监管层检查智能投顾“正规军”，广发证券、平安证券在列_布谷新金融

去年以来，智能投顾的概念火爆，国内众多机构开始涉足这一领域，其中不乏银行、券商、基金等传统金融机构的身影。

但玩家不断增加的同时，智能投顾也成功引起了监管层的注意。

近日，券商中国消息，日前监管层正以现场专项调研为名，对涉及智能投顾业务的证券公司进行检查。比如海通证券、广发证券、平安证券和长江证券等。

报道称，此次调研的重点是智能投顾对涉及开户业务、智能选股等的合规性，同时为“信息系统建设投入”新增纳入证券公司分类监管评级做准备。

这也是智能投顾出现以来，监管层首次以专项调研名义对智能投顾“正规军”进行合规性检查。

所谓智能投顾，指的是自动化实现投资管理的一种应用形式，在国内集中爆发于2014年和2015年。至今宣称推出智能投顾产品的企业已有20多家。

比如，蓝海智投、弥财、财鲸、慧理财、宜信财富投米RA、凤凰金融的凤凰真准、京东的基智账户、广发基金的基智组合、且慢、平安证券、广发证券的金贝塔等等。

还有“固执保守”的银行也已入场：去年12月，招商银行推出的摩羯智投，也是主打公募基金组合。

就其中传统金融机构的例子来看：

广发证券贝塔牛，提供初始化建仓、买卖建议、一键跟单、委托查询等服务。

广发基金基智组合，包括一键购买、调仓提示、一键跟投、组合服务报告等。

但这些服务中，一键跟单、委托查询等涉及代客理财，这一点监管政策尚未允许。

可以说，虽然智能投顾概念火热，但一方面效果尚且待定，另一方面，智能投顾也面临着一些难题。

金融魅丽的一篇报道中就有提及，智能投顾场景里，涉及投资咨询、产品销售、资产管理几个持牌业务。

比如通过算法向用户推荐一个组合，这属于投资咨询业务，所以投资咨询牌照少不了；

要替用户买入一揽子证券，需要销售牌照，但证券法规定，不能接受客户全权委托，如果想这样做，就需要资产管理业务牌照；

而智能投顾需要动态调整组合，每一次都要让客户先确认。这个问题不管是持有资管牌照还是投顾牌照都无法完美解决。

因为用资管牌照，意味着没法提供个性化服务（比如你不可能为10万用户提供10万个私募基金）；而如果用投顾+销售，仍绕不过代客理财中的确认问题。

另外，ETF疲弱、个人长期账户缺失等市场基础也是需要考虑的因素。

布谷TIME综合整理