理财魔方等被山西证监局点名预警，智能投顾平台买基金涉嫌违规_布谷新金融

近日，理财魔方、拿铁理财等智能投顾销售基金涉嫌违规，被证监会点名。

昨日，山西证监局发布消息称，目前市场上存在一种智能投顾销售基金模式，该运作模式主要有三类：

一是完全模仿Wealthfront、 Betterment等投资于ETF组合的公司，如弥财、财鲸等，受限于国内ETF的种类及数量，这两家公司均直接给客户匹配国外发达市场的ETF，以达到资本配置的目的；

二是以基金作为构建投资组合的标的，实现对客户风险偏好的匹配，代表公司有理财魔方及钱景私人理财；

三是以对量化策略、投资名人的股票组合进行跟投，同时兼具论坛性质的在线投资交流平台，目前在国内投研圈的知名度及认可度较高，代表公司有雪球及金贝塔。

其中，理财魔方更专注于对基金产品的覆盖，建立了不同品种（债券、货币等）、不同频次（日度、月度、年度） 基金产品的排行榜。

现实中如理财魔方，其交易系统接入了盈米财富基金的购买端口；拿铁理财，除了有机器人理财的页面之外，还出现了金融超市的页面。其网站信息显示，其基金销售服务由拿铁理财与上海天天基金销售公司联合提供。而上述互联网平台并未取得基金销售业务资格。

公开资料显示，理财魔方先后获得蝙蝠源创资本领投的1000 万元天使轮融资、新毅资本等2000万元Pre A轮融资。拿铁理财则由原招商银行高管团队创建。2016年3月份推出智能投顾产品。在2016年1月获分众传媒1亿元融资。

另据媒体报道，理财魔方对此回应称，理财魔方目前并未接到山西证监局的调查，同时，理财魔方方面表示，平台与盈米的合作是引流模式。

有观点认为，证监会这次查的是无证代销、没有基金销售资格的平台。

这一消息一出，就在业内引起巨大轰动。

有业内人士表示，政策一旦收紧，对于第三方引流模式是一个很大的冲击，智能投顾行业也将迎来一轮洗牌。另外，如果没有基金销售业务资格的引流模式不合规，那是否代表了非智能投顾的互联网理财平台引流方式也行不通呢？

所谓智能投顾，指的是自动化实现投资管理的一种应用形式，在国内集中爆发于2014年和2015年。

无论是初创公司还是大型企业；无论是新兴互联网巨头还是传统金融机构，都纷纷想要赶上智能投顾这班车。

目前宣称推出智能投顾产品的企业已有20多家。

比如蓝海智投、弥财、财鲸、慧理财等智能投顾公司先后获得天使轮投资；京东智投与聚爱财plus也分别获得了A、B轮融资；宜信财富投米RA也在2016年上线，正式进军智能投顾市场。还有广发基金的基智组合、且慢、平安证券、金贝塔等等。

另外，“固执保守”的银行也开始涉足这一领域，招商银行去年12月推出的摩羯智投智能理财产品，主打的也是基金组合。

不过目前国内尚未出台对智能投顾的相关政策。有业内人士指出，目前智能投顾业务正处于行业标准混乱的阶段，确实存在一些投机者打着智能投顾的旗号却行非法荐股和无牌照代销之事，也存在一些智能投顾或者私接基金、推荐高风险非标资产，这种行为存在较大法律法规风险。

智能投顾这一大热的概念也引起了监管层的注意。2016年8月19日，证监会表示，未经证监会注册，擅自从事公募证券投资基金销售业务的，证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。

山西证监局还提醒投资者，“目前网络技术发达，各种网站层出不穷，大家在享受网络便利的同时，购买基金时一定要擦亮眼睛，查看网站是否有基金销售资格，如果没有，不要通过其购买基金产品，防止自己的财产受损。”

附消息原文：