不明风险偏大，公司名称是一串字母

为了体验整个投资流程，布谷君先买了小微金融的新手标，期限1个月，年化收益9.3%+3%，额度50万元。

当天满标审核之后就可以查看借款合同。但万万没想到，合同里是这样的；

真的没有开玩笑吗？借款方用一串字母代替，起码也可以写成XXX公司吧。。客服表示这是为了保护借款人的隐私，平台与借款方签订了保密协议，不能透露具体信息。

据项目介绍，该借款公司成立于2008年，主要从事户内外媒体广告发布、外墙LED亮化工程设计制作、大型广告招牌、LED灯光工程制作、房地产楼盘广告包装等业务。借款用于与某星级连锁酒店的施工项目资金周转。还款资金来自应收账款资金回笼，企业其它经营收入。

平台披露的项目资料关键信息都被打上了厚重的马赛克，这个程度他们自己公司内部员工也不一定能认得出来是哪家公司吧。

布谷君费了九牛二虎之力才确认了这家完全符合描述的借款企业，名为“深圳市百士达广告有限公司”，法人查桂才，注册资本100万元，成立于2008年9月9日。

客服介绍称，这家公司在平台的总借款金额是4900万元。另外，在该平台借款最多的公司涉及金额是6900万元。

且不说一家广告公司怎么会借将近5000万元的钱，另据标的信息，该企业承包的室外泛光照明安装工程总价仅1783.43万元。4900万的借款总额已远远超过工程价款，其中风险布谷君不多说了。

四、担保机构担保额度存疑，责任不明

我们投资一家平台，最关心的当然是本金安全。在资金安全方面，小微金融介绍称已与与新网银行签订资金存管协议。

而在担保方面，小微金融一直和深圳华弘商业保理有限公司合作。华弘保理为项目提供100%本息担保，借款人企业提供应收账款为保理公司提供反担保。

布谷君投资的新手标也是有由华弘保理提供100%本息担保。在项目资料中还披露了该保理公司的担保函，但其担保金额只有50万元。

布谷君所投资的项目中对应的企业借款额度高达4900万，难道担保公司是针对每期借款金额单独出具担保函？

笔者又查看了与该借款企业的其他标的，担保函骑缝章、落款处公章、法人章的位置全部一模一样。

这个好像不能用巧合来形容了，这个企业所有借款项目中披露的担保函应该都是同一份。

那这样的话，担保机构到底是担保50万？还是对该企业4900万所有借款都承担100%本息保障呢？

五、小微金融曾被曝涉嫌自融，布谷君不做评价

早前，深扒P2P曾报道，小微金融涉嫌自融，因为时间有点久了，我已很难再去扒这些项目的信息了，我直接拿来引用下吧，只做分享不做评价。

部分报道如下：

小微企业贷20170317-04的借款公司为深圳市润强装饰工程有限公司。公司法人代表和实际控制人均为高叶飞，二股东为颜世龙。而这二人均与东方银座存在着密切联系。

从高叶飞的任职情况来看，此人应该是中高层管理人员。而颜世龙则明确为东方银座的高层。工商资料显示，2017年1月期间，颜世龙曾短暂担任过东方银座的法人代表及执行（常务董事），名义上为东方银座的一把手。颜世龙的接替者为李森，而李森则现任东方银座的董事长。

润强装饰除了高叶飞和颜世龙以外还有一位重要人物，年报显示，润强装饰在2012年成立之初，发起人中并不包括高叶飞，其大股东名叫钟诚。

这位钟诚在2015年8月之前还曾担任东方银座控股子公司东方银座物业管理有限公司的法人代表、总经理和执行（常务）董事。而东方银座的总裁钟帆飞同样也姓钟。

所以，润强装饰应该是东方银座控制下的企业，负责东方银座商业地产项目的装修装饰工程。

六、结语

整体来说，布谷君对小微金融的印象并不太好，平台利率高不假，但太高了却也让人惴惴不安。况且发现资产端问题太多了，借款企业集中，借款逻辑不明，额度过高且身份神秘，担保公司责任不明……

对于这家平台，谷粒们看的也很透彻：

投资小微金融的人，要么是赌东方银座兜底，要么是看中羊毛，利率高；

小微金融这类房产公司控股自融的可能性很大，资产端大多是银座上下游的关联企业，如果害怕自融就不要碰了；

小微金融都是大额，房地产相关资产，短线轻仓吧，风险还是挺大的。

如果，你们还是想问，可不可以投，布谷君和上述谷粒们观点一致，目前阶段我是不会投。当然，你们要不要博一把，抉择权在你手里。