10年10倍的量化策略_布谷新金融

迷上量化操作有段时间了，以至于建的策略太多，而无法下抓。

大家知道我喜欢价值投资，但这跟量化投资并不冲突。

量化我感觉更多的是一种操作方法，通过量化，可以更好的验证某个价值投资策略的有效性。

赶脚量化也是证伪的，并不是证实的，怎么跟唐朝看中国上市公司的财报的观点一样，财报是用来证伪的，并不能用来证实。

通俗的理解就是，就是如果这个策略回测后效果并不好，你还会用么，应该不会吧。但如果回测的效果很好，也不代表这个策略将来一定会取得好的收益。

那么用哪些因子，可以建立更加有效的量化模型呢？

对2011年1月到2017年2月，这6年进行统计：

可以看到，总市值、流通市值、收盘价是前三强，而且第一名的收益是第二名的两倍、第二名的收益是第三名的两倍。

因为新股是从去年7月份加速发行的，所以我再统计了一下从那时开始到现在的收益。

这样统计的原因是：假设将来新股也是持续发行的话，股市可能会有比较大概率的相同表现，比如中小板、创业板、壳资源的估值持续下降。

发现前三名因子是市净率、总市值、市销率。

由此得出，无论是长期、短期，小市值都是一个表现非常好的因子。

而新股快速发行后，市净率这个因子表现也很不错，这跟我这段时间跟踪的一个策略表现相吻合。

所以，以价值即低估值为基础，发现大盘+低估值，跟小盘+低估值两个策略结合起来估计有不错的机会，这样无论是大盘行情、还是小盘行情，就都不会错过。

以此为基础，介绍两个我观察了一段时间的组合：

第一个低市净策略，即低估值+大盘策略，作者回测了10年的数据，总收益25倍，年化37%，最大回撤54.8%，尽管小于沪深300的回撤，还是有点大。具体参数如下：

第二个跟第三个策略，即低估值+小盘策略，十年回测的数据分别如下：

我自己也已经跟着这些策略开始了量化实盘操作，当然这几个策略不是我创建的，只是比较符合我的口味。第一个策略我曾有试图破解，但效果差强人意，结果不如人家的。

再提示一下，毕竟回测不代表未来，不要被回测总收益迷惑了，刚开始，可以轻仓试做。

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当然，策略商城里还有很多不错的策略，大家也可以根据自己的理念去选择。

其实，很多好策略都已被订阅满了，就不能再订阅了，因为每个策略都有能容纳的最多资金量，不然大家都去买，策略就没那么有效了。

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