群雄逐鹿50万亿消费信贷蓝海，得规模效应者得天下_布谷新金融

这是一个最坏的时代，这是一个最好的时代。当互金监管的号角吹响，国内网贷平台近乎几何级数转让、退出乃至逃亡；另一面的战壕却是一面面远大前程的旗帜飞扬。消费信贷的蓝海正徐徐展现它的蓬勃之势。

 第三方数据监测公司艾瑞咨询在《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》中预计2019年中国消费信贷规模将达到41.1万亿。

 而在2017年3月23日博鳌亚洲论坛上，接受腾讯财经专访的人人友信集团CEO、人人贷联合创始人张适时表示，按照国内GDP和金融渗透率发展的速度预估，到2025年国内消费信贷或将达到50万亿。

消费信贷竞争格局：房贷、车贷、信用卡、一般性消费信贷并立发展

竞争格局早已形成。据人人贷张适时的判断，国内广义的消费信贷，早已为商业银行、BAT、互联网消费金融公司等抢占大部分市场份额。在张适时看来，整个广义消费金融可以分成四个类别：房、车、信用卡和一般性消费信贷。其中，占国内消费信贷市场份额75%的房贷为银行盘踞，5%的市场份额为车贷，被汽车金融公司等占领，10%的是信用卡业务，除了商业银行以外，像蚂蚁金服的“借呗”、“花呗”，或者微众银行的“微粒贷”等产品，都可以划归为类信用卡业务。

 而最后10%的市场份额，即一般性消费信贷，可以分为两大块：信用贷款和以场景为核心的分期借款，包括人人贷在内的很多互联网金融公司，都是专注在这一领域。张适时预估，到2025年这一市场规模大约在5万亿。

人人贷张适时指出，网贷行业的未来十年，必然是以合规、创新、智能为关键词的十年。

一方面，合规愈发重要。行业监管政策落地之后，合规成本上升与经济下行叠加，更多风控和运营能力不足的规模化平台的经营风险和机构风险将会逐步暴露并最终导致这些平台倒下。行业终将经历这样一个更为艰难的过程，走向偏寡头的时代。

另一方面，各类消费场景也为网贷行业拓展了服务方向和服务人群。网贷业务也需要再次迭代，改变过去单一的服务模式，深度挖掘个人信贷服务的新可能。

同时，智能化为网贷赋能。人工智能的开发也将孵化出全新的投资服务业务，使得机器服务与人类的理财顾问服务PK、逐渐缩小服务水平差距变得可能。目前很多新兴的金融科技企业已经在这一领域开始施展拳脚，小步快跑地进行探索。

先发优势促成规模效应，数据化进行风险管理

按照西方经济学的一般原理，当企业的产量规模达到一定水平后，由于各生产要素的有机结合可以产生1+1>2的效应，平均成本呈现下降的趋势。这就产生了规模效应或规模经济。

而在消费信贷领域同样存在规模效应。在张适时看来，规模效应是这一领域的核心竞争力之一。因为规模效应能降低运营成本，提高风险识别度，包括对客群的认知度。从这一点上来说，行业的先发优势非常重要。

人人贷属于中国最早一批成立的互联网金融公司，在成立之初就以个人消费信贷为切入口，深耕6年，先发优势较为明显。经历前期的稳健运营和合规建设之后，未来在这一细分领域的快速成长可期。

同样，数据化的风险管理能力也是消费信贷领域的核心竞争力。以往复杂繁琐的人工线下审核随着当今大数据时代的到来实现了秒级的高效快捷。

近年来中国个人征信体系不断完善。面对消费欺诈和信用风险，在征信数据的获取上，除了企业内部数据积累，包括央行征信、教育数据、法院数据、银行信息、电信信息等用户授权的外部数据之外，行业数据的共享机制也是重要手段之一。

据张适时介绍，人人贷一直很专注扎根于构建数据化的风险管理体系。该公司的一级组织架构上设置了数据研究院，作为核心团队深入挖掘与管理历年来积累的数据，为未来的业务提供策略支持。

互联网金融行业发展至今，已经过了野蛮生长的时代，转向精耕细作的阶段。随着监管的落地，行业门槛显著提升，互联网金融将进入到下半场的高水平比拼。消费信贷领域广阔的市场前景，让那些在上半场竞争中存活下来的企业，未来前景更加可期。

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