消费金融迈向10万亿，京东金融平台化发展模式助推市场转型_布谷新金融

近日，高端智库国家金融与发展实验室在京举办了一场名为“消费金融：发展与创新研讨会”的研讨会，并同步发布了《中国消费金融创新报告》（以下简称“报告”），社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬、国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚、京东金融消费者金融事业部总经理区力等嘉宾还在会上发表了演讲。

李扬在开场演讲中指出，改革开放以来，我国经济结构已经发生深刻变化，从供给侧来看，服务业已经取代制造业，成为推动经济增长的主力；从需求侧来看，消费已经替代投资，成为拉动经济增长的主要因素，消费对GDP的贡献已经超过60%。

但是，我国的金融体系依然是一个主要服务于生产者、服务于为固定资产投资融资的体系，消费金融的发展滞后于经济结构的发展，更是远远落后于其他发达国家。

社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬 

正因为如此，我国的消费金融市场潜力巨大，正待挖掘。以上报告也显示，目前我国消费金融市场的规模接近6万亿元，如果按照每年20%的增速，到 2020年可超过12万亿元。

从去年开始，消费金融领域逐渐火爆起来，各类机构纷纷进行相关布局，其中包括银行等传统金融机构、中银和北银等持牌消费金融机构以及腾讯、京东等互联网巨头，各参与主体通过不同的模式在市场上跑马圈地。

报告还指出，从目前的情况看，我国消费金融机构的发展模式主要分为金控化和平台化两种，这也是未来两个主流的发展方向。

1、金控化

金控化是指以金融控股的方式打造全牌照的金融集团，以形成全闭环的资产负债链条，资产端为信贷资产，负债端为存款、理财和ABS等等。

在互联网金融领域，比较典型的金控化代表为蚂蚁金服，旗下有支付宝、蚂蚁聚宝、网商银行和芝麻信用四个业务板块，囊括支付、征信、银行、消费金融、理财平台和保险等多个领域，基本覆盖消费者的金融服务需求。

蚂蚁金服的金控版图

这种金控化的模式，机构内部的商业模式比较完整，有利于整体对各个部分的控制，尤其是成本等方面的控制，但从另一个角度讲，这种“自给自足”的模式容易使自身陷入封闭，不利于其对整个社会的金融服务以及技术的输出。

蚂蚁金服似乎也意识到了这一点，近日曾高调宣布将回归科技与金融，打造开放平台，用技术支持金融机构的发展——这似乎也是在向平台化转型。

2、平台化

平台化是指公司除了自身的消费信贷业务外，还是一个连接资产、负债两端客户需求的平台，除了拓展场景发展自身消费信贷业务之外，不论在资产端还是负债端，均充当了金融中介的中介，通过向银行等金融机构输出风控数据、风控技术和消费场景，来提升传统金融的普惠金融服务能力。

这类平台，以京东金融为代表，与其称之为互联网金融公司，不如称之为服务于金融的互联网公司。目前，京东进入与银行金融机构合作的产品主要有联名信用卡、白条闪付、钢镚儿等。

京东金融的平台化模式

以“小白卡”为例，京东金融与银行合作推出的联名信用卡使用户可以享受银行信用卡VIP待遇及线上+线下消费的组合权益，提升客户支付体验和生活品质的叠加效应。

通过小白卡，京东金融对金融机构全面开放产品、用户、风控技术能力，支持发卡银行精准化获客，并提升其审批效率，同时在风险防控、客户运营能力等方面给予合作银行支持，共同为持卡人创造了更为优质的消费支付体验。

这种平台化的发展模式，也受到了业内人士的认可。

国家金融与发展实验室清算研究中心主任杨涛就表示：“合作是当前消费金融领域最重要的一个主题，现在想靠独门秘笈单打独斗是不可能的，整个市场也是一个分久必合，合久必分的关系。”曾刚也指出：“大家发挥各自的优势，进行一种开放平台的合作，是未来发展的一种趋势”。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚 

京东金融的发展思路也获得银行类金融机构的支持。农行网络金融部副总经理左振哲透露：“我们和京东也有合作，引入了他们的场景和商品，他们也可以分享我们的客户。据我所知，建行也有和相关的科技公司合作，建行提供品牌和资金，金融科技公司提供其获客渠道、风控、售后和兜底的保证。”

京东金融消费者金融事业部总经理区力在演讲中表示：“这几年，京东金融在数据和技术输出方面做了一些尝试，包括和金融机构合作联名信用卡，帮助发卡银行提高批核率；现在，我们的现金贷款产品背后大部分都是对接的银行资金，帮助金融机构降低风险提高收益率。我们白条闪付产品，让新的移动支付技术和白条的服务结合在一起，让用户随时随地都能享受消费金融服务的便利。今后，我们依然会沿着开放的路径，对外输出数据技术能力，帮助推动整个普惠金融生态的良性循环。随着监管政策逐渐明朗，消费金融市场一定会迎来驱除泡沫、发现价值的净化期。”

京东金融消费者金融事业部总经理区力

由此也不难看出，京东金融消费金融的“平台化”路径体现了金融科技输出的必要性，以京东金融为代表的平台机构，通过互联网技术的运用连接了金融市场参与方，在推动金融转型的进程中，实现了自身的社会价值。