评测一家只需10W本金，就能月入千元的平台_布谷新金融

今天，我又来评测了，这篇稿子还有点长，写的累趴了。

上周一位谷粒问，最近被港股公司中国幸福投资3.8亿全资收购口贷网怎样？值得投资吗？

布谷君坦诚交代，此前对这家隐居成都6年的老平台并不了解，只是去年听一位老谷粒提过。

口贷网，成立于2011年，主要做房产抵押资产，网页显示收益颇高，2015年盈利超1000万元，2016还向投资人股权众筹，最近3年连续获过三轮融资，今年还被全资收购了，怎么看这家平台都挺神奇的。

一、第一感觉这是个高收益平台，6月标利率14.4%

根据官网介绍，口贷网于2011年1月1日上线，到现在已运营6年了，大本营在西南重镇四川成都，在北京、上海、深圳设立分公司，在2014年12月、2015年5月、2016年8月，分别引入3轮风险投资，最近的状态就是被港股中国幸福投资收购。

截至5月15日，口贷网累计成交额63.4亿元。从首页来看6个月标收益14.4%，3个月标收益13.2%（如下图），在当前行业降息成性的风潮中，这个堪称高收益平台了。

这么高的收益，还有三轮融资，成立6年累计成交规模仅60来亿，这个有点让布谷君诧异。

二、预约“下单”套路深，实际收益要低于预期

首先，小吐槽下。布谷君注册口贷网时必须要填写QQ号、证件号和邮箱，太麻烦了尤其是太久不用QQ了，想必也有人对不投资就要身份证号会有微词。虽然，一开始我就略不开心，但想想14.4%的高收益，忍忍。

首页上最为明显的【成都支付项目进度款】的项目，年化收益14.4%，期限6个月。

打开口贷网的第一眼，布谷君就扫到了这个项目，心里早就磨刀霍霍了。点开才发现该标的已无可投标，投资人只能选择预约。

详细页面上投资人居然可以选择月均利率预约，选项有月均收益率0.9%、1%或1.1%，这家平台的套路，连布谷君都是第一次见，其美名曰“市场化利率”。

选择预约0.9%收益的资金有1笔，预计在第2天前“到货”；

选择预约1%收益的资金有27笔，合计46万元，预计第2天前也能“到货”；

选择预约1.1%收益的资金有837笔，合计2496万元，预计5月23日前“到货”。

咦咦，这个像淘宝买货还是像股票下单？

如果选择0.9%的月均收益就能最快约上标，但年化收益也只能是0.9%*12=10.8%了。

说好的14.4%呢？布谷宝宝不高兴了。

为了能给大家及时做上评测，只好忍痛选择了0.9%收益的标的，少了的收益布谷君只能心里暗语了。

在这里，布谷君有个小疑惑。

这个项目6月期的排队预约，预约额远远超过了标的本身的额度，口贷网是怎么预计到1.1%的那些资金能匹配上呢？

为此，布谷君又祭出客服大法，平台客服回复：“投资到项目并不是用户预约的那个项目，而是有标之后再一一匹配排队的用户。”

除了预约不到高收益的标的外，口贷网的收费也会拉低实际收益。

存管提现费和综合服务费，口贷网要收两项费用。

其中存管服务费为提现到金额的0.2%，综合服务费一般用户需支付利息的10%，利息超过1万元后可升级至钻石用户支付8%，当升级至皇冠用户后，综合服务费就仅需2%了。

我们来算一笔账，如果投资1%月均收益的3月标1000元，到账1030-（30*10%）=1027元，提现后回款金额为1024.946元，年化收益仅为9.978%，距离12%还是有点距离啊。

如果投资者能成为口贷网的“大户”；并且投资了1.2%月均收益的6月标，按照这个最高收益，如果有100000元，每个月的投资收益能有1140元，算是不低了。

三、标的信息提供房屋抵押证明，但合同主体中没有借款人

投资完了，我们一起来看看资产吧。

布谷君最终投资到了一个名为“成都支付保证金”的标的，根据描述，该标的是商品房抵押标，还款来源为应收账款。

该房产位于成都市青羊区人民中路，建筑面积为995.58平米，套内建筑面积为541.94平米，登记时间为2015年6月19日。

另外一份房他证显示，阙志（口贷网法人）拥有该房的抵押权，债权数额为1200万元，债权履行期限为2016年10月至2019年10月。

口贷网给这套房产授信1000万元。从档案可以看到，这个借款人在口贷网还抵押了一套同地区的房产，合计获得授信1800万元。

而这个“神秘”借款人在口贷网累计借款5400万元，目前已还款12笔，待还18笔。

由此可看出，借款人与口贷网签订抵押借款协议，而投资人与口贷网签订《口贷网网络借贷中介服务合同》，投资人难以获悉借款人的真实身份，还款来源是应收账款，这个消息也不甚明确。

换句话来讲，口贷网告诉我们这个房子值1200万，现在在我手里，你们不用管谁借的、他会拿什么还，反正房子是可以保证你能拿回钱。

——这个逻辑中，重要的还有一环，那就是平台对资产处置的能力了。

3、坏账处理公开透明，但处理方式存风险

口贷网对坏账的详细披露程度，这点甚至让布谷君的小伙伴都惊讶了。

首先，来张综合数据图让大家看下：

从口贷网公布的资料来看，坏账处置的过程公开透明，也及时将各种相关文件上传。2016年前基本都能催收成功或将抵押物变现，大部分逾期都得到了有效的回收。

但口贷网在处置坏账过程中也有较为危险的举动，比如2015年的逾期标“随投731”，口贷网发现借款人应收回款出现问题，但考虑到抵押物足值，仍为其发了50万元新标帮助其偿还在其他地方的贷款。

还有一个例子是2014年的逾期标“随投561”，借款人逾期口贷网垫付了150万元给投资人后，将抵押房产过户至口贷网工作人员名下，口贷网再安排以银行贷款的方式帮助借款人借款，如果借款人无力偿还银行贷款，则口贷网公开处置资产。

虽然这两笔逾期对于投资人来说圆满解决，但欠款人已经有无偿还能力的风险，口贷网仅凭抵押物就再次为其发标，背后存在的风险不容忽视。当然，能耿直地把过程公开，笔者还是很欣赏的。

可以看出，口贷网2011年成交额仅1900万元，2012年成交额5千万元，2013年成交额1.6亿，到2015年总额为16.613亿元；笔者粗略估计，2016年的成交额超过20亿元。

随着成交额的增长，逾期的笔数也在增加，从2012年的1笔到2014年的3笔，2017年仅过了5个月，逾期笔数已有10笔，总额1960万元。

数据不骗人，口贷网随着规模变化，风险也在暗中飙升。

4、合规性：标的额度明显超标，银行存管将要上线

从平台数据可看到，口贷网将同一项目分为多个100万元的标的发标，明显超过了网贷监管细则的要求。

说道存管提现费，就不得不提关于银行存管。据客服透露，口贷网即将于6月1日上线浙商银行的存管，网站上也可看到与浙商银行签订的存管协议。

不过笔者在口贷网的另一个页面上发现了这样一段话

这就有点尴尬了。

三、关于平台背景，再讲两个小故事

第一个故事是关于3轮风投入股的。

2014年12月、2015年5月、2016年8月，分别三次获得京北投资管理公司、深圳创新投资集团、德瑞恒通投资基金的投资。

从工商信息中可看到，深创投占股10%，京北投资占股5%，股东信息中暂未看到德瑞恒通的股权，但2016年8月平台增加了一名叫王汉卿的董事。根据公开信息，王汉卿是德瑞恒通创业投资基金总经理。

笔者搜索到，德瑞恒通基金原名应为河南德瑞恒通高端装备创业投资基金有限公司，是河南省国家财政和河南省财政出资组建的政策性国家产业引导基金，而深创投是是深圳市政府发起的投资公司。

这样算来，卖身前的口贷网的还有“国资”基因，不过，两家投资基金均为创业投资基金，应该更多属于风险投资，要指望股东兜底的可能性应该不大。

深创投还投资过一家名为山东青联的公司，该公司旗下有一家名为握握贷的平台，该平台曾产生大面积逾期被投资人质疑涉嫌关联融资。

第二个故事是关于向投资人股权众筹的

布谷君在投资人论坛看到关于入股口贷网的相关内容，翻阅了大量的发帖后发现，口贷网确实对平台投资人进行过股权众筹。

2016年5月，口贷网官方发账号发布【融资方案大家最关心的问题解答】，根据原文，口贷网对自己的整体估值为2.5亿元，给投资人的认购价格为每股5元，总股数5000万股；管理层承诺2016年/2017年平均净利润不低于2500万，且每年可拿出不低于可分配利润的50%作为分红额。

原文称：口贷网的股权众筹完全按规范的私募股权众筹方式完成，确保符合国家相关法律规定。

布谷君查询了口贷网的股东，其中有家叫成都口袋企业管理中心的企业，其有29名自然人股东，可能就是上述股权众筹的股东了。

笔者对股权众筹的流程不是很熟悉，但是笔者想提醒大家一点：

此前被经侦查的e速贷也曾向投资人搞过股权众筹，后被公安认定了四大罪状之一就是“简慧星未经中国证监会批准，通过e速贷平台向郑某、孙某等272人转让股权，累计股权交易金融239461305元人民币，非法获利6500万元人民币。”

总结：

口贷网投资的套路有些深，利率没有宣称的那么高但也不算低，其合规性仍存问题，标的额度超过监管限额。

相对优点是信批透明、标的有抵押担保、平台处理逾期能力较强，但随着规模增加如果遇到风险事件集聚，平台承压会很大。

一句话总结，总觉得这家平台“亦正亦邪”，当然纯属个人看法。