江苏省P2P投资人投资指南全文_布谷新金融

江苏省P2P投资人投资指南 (2017年)

江苏省互联网金融协会

 随着互联网金融纳入国家发展战略，其发展速度异常惊人，特别是P2P网贷行业超常增长，大大拓宽了小微企业融资渠道，增加了社 会消费，促进了实体经济的发展，满足了借款人的资金需求和投资人 的投资欲望，截至2017年1月末，P2P网贷行业累计融资额达36500.85 亿元，P2P网贷行业正常运营平台数量为2388家，但伴随着P2P网贷行 业的高速发展，网贷行业的问题也不断显现，累计停业及出问题P2P 平台数量达3493家，涉及的投资人数约为47.8万人，涉及贷款余额约 为265.8亿元，P2P跑路潮日趋严重，使广大投资者特别是弱势群体蒙 受巨大损失，严重影响行业形象，阻碍P2P行业健康、持续发展。为落实《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称暂 行办法)文件精神，配合国家关于《互联网金融风险专项整治工作实 施方案》的实施，引导广大投资人理性、健康、科学投资，提高投资 人辨别能力，保护投资人的利益，江苏省互联网金融协会在广泛调查 研究并吸收当前的互联网金融研究最新成果基础上，制定了《江苏省 P2P投资人投资指南(2017年版)》。今后，协会将根据平台企业发 展变化的新特点，持续更新投资指南的有关内容，为广大投资人提供 鉴别劣质平台的识别指导。

一、P2P风险主体的识别

在P2P风险链中，第一风险人为投资人，第二风险人为项目提供担保的机构，第三风险人为平台的声誉风险人，最终风险人为借款人。 前面的三个风险为借款人风险传导的结果，根据《暂行办法》，平台企业不得提供担保，不承担刚性兑付责任，但可和第三方担保公司、 保险公司合作，保障投资者资金安全。

也就是说，投资者首先要树立风险自担意识，当投资人投资时， 如果平台和第三方担保公司或者保险公司合作，当平台出现问题，担 保公司、保险公司负有归还本息的法律责任。如果平台没有说明为投 资提供担保，若平台跑路，平台不负责任，投资人向平台讨回本息是 不受法律支持的。

案例:网赢天下案于2014年10月11日下午在深圳市中级人民法 院开庭审理。网赢天下案涉及人数高达1009人，涉及金额超过1.6亿 元，投资人在平台交易的资金大多被平台实际所有人钟文钦个人使用， 调查显示，平台上的担保公司华润通公司、华龙天公司、德浩公司的 实际控制人均为钟文钦，与平台属于关联关系，上述担保公司并无代 偿的能力。由于涉案人数多、金额大，网赢天下事件是2013年人尽皆 知的问题平台。网赢天下于2013年4月上线，7月网站频频发生无法 提现状况，2013年8月8日，网赢天下官网上发出公开信称已全面停止 所有网贷业务的运行，网赢天下的问题逐渐显露。

二、合规平台的识别

1、基本信息的核实 

网贷平台官网上需要有营业执照、办公地点、办公电话、风控管理团队、所获荣誉等基本信息。对于营业执照的核实，投资人可以点 击各省市的链接直接进入各地工商局网站-->企业查询-->输入营业执照号码查询，验证企业信息的真实性(注:必须输入平台企业全称)。 投资人还可以通过平台实地考察、拨打平台电话、百度核实平台高管 信息，联系颁奖单位核实平台企业所获荣誉等方式核实其他基本信息。 通过百度图片等工具识别平台是否存在团队成员、办公环境图片造假 等情况。若一个平台网站整体感观粗制滥造,但团队成员的履历却非 常光鲜,则需要保持警惕，可将平台的办公环境照片、团队成员照片 等上传,通过百度图片搜索功能进行对比,可得知是否存在造假行为。 投资人还可以利用全国企业信用信息公示系统(点击 http://www.gsxt.gov.cn/index.html，输入企业名称)查看企业的基本 信息，包括注册资金、实缴资本、营业执照、股东及出资比例、股东 变更、企业年报、行政处罚等信息。此外，还可以通过工信部域名信 息备案管理系查询网站的备案信息,查询所属平台网站(http://www.miitbeian.gov.cn/publish/query/indexFirst.action)主办单 位名称,网站备案/许可证号,网站负责人姓名。

案例:2014年6月9日，科迅网出现官网不能登录的情况，出借人 质疑该平台已经跑路，事件进一步发酵。科迅网为纯诈骗平台，首先 是地址造假，科迅网网站所显示的地址实为一家名为深圳市中企信星 电子商务有限公司的企业;其次是团队履历造假，网站宣传称执行董 事王勤峰有美国斯坦福大学商学院经济学硕士学位，但最后核实王勤 峰等高管的照片系伪造;再者宣传造假，早在2014年3月就有出借人 曝光其与荷兰ING国际金融集团旗下的安盛集团的合作发布会现场照 片造假。

2、三大要求的核实

根据《暂行办法》，网贷平台必须具备电信增值业务许可证、到 地方金融监管部门进行备案登记、与银行进行资金存管。核实电信增 值业务许可证，首先，百度搜索“电信业务市场综合管理信息系统”， 然后，点击进入网站，在网站左侧中间部分有查询功能，接着输入所 查公司的名称或ICP许可证号码点击查询即可(注:必须输入平台企业全称，因整改期截止2017年7月份，平台有一段时间的缓冲期，平台必须有电信增值业务许可证是未来的发展方向，但不能因现今平台无此证，就否认平台的合法性和投资的安全性)。地方金融监管部门 备案的核实，因《暂行办法》出台时间短，暂时无法核实，根据《暂 行办法》，平台备案登记并不代表平台投资安全性高，投资者仍需谨 慎投资。与银行资金存管核实可以到平台官网查看并且结合网贷之家 等第三方机构发布的银行资金存管统计，因为技术对接需要一定时间， 如果目前平台还未准备与银行签订资金存管协议，则该平台在整改期结束之前可能无法完成银行资金存管的要求，投资人需要对该平台保 持谨慎态度。如果平台在2017年7月以后还未全部落实这三大要求， 投资人即可远离该平台。

3、平台标的符合法律规定

再者，根据《暂行办法》:同一自然人在同一网络借贷信息中介 机构平台的借款余额上限不超过人民币 20 万元;同一法人或其他组 织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币 100 万元;同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额 不超过人民币 100 万元;同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中 介机构平台借款总余额不超过人民币 500 万元，同时单一融资项目设置募集期，最长不超过 20 个工作日。投资人可以查看平台发布标的 大小和募集期时间，个人借款的标的应低于 20 万，企业借款的标的 应低于 100 万，单一融资项目募集期不超过 20 个工作日。

4、平台利息符合法律规定

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出 借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。”也 就是说，年利率低于24%是受法律保护的，年利率超过36%，超过部分的利息约定无效。因此，在常态下平台借款利率应该在月息利率2% 以内，目前鉴于较高的合规成本以及优质资产荒，网贷行业综合收益 率已经低于10%，高收益必然意味着高风险，投资人应树立正确投资 理念，在评估自己风险承受能力的前提下，合理进行投资，切勿盲目 追求高收益。越优质的平台收益越低，那些跑路的平台往往利用高收 益吸收投资人，尤其是对于年化收益率超过24%的平台，投资人切勿 刀口舔血。

案例:东方创投，是2013年6月成立于深圳的一家P2P网贷平台。 短短4个月后该平台即宣布停止提现。同年11月，东方创投负责人邓 亮和李泽明相继自首。2014年7月15日，在历时9个多月的调查取证 后，东方创投案终于有了初步的判决结果。深圳市罗湖区人民法院的 对该案进行了一审判决，被告人邓亮因非法吸收公众存款罪。截至 2013年10月15日平台彻底提现困难时，平台累计成交量20964万元， 且算上现金奖励后，出借人获得的综合收益率高达38%以上，由于后续资金无法跟进，最终导致资金链断链，老板跑路。

 5、平台业务模式符合法律规定

P2P 平台属于纯信息中介。P2P 网贷一般的业务模式是借款方向平台提出借款申请，平台进行审核，通过后平台发布标的，并且公布 借款方相应的信息，或者平台买断借款人债权，在平台上进行出售， 投资人进行投标。根据《暂行办法》，平台企业不得从事以下业务: (1)为自身或变相为自身融资;(2)直接或间接接受、归集出借人 的资金;(3)直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息;(4) 自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道 以外的物理场所进行宣传或推介融资项目;(5)发放贷款，但法律 法规另有规定的除外;(6)将融资项目的期限进行拆分;(7)自行 发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保 险或信托产品等金融产品;(8)开展类资产证券化业务或实现以打 包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为; (9)除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、 代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理;(10)虚 构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险， 以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造 、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款 人;(11)向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化 产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务;(12)从事股 权众筹等业务。这些业务都违背了平台仅作为纯信息中介的原则。

案例:2012年底，刘某委托杭州融都科技有限公司搭建了P2P平台“徽州贷”，以其收购全部股权的安徽徽立房地产投资管理有限公 司扮演网络融资中介的角色，在“徽州贷”网络平台上发布各类投资 标的，并承诺给予每年20%左右的高额投资回报，吸引投资人竞相投 资，即借款给所谓的“融资人”。从2012年底到2014年3月2日，吸 收全国2000多名投资者的资金近2.5亿元，至今仍有4500万元无法归 还。2015年11月底宣判。主犯刘某因犯非法吸收公众存款罪，被判 处有期徒刑8年，并处罚金40万元。

6、平台是否与过去业务相脱离

平台企业作为纯信息中介，应保持业务的独立性，但是有的平台 由担保公司、小贷公司、财富公司和实体企业等联合设立，这些公司 成立平台的初衷可能是为了募集资金支持其它业务的发展(也就是自 融)，可能还存在部分线下宣传销售等方式，或者进行非法集资为关 联企业募集资金。

案例:江苏平台优易网于2012年8月上线，2012年12月21日歇业。 受害人60余位，涉及资金高达2000万。早在优易网跑路前，有网友发 帖预警风险:优易网存在运营主体不明、网站备案信息不全等问题。 但当时投资人尚未形成风险意识，也未对此重视。事发前，几乎无人 去优易网实地考察过，并且因为优易网24小时均可提现并快速到账而 相信优易网。对于这种反正常工作规律的情况，投资者更应该小心谨 慎。由于投资者没有对平台基本信息(运营主体、网站备案信息、办 公地点)进行核实，导致投资者损失巨大。

三、优质平台的识别 

1、强大的股东背景

强大的股东背景为平台提供了信用背书，也为平台发展提供资金 和技术支持，降低跑路的可能性。具有国资背景、上市公司背景的平 台往往资信较高，还要考察国资和上市公司占股比例，比例越高资信 越高。如果股东是个人，应考察其真实性，可以通过电话、走访、到全国企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)等途径查询股东构成及出资比例核实。

2、强有力的管理团队

管理团队反映的是一家P2P公司管理能力，建议大家投资时可以 点击平台网站，多看看管理团队的介绍，特别是总经理、实际控制人、 风控总监、技术总监、财务总监等管理人员的从业经验、教育水平、 专业技能等。一家优质的网贷公司都有一个优秀的风险控制团队和技 术研发团队，他们都具有多年丰富的从业经历，或者取得过相关资格 认证。优秀的风控团队一般是由拥有银行、信托公司、小贷公司、融 资担保公司等金融行业从业经验的人员组成，优秀的技术研发团队一 般是由拥有IT企业、大型电商企业系统研发经验的人员组成，他们得 负责整个网站的系统正常运营。

3、不断改进用户体验

优质平台往往具有较强的互联网意识和用户思维，利用论坛、微 信等方式与投资者进行互动，及时响应投资人的反馈，不断改进客户 体验，提升客户满意度，增强客户粘性。投资人可以观察平台网站的 改进速度和用户体验情况，关注平台是否定期改版网站页面设计。

4、稳步提升的市场营销推广能力 

资信较高的平台一般具有较强的市场推广能力，平台的微博和微信公众号关注人数、投资人数、累计投资额不断增长，可以通过第三 方网贷资讯平台(网贷之家等第三方机构)查询平台最近数据，观察 累计投资人数、累计融资额是否稳步上升。

5、温馨的客户服务

当平台的客服能够自愿、乐意、详细、迅速的解答投资人的疑问， 说明该平台有着良好的客户服务。投资人可以定期拨打平台客服电话，了解平台客服服务质量，如果客服服务质量出现持续下降，说明平台可能出现问题，需提高警惕。

6、完备的风险准备金代偿机制

一个优质的平台通常会建立完备的风险准备金代偿机制，一般是 由平台自身提取+借款人按照借款金额提取+担保人按照担保金额提 取组成，当借款标出现逾期的时候，平台按照风险准备金代偿规则及 时给与代偿并回购投资人的债权。

7、良好的社会评价

平台的声誉是长期积累的结果，可以通过贴吧、微博、微信等社 交工具查看平台的评价(不排除恶意中伤平台企业，但可能性较小)， 或者通过有着长期P2P投资经验的投资者推荐，为投资提供参考价值。

8、悠久的发展历史

一个优质的平台企业肯定要经过长时间的经营磨炼，现实情况下， 跑路的平台大部分都是成立时间不长，经营期限较短。正常情况下， 成立时间越久、运营稳健的平台，可信度越高，平均而言，成立三年 以上的平台企业，可信度较好，投资者可以通过公司营业执照或公司 网站了解P2P公司的成立时间。

9、完善的借款流程

投资者可尝试从平台申请借款，如果平台根本没有借款申请渠道， 或者平台敷衍了事，那就要当心。成熟的P2P平台，会有严格的借款 审核流程，并具有针对不还钱的借款人进行催收的能力，以及通过风 险备用金等形式，确保P2P平台一旦出现坏账后进行垫付，确保投资 人的利益。

10、持续开展投资人教育以及知识普及活动

成熟的网贷市场不仅仅需要成熟的网贷平台参与，更要有成熟的 投资人。因此一个优质的平台必然会持续开展多种形式的网络借贷知 识普及和风险教育活动，提高投资人的投资水平和投资意识，引导出 借人以小额分散的方式参与网络借贷，确保出借人充分知悉借贷风险。

11、标的以及抵押物远离不景气项目

如果借款人所在的行业不景气， 那么其经营情况、现金流、利 润等都会有很多不确定性， 从而带来高风险。这些行业包括房地产、 矿产、造纸、光伏、钢贸等产能严重过剩产业。优质的平台发布的标 的比如是优质的资产，这些资产很多都属于朝阳行业，投资人必须掌 握基本的大经济环境判断能力，判断哪些产业属于产能过剩产业以及 未来即将淘汰的产业，谨慎投资属于不景气行业的标的。

四、实质性宣传的识别

平台为了扩大影响力，通过各种形式的硬广告、软广告进行宣传， 但宣传内容的真实性有待考察。我们可从中寻找关键点来识别平台的 规范性。

 对于有的平台宣传会“保障本金安全，实行风险准备金制度”，此时投资人需注意平台有没有风险准备金使用规则说明和完备的本 金保障计划说明，有没有定期披露风险准备金账户资金余额情况。

对于部分平台宣称“与某知名企业合作”的，投资者可以打电话 到合作企业进行咨询以作核实。

对于有的平台宣传是某某协会的会员、理事单位的，应查看该协会的背景，如果协会主管单位具有政府性质，平台可信度较高。

对于部分平台宣传获得奖项的，应考察颁奖单位的性质，如果为 党政机关颁发的奖项，说明奖项含金量较大，平台可信度较高。

对于有的平台业务扩张太快，在媒体铺天盖地的宣传，进行大规模线下营销，承诺投资者给与高额回报、保本保息，投资者应当谨慎， 尤其是政府重点关注的业务涉及房地产配资和校园贷的平台企业，投资者应当小心，以防踩雷。

案例:网金宝是北京地区第一例P2P跑路案件，根据百度快照信 息，截至2014年5月5日，网金宝累计成交金额达2亿6千多万元。网金 宝存在许多虚假问题:首先是办公地址虚假，经实地查探，其公布的 办公地址实为虚构;其次，网金宝对外公布的合作担保公司否认与其 的合作关系;第三，平台通过高大上的包装的手段迷惑投资人，如宣 称自己与央行合作，平台介绍资料曾显示，“2014年2月27日,网金宝 平台与中国人民银行(央行)正式签署了战略合作”，并配有签署协议 之时的图片，但经过一些专业人士认证图片是经过PS的。由于缺乏对 平台宣传内容真实性的辨别，导致投资者盲目相信平台，最终损失巨大。

五、平台股东背景的识别

股东背景实力的强弱决定了P2P企业风险承受能力。P2P网贷平台 按照股东背景分为国资系、银行系、上市系、民营系四类，一般来说， 按照投资风险大小来看，国资系<银行系<上市系<民营系，相比较而 言，国资系和银行系的平台投资风险较小。

投资人可以通过平台官网、百度百科、新闻等方式了解平台企业 股东背景。有些平台企业为了增强可信度，可能存在股东背景造假情 况，如果平台企业宣称有国资、银行和上市公司背景，可通过电话询 问、网上搜索、新闻等方式核实其真实性。

六、虚假标的的识别

首先查看项目披露信息是否齐全。平台在不泄露隐私的前提下， 披露的借款人基本信息、借款项目信息是否明晰，是否对应吻合。一 个对投资者负责任的平台，一定是注重信息披露的完整性、公开性、 透明性。比如:(1)借款人身份信息，包括个人身份证、婚姻家庭、 家产、工作或生意开展、年收入等情况;(2)借款人如果是生意人，需 要披露公司经营 情况、工商执照、企业机构代码等;(3)借款项目发 生所对应的合同及凭证:包含借款协议(合同)、打款凭证等。特别强 调，对于债权转让模式的平台来说，借款合同以及借款转账的信息披 露是必须要做到的，投资者要警惕没做到这方面信息披露的平台;(4) 借款如有抵押物，需要披露抵押物的基本信息、抵押证明、抵押合同、 担保函、抵押代理手续证明、抵押强制执行公证等。

其次，借款审核过程的透明度尺度标准要公开，手续和资料要求要严谨。平台提供的证明材料是否是合法有保障的，是否通过公证机 构验证等。比如抵押物品的核实，借贷项目都会有抵押物(无抵押信用贷款除外)，鉴定平台是否做好抵押事项，可以检查其公示的抵押 物信息(如房产证、车辆登记证、行驶证信息)，是否办理抵押登记 (以出抵押登记回执或他项权利证书为准)，以房产抵押为例，只有办 理了抵押登记手续，房屋所有者才无法变卖过户，才可以在未来资产 处置的时候优先受偿。

最后考察保障措施有力度。一个对投资者负责任的平台，理应为 投资者提供有力的保障措施。国内P2P平台有两种方式让投资者放心。 一是用风险保证金模式，二是用担保公司来对项目进行保障，如果有 担保公司进行担保，那么所进行担保的担保公司首先资质要过关，同 时与平台的关系要清楚明了，在这个前提下，平台是要把担保资金的 情况进行公开的，包括资金托管协议等最好也是能进行公开。同时还 要考察该担保公司的担保力度，看该担保公司是否出具书面的担保函 或签订书面保证合同，谨防框架担保、超额担保、跨区域担保。一般 平台都是采用担保公司担保的模式。

案例:2015年末，发生的“e租宝”事件给投资者带来了严重的 损失，e租宝控制人丁宁指使下属收购企业或者注册空壳公司。用融 资金额的1.5%到2%购买企业信息填入准备好的合同，制成虚假项目在 平台上发售。在207家承租公司中，仅有1家公司与钰诚融资租赁公司 发生了真实的业务。e租宝虚构融资项目的典型案例是2015年6月9日 发布一个的融资项目。融资项目的借款方为“深圳市隆金佳利科技有 限公司”，借款金额为6300万元。根据企业的工商信息显示，公司成 立于2014年11月7日，成立之初注册资本仅为50万元。2015年5月8 日将注册资本变更为3000万元，然而根据工商部门的实地查证却并没有此公司的存在。

七、平台拆标的识别

拆标分为金额拆标和期限拆标。假如某一平台基本上以1-2月的短期标的为主，同一借款方多次借款，借款资金与期限还基本相同， 并且在接近上个平台标的到期前几日发布，就基本上可判定该平台涉嫌拆标的情况。较长的借款期限既能够降低贷款成本，还可以压缩投机空间，更有利于平台企业的稳定运营。而某些平台全部为一个月以 下的短标，基本上可确定平台存在拆标行为。

案例:雨滴财富于2014年11月发生提现困难情况，且该事件不 断发酵升级，雨滴财富随后失联，公司随即被查封，涉案投资者过600多人，待收金额逾5000万元。通过调查分析发现，锦融运通是利用“左 手倒右手”的戏法，通过在平台上发布所谓的高利息“标的”，诱惑 投资人投资该平台。其次，该平台存在同一项目而期限有别的情况， 涉嫌拆标融资。锦融运通常常发生同一融资项目，发布不同期限的标 的，甚至存在7天标，甚至出现项目实际期限是6个月，但最终被拆为7天标的状况。并且该平台借款集中度较高，极有可能为关联朋友融资，甚至存在部分自融的可能性。

八、平台自融的识别

因为发布的标的并非真实存在，自融平台标的材料不会十分完善， 或者资料存有虚假成分，以专业人员视角努力辨认是可以识别的。其 次，对于投资人来说，如果在看完平台公布的所有有关标的信息后仍 然无法辨别投资的钱最终去向时，既可以简单认为自融。另外，投资 人如果发现借款方和平台关联性很大时，即要对该平台持谨慎投资态度。再者，假如平台出现借款人数少，同一人反复借款的现象(专业 放款人除外)，则该平台自融嫌疑极大。最后，目前金融行业最成熟 的资金管理方式有两种:银行三方托管，银行直接存管，除去这两种 其它的资金管理方式都可以归类于自融。

案例:融资城注册于2009年3月，旗下运营的投融资平台"融资城 "是业内较早开展类P2P业务的平台。2015年3月起，陆续有投资人反 映其项目到期无法兑付，回款期限也一再拖延。融资城的项目融资包 主要是由第三方在该平台上发布融资项目，平台不介入，由第三方平台聚盛资产(融资城关联公司)做类似担保设置，项目到期后回款。 融资包是融资城非常重要的一项融资项目，其项目期限一般在半年， 而更具吸引力的是，融资包的年化收益率一般达16%-20%。投资人普 遍反映，融资城发布一些项目严重涉嫌自融，比如涉及投资人众多的 龙王湖项目，其融资方却是融资城的关联企业。2016年1月20日，深 圳警方通报称，1月18日，深圳南山警方对融资城及相关公司涉嫌犯 罪问题依法立案侦查，并对相关犯罪嫌疑人采取了强制措施，对涉案 资产实施了查封、冻结、扣押。目前，警方并未披露融资城具体的涉 案金额。而根据此前投资人提供的数据，未收回资金可能超过10亿元。

九、平台资金池的识别

首先看平台企业是否采用第三方资金托管模式。《监管细则》规 定，网贷平台应该选择银行机构作为资金存管机构，投资人可以查看 平台是否和银行签订资金存管协议，如未签订协议，则可能存在资金 池的陷阱。

其次，查看借贷双方关系是否为一对一。判断投资方、借款方是否为一对一关系，其中较为简单的方法就是观察平台企业所公示的借 款合同中，借款对象同平台借款者是否一致。

再者依据充值、回款的账户进行辨别。投资人在充值时要注意， 充值对象是平台账户还是第三方支付账户;在提现时，要注意是平台账户打款还是第三方支付账户打款，如果是托管的话，需要我们自己从第三方账户提现，还款也是需要我们自己充值到我们自己的第三方托管账户。

最后，在进行投标时，注意资金被划出的时间。如果是托管，一 般情况下，我们确定进行投资之后，资金会被先冻结，直至满标后再 将资金一起划走，并统一的直接划到借款人的托管账户中。

案例:盛融在线于2010年，由广州志科电子商务有限公司出资设 立，其一度是广州最大的P2P平台企业，累计成交总额曾突破126亿。 然而，该P2P平台却于2015年初突然倒下，其中违规自融、设资金池 是最为关键的致命伤。2015年初开始出现盛融在线提现困难的消息， 至2月11日，该平台于官网公告:限制2000元以上资金提现。该公告 使得盛融在线提现困难问题完全暴露，投资者集中挤兑，总资金超过 4.3亿元，盛融在线平台在此状况之下选择关闭整顿。

十、平台跑路前征兆的识别

 1、突然短标频发并且借款金额过度集中 

平台原来发标的频次不怎么高，利率也一般，如果网站突然出现大量的短标，同时金额较大也过度集中，极有可能是老板跑路前的征兆，投资人需提高警惕，及时撤回资金。

案例:2014年10月8日，四川一家P2P平台铂利亚出现兑付困难，随后法人滕海川连续几日失联，“跑路”的消息传开，初步统计，欠 投资者金额累计超过7000万元，在业内外掀起轩然大波，这位“跑路” 总裁年仅22岁，作为90后成功企业家代表，曾登上央视某励志节目大谈奋斗史的辉煌历程。该平台连续多天发秒标，做活动发天标，月末 发大额标，最终出现跑路情况。

2、平台利率不断上升

当前我国经济不断下行，平台平均利率总体呈下降趋势，但如果 有的平台利率不降反升，年利率高达30%、40%，平台极有可能遇到了兑付危机，投资者需及时赎回资金，以免遭受损失。

案例:2015年8月25日，有网友发帖称，深圳P2P平台鼎元贷为诈骗平台，平台目前已确认跑路。深圳鼎元亨泰投资有限公司成立于 2014年4月30日，公司法定代表人为谭俭秀，公司经营范围为项目投 资，投资管理和物业管理。该公司所发的项目投资有日投资项目，周 投资项目和月投资项目等短期标的，投入金额从600元-100000元不等， 整体年化收益率均超过100%，最高达2736%。

3、利率期限结构出现反转

一般情况下，借款的期限与利率应该成正比，即期限越长利率越 高，但是假如出现标的期限越长，平均利率越低，期限越短，平均利 率越高时，平台可能存在跑路的现象。

案例:2015年末发生的e租宝事件给整个行业带来较坏的声誉。 以e租宝的借款项目数据进行加权平均得到按期限分类的平均借款利 率，e租宝借款项目的利率与期限分布并不符合期限越长利率越高的 规律，期限最长的借款标的的平均利率最低。平均而言，其6个月期的借款利率最高，而1年期的借款标的的利率最低。 

4、高层频繁变动

稳固的组织架构说明平台经营稳健，但如果平台高管频繁更换， 或者员工大规模跳槽，可能平台内部经营出现了较大的问题，或者老板即将跑路而回笼资金，投资者需及时关注平台高层的变动情况，随 时准备赎回资金。

5、大户相继撤资

平台投资大户往往具有更加真实的信息，对平台内部经营情况更加了解，往往能做出正确的投资选择，如果平台大户纷纷撤出资金， 说明平台很大可能出现了问题，投资人需及时关注大户的资金动向。

6、负面消息不断传出

平台声誉风险关乎平台的生存，如果微信、微信、QQ、论坛等社 交工具和第三方网贷资讯平台(网贷之家等第三方网站)上，不断出 现平台的负面消息(提现困难，坏账率高、经营出现问题等)，虽然 存在竞争对手恶心中伤的可能，但投资人还需提高警惕，平台一旦发 布禁止提现或提现困难，就会产生连锁反应，即使是后期危机公关很 成功但仍给平台的发展留下了不可估计的损失，投资人可以赎回本金， 谨防接下来平台遭查，蒙受损失。

7、平台老板露面次数减少

如果平台老板经常出现在媒体上，大多说明平台愿意接受公众监督，跑路可能性较小。但如果平台老板突然消失在公众面前，平台可能遇到经营问题，跑路可能性增大。投资者需经常通过新闻、平台官网关注平台老板的动向。

8、网站无法打开、电话无法拨通

平台最起码的运营要求是网站能够正常打开，客服电话能够拨通， 如果平台网站在一段时间内(一般三至五天)打不开，电话也无法拨通，说明平台极有可能跑路，要及时准备维权，通过协商、报警、诉 讼等方式维护自身权益。

案例:北京网贷平台“汇投资”网站于2014年3月28日正式上线， 截至2016年5月20日跑路时，已有9.1万用户，投资总额超过15亿元， 平台年化收益率高达16%。但是据投资者爆料该网贷平台从3月下旬开 始提现困难，除了早期到现场的投资人拿到钱外，绝大多数4月的提 现都没有到账，网站无法正常打开，拨打客服电话均显示该号码已经 不提供服务，5月20日确认汇投资人去楼空，老板跑路，投资人血本无归。

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2017年03月01日