e路同心：还款保障手段多，活期产品没大看懂_布谷新金融

最近百度搞得那个理财节挺火的，布谷君总能收到e路同心参加理财节的广告，看起来推广力度很大。后台留言要求评测这家平台的呼声也很高，所以布谷君今天就来看下。

基本面：股东背景强，收益率中上

根据工商信息，e路同心注册资本2亿元，两大股东背景比较强大，深圳市同心投资基金股份公司（深圳同心）占股70%，广东省粤科投资发展有限公司（广东粤科）占股30%。其中，深圳同心是由19家上市公司和23家大型企业“组团”成立的公司，主要从事股权投资基金管理、创业投资、投资管理等业务。广东粤科是广东省粤科金融集团有限公司（下简称“粤科金融”）的子公司，粤科金融是由广东省人民政府成立的国有独资企业，旗下有多家投资公司。可以说，e路同心是上市系+国资系平台，背景比很多同行要好。

根据公开信息，e路同心上线于2015年1月，目前成交规模34亿，体量并不算大。根据5月的运营报告，截止5月31日，平台待收金额为8亿7千9百万，风险准备金3000万，上线以来向764个借款人放款，按目前成交额算下来，每个项目平均400万左右，标的规模不算很大，但也不小。

e路同心在资产端主要跟机构合作。根据平台公布的信息显示目前合作机构总共25家，大概17家小贷公司，1家保理公司，1家农业发展公司，还有一些财务咨询公司。

根据布谷君的观察，平台上的理财产品分定期和活期两类，平均利率差不多在7％-11.5%，在国资系+上市系平台里算中上水平。多数产品有债权转让功能，可以提前退出，流动性还行。

定期产品主要是各类金融机构向e路同心推荐的标的，有同心赢、同心盈、同心三农三类，同心赢由信贷机构提供项目，同心盈对接金融机构/企业提供的资产，同心三农是e路同心推出的“互联网金融+三农”系列产品。

活期产品叫任我盈，对接平台上的借款项目和转让的债权，利率为6%，处于同类产品的中等水平。

布谷君实测：资金保障手段有3-4层，活期产品政策风险大

由于参加百度理财节，e路同心上线不少活动，这里不一一介绍。根据布谷君观察，e路同心满标速度一般。布谷君头一天下午投资一个总额为300万的标，到第二天中午还差近20%没满标，布谷君都有点替它着急了（当然，也想着早点满标好给大家做评测），等到当天下午才终于满标。

1、保障手段比较多

该平台总计有同心赢、同心盈、同心三农、任我盈等4类产品，其中同心赢下面又分了贷e贷，企e贷，生e贷，薪e贷。

咱们一一看下：

- 同心赢：

贷e贷：资产由小贷公司提供的，是小贷公司转让的债权包。

企e贷：布谷君投的也是这个，主要是借款用于企业资金周转，由机构推荐来的。

生e贷：机构推荐，借款人基本是从事生产经营的个体，有的借款用于资金周转，有的由于扩大经营，感觉跟企e贷挺像的。

薪e贷：也是合作机构推荐的债权，金额比较小，借款主要是用于个人消费。

这几类产品都是合作机构推荐来的，基本的的保障方式是合作机构本息担保、机构股东反担保、融资担保公司担保、风险备用金。客服介绍如果出现逾期会先由第一重担保进行垫付，第一重担保不足的情况下由第二重担保垫付，依次类推。风险备用金目前是3000万，此为动态的，不足时会补足。这种多重担保，在行业“担而不保”的大环境下并不多见。

布谷君投的那个项目，就是依次和项目提供方－深圳市盈行管理咨询有限公司、机构股东方－深圳市信晖融资担保有限公司以及e路同心签的合同。

- 同心盈：这个产品刚上线，标的不多，目前看到的，一些项目对接的是金一文化，另一些对接的是前海保理。前者是用商业承兑汇票做抵押融资，后者是用转让给前海保理的应收账款来融资。

金一文化的部分标的抵押率达到了100%，500万的商票在平台也借了500万。抵押率100%的标的布谷君也是第一次看到。应收账款保理项目还比较正常，应收账款4360万，融资2500万元。投资人投资的时候注意区分一下。

这类资产保障方式有三个，一个是风险准备金，二是核心企业兑付，然后是借款企业的股东提供担保。

- 同心三农：这个产品也是前不久推出的，合作公司是润名集团，做的是“互联网+金融+养猪”的项目。利率9.6%+1%，1%是一种叫“猪肉券”的补贴，不算在理财收益中。两个保障方式，一是借款人的资产抵押，另外一种是平台的风险备用金。

另外，粤科担保出了一份担保函，为平台上投资人全部债权的本金及利息提供连带担保责任。这家担保公司是e路同心的股东粤科金融旗下的广东省粤科融资担保股份有限公司，和e路同心没有股权关系，自担保应该算不上，但确实有关联关系。

因此，从还款来源看，e路同心的保障措施算是比较充分，基本都有3-4层保障体系。

信息披露水平还可以再提高

直观来看，e路同心的信息披露并不太充分，有投资人曾给布谷君在后台留言，说这家公司挺高大上的，但就是很多信息都不太披露。确实是这样，平台上主要披露的是合作机构的信息，可以证明合作机构的资质，但关于实际借款人的信息少之又少。

像“贷e贷”里面的债权包，投资人能了解到的主要信息就两个字“优质”（1606280024项目：该项目系投资于深圳前海易贷小额贷款有限公司托管于深圳前海金融资产交易所的优质债权包）。其他的项目相对好一些，会公布借款是干什么的，资金用途是什么，有些会有一些借款人的基础信息，比如姓名、婚姻状况、地址什么的，但公布情况如下图。关于项目具体怎么样，还是比较难分析。

投资完成之后，拿到的合同除了借款人的名字，也看不到借款人的更多信息。平台客服的解释是：“我们和小贷公司是合作伙伴关系，借款人信息是由小贷公司审核的，所以借款人的信息不能按小贷公司的标准在平台披露的”。客服还表示，如果投资人想知道借款人的具体情况，可以到他们公司实地考察，事先预约，他们会安排平台的风控部门给到投资人资料。布谷君觉得有条件的谷粒们可以去实地看看。

关于活期产品，债权匹配的时间略久，不过很多平台，尤其是消费分期平台的债权匹配都有滞后。布谷君投资整整一天后还没有看到债权匹配，咨询客服后得知活期每天的转入金额可能会高出债权匹配的金额，定期标的产品的利率是高于6%的，那么这当中会有一个利差，经系统试算，未能匹配的金额，利息会由这部分闲置的资金进行合部覆盖的。布谷君没有看懂，也没听懂，反正他就是告诉布谷君，即使你的债权没有匹配，也是有利息的。

“用户转入资金后由系统在固定时间向符合条件的投资标的进行自动投标，并在收到用户转出指令时由系统自动发起债权转让，通过出让持有的债权实现资金回收”——意思就是我转入的钱，会在固定的时间进行投标，投的也可能会有一些用户转让出的债权。

按照布谷君的理解，e路同心活期产品的资产端也是投到定期产品，并用利差覆盖未匹配资产那部分资金的收益。这种方式，布谷君只能提醒得小心政策风险。

结语：总体上说，这家平台背景强大，能给到投资人的保障不少，但是在信息披露方面还有很大的提高空间。另外，活期产品的设计有点小瑕疵。