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2017年收益超10%的投资机会在哪里?大佬这样说!_布谷新金融

2021-04-22 23:32:35 来源:蔚蓝财经

2016年是动荡的一年。

从英国脱欧,到特朗普当选再到意大利公投,全球的金融市场都经历着起起落落。

今年以来,各P2P平台不断降息,保本基金刚性兑付被打破,外汇被严格限制,

很多投资人都真切地感受到三个字:“资产荒”。

2017年,我们该如何投资?

在全球都处在不确定性的大背景下,如何才能获得超过10%的投资回报?

2月23日,宜信财富发布了《2017年资产配置策略指引》报告,给出了答案:全球资产配置。

这份报告给出资产配置建议是:现金和国内固定收益资产30%以内,资本市场20%,房地产20%,私募股权20-30%,海外私募信贷5-10%,保险保障5-10%。

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另外,报告还就私募股权,资本市场,房地产,固定收益等四类资产给出了具体的投资建议。

1.私募股权:三大投资机会,两大雷区

唐宁认为,2017年私募股权投资有三个可以重点投资的领域和两大“雷区”。

三大投资机会:

首先是以互联网、IT、金融科技、医疗健康、智能制造等技术密集型产业为代表的新兴产业。


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从《2016年中国股权投资回报专题研究报告》的数据来看,

互联网行业以68.8%的投资IRR(中位数)和3.84倍投资回报倍数(中位数)领跑所有行业。另外,生物技术/医疗健康行业在过去十年间的内部收益率也几乎都在15%以上。

其次是可以择优进入有望通过技术创新,实现产业升级的传统行业。

数据显示,在过去几年,半导体、电信及增值服务、电子及光电设备、机械制造、清洁技术等行业的投资回报倍数均超过2倍。

这些将新技术跟传统工业融合的行业,譬如智能设备开发,清洁能源探索,高精尖仪器制造等,存在一定投资机会。

第三,二手份额机会。

据宜信财富数据,近10年以来,欧美的私募股权基金二手份额交易市场活跃且现金回流速度快、回报较高,是值得投资者关注的特殊机会。

两大“雷区”则是:

a.单一项目的投资“机会”

私募股权投资回报高,风险也大。投资人一定要格外注意多元化资产配置。

特别是新手,最好投资私募股权母基金(FOF),不要单独投项目。

关于私募股权母基金,笔者此前曾详细写过,可点击查看:如果你有100万,除了买房你还可以投资啥?

b.背离私募股权行业正常逻辑的各类母基金。

私募股权投资是一项长期投资,十年是一个非常合理的投资周期。

如果出现那种5年以内的私募股权母基金,或者变相保证回报的私募股权母基金,完全背离了私募股权行业的正常逻辑,投资人一定要警惕。

2.资本市场:看好美股和国内股市

整体来看,全球的资本市场,不确定性很多,但依然有一些投资机会。

具体来看:

a.看好美国和一些新兴市场股票

美国增加基础建设支出等财政刺激政策可能进一步促进整体经济发展,同时新兴市场如俄罗斯,阿根廷等的价值现在处于低估状态。

新兴市场的企业盈利正在好转,预期能跑赢全球指数。

b.看好一些新兴市场的货币

譬如俄罗斯,墨西哥和阿根廷等货币目前看都相对被低估。

c.中国股市,包括港股的吸引力在上升

与房地产和债券相比,2017年股票市场更具有吸引力。

房地产市场和债券市场在过去长达两年的周期内,都是量价齐升的牛市。

而A股市场虽然有2015年上半年的快速上涨,但是经过一年半时间的调整,目前已经回落到了2015年初的水平。

考虑到经济的逐步见底和上市公司业绩的增长,2017年,股票市场的估值水平会变得有更大吸引力。

3.房地产:关注美国、欧洲和亚太市场

2016年全球政治、经济格局变化频繁,对房地产投资也有不同程度影响。

在这种情况下,房产投资应该谨慎,在资产配置的前提下,可以重点关注美国、欧洲和亚太市场。

美国各项经济指标呈上升趋势,GDP稳定增长,失业率下降,同时美元走强,所以美国的房地产行业应该会稳定增长。

具体来看,可以关注美国西岸和东岸主要门户城市的写字楼、住宅、零售和物流房地产的投资机会。

欧洲市场,则需要关注欧洲主要门户城市和重点国家如伦敦和巴黎以及德国的物流、写字楼、住宅房地产的投资机会。

英国虽然受脱欧影响,但其经济活力和人口增长,依然对其房地产市场有利。

与欧洲市场相同,亚太市场房地产收益率远高于政府债券。

特别是优质房地产收益,譬如日本,安倍正度的不动产刺激政策已经让日本房地产行业连续4年增长。

另外,悉尼的经济增长强劲,住房需要也很旺盛,房屋和租金价格预计将长期稳定增长。

总地来说,亚太地区可以重点关注供应短缺的潜力市场。

4.固收理财:安全最重要

“打破刚兑”和“降收益”是2016年固收理财行业的两个关键词。

譬如信托,2011年以来,违约规模达到12个亿。而以安全著称的债券,去年12月有3起违约,全年有63起,是15年的3倍多。

另一方面,因为监管严格,合规成本的上升,各P2P平台的收益率也是一降再降。

在这样的情况下,报告给了投资者3点建议:

首先要关注投资安全性,其次才是收益。

在规避本金损失的前提下,再考虑获取相对高的稳健收益。

其次,关注底层资产多元化。

把资金配置于多元化底层资产,才能有效降低任一行业波动所带来的负面影响。

最后,适当增配新型底层资产。

传统资产很难再带来两位数的回报,而新兴的类别由于对其熟悉的理性投资者相对较少,提前配置进去很可能获得较高回报。

TIPs:

1.私募股权母基金FOF

Fund of Funds,指投资于基金组合的基金。相当于是把很多的基金打包,分散投资,在风险控制和投资回报之间找一个平衡点。

2.IRR

即内部收益率,指项目投资实际可望达到的收益率。就是在考虑了时间价值的情况下,使项目的净现值等于零时的折现率。

简单地说:内部收益率越高,说明你投入的成本相对地少,但获得的收益却相对地多。

3.本文所有投资观点,皆来自宜信财富《2017年资产配置策略指引》报告,不代表布谷TIME观点。

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