今天说一款银行理财，最高收益7.5%、100%保本，买吗？_布谷新金融

这些天，布谷君在极力的拓宽投资渠道，也在尝试很多类型的金融投资。未来也希望跟谷粒们多聊聊资产配置，聊聊保险，聊聊基金，聊聊黄金，聊聊海外投资……

随着A股企稳回暖，布谷君发现了很多跟股市挂钩的理财产品，当然，基金就不用提了。很多互联网理财平台也都拿股市来“玩”，当然银行们也发行了不少挂钩A股的结构类产品。

今天我们来说的这款银行理财产品，就是平安银行出品的，100%保本，挂钩股票，浮动收益类产品。最高收益多数时候是7.5%，偶尔也有8.5%，最低收益率一直保持在1.5%，投资门槛5万元，期限90天左右。

这个系列的产品，今年平安银行已经推出很多期了，名字叫“2016年平安财富-结构类（100%保本挂钩股票）资产管理类XXX期人民币理财产品”，这是一款保本浮动收益类产品，投资于股票衍生品市场，收益与沪深300指数表现挂钩。每期发行规模约5亿元，最低成立金额500万元。

银行推出的理财产品，尤其是明确写明保本的，本金安全，大家可以完全不挂心，不用担心投资黑天鹅。

所以适合的投资对象，首要就是安全趋向型也就是稳健型的投资者，当然这些投资者又不满足于固定收益，还希望在保本的基础上博一博，更是适合这类产品。

此前，布谷君提醒过，不管是挂钩股市、挂钩黄金抑或是挂钩美元的产品，浮动收益设计，最重要的就是看利率的约定条件。

以平安财富结构类(100%保本挂钩股票)资产管理类 2016 年 317 期人民币理财产品为例，所募集的本金做保本投资，平安银行提供 100%本金安全；投资所产生的预期收益是通过掉期交易投资于 A 股衍生产品市场，理财收益与沪深 300 股票指数的表现挂钩。

这款产品从6月30日到9月30日，以6月30号沪深300指数的收盘价格为起始价格（起始A）， 以9 月 28 日收盘后沪深300指数为最终价格（结束B）。

结束B与起始A相比，涨超15%或者跌逾10%，那么，不好意思，咱们平安银行的这款理财产品的收益就为1.5%。

结束B与起始A相比，如果B没有涨超15%或跌逾10%，在这个价格区间，那么拿到的收益在5%－7.5%之间。股市涨了的话这么算：1.50% +50%x 最大值[绝对值(115%-1)-3.00%,0]，股市跌了就这么算1.50% +50%x 最大值[绝对值(90%-1)-3.00%,0]。

以317期为例，起始价格为6月30日沪深300指数的收盘价：3153点，如果9月28日在2838点和3627点，那么就可以拿到5%－7.5%的收益了。若不再这个区间，那么就只有1.5%的收益。

总结下，要么你的收益在1.5%，要么就在5%－7.5%，就看能不能“赌赢”，当然，无论结果如何不会输掉本金。

举个栗子，假设你投资10万元购买这款产品，92天，最好的情况你可以拿到1890元的收益，或者是拿到了1260 元－1890元之间的一个收益，最差的情况就是忙活了三个月只拿到378块。

现在，银行理财的购买渠道已不用去银行柜台了，这款银行理财产品可以用网银购。

最后，再解释下这款产品保本设计的逻辑。其实，关键词在“掉期交易”。

掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易。即银行在投资前已经做了到期回本的远期交易，投资结束的日子大家投资的本金铁定会来，至于收益多少，就看投资股票衍生品市场的情况了，但大家的收益只跟沪深300指数挂钩。

PS：最近很多银行都有类似挂钩股票的结构化产品，比如交通银行有一款90天的产品最高收益率可以达到9.1%，半年期的最高收益率11%，不过不保本，门槛也比较高，这些在购买的时候都要看清楚。

比如同样一款来自平安银行的产品《2016年平安财富-结构类热点链接（和盈）系列（挂钩股票）01期人民币理财产品DLG160001》同样是收益挂钩沪深300指数，但这款产品不保证本金，风险比较高，最高预期年化收益率9.5%，91天，不过20万起步。有钱的土豪，玩这款产品的时候，也要小心。