是股灾迫害臆想症，还是对市场的敬畏之心？_布谷新金融

过去一个月的股票基金的总和收益3.3%，同期上涨涨了1.36%，跑赢了近2个点。

本来心情不错，可是喜滋滋的跟认识的一个量化达人对比了一下后，瞬间低沉了下去，他过去一个月的实盘收益是12%。

只要月均有1个点的收益，按照民间的说法就是一分利了，我已经挺满足了，因为这毕竟是在股市，能不能长期在股市生存下去才是关键，正所谓活久见。

其实过上一段时间，就应该对自己的资产配置状况做一次压力测试，类似于银监会对银行、保监会对保险做压力测试一样，呵呵。

想想如果发生30%的股灾，按现在3200点来看，30%意味着近1000点的下挫，点位差不多是2200了，而上次还是这个点位的时候，离现在并没有很远，也只是两年多前的事情，即2014年三季度牛市启动时差不多的点位。

看起来不太可能，但最好还是能想一想，万一发生了怎么办。去年年初的熔断事件，造成上证指数2个月内累计下跌了25%，也不是太久前的事情。

如果你连想都不敢想，那想在股市长期活下去，恐怕要打个大大的问号。

比如，我们可能要自检的情况有：

自己的配置是不是够分散或均衡？

如果不够分散，那仓位是不是比较重了？

资金是否能支持长期投资？而这往往意味着能否抗过股灾

自己的心理是否能够承受30%的下跌？

自己的配置跟即有的策略，能否帮自己减轻或抵御一次30%的股灾攻击？

可能有人会问，那你自己的持仓能抵御30%的股灾么？

我的回答是肯定的。因为我自己就经常这样时不时的想，会不会突然来一场30%股灾。赶脚是不是有被迫害臆想症？呵呵。

原因我之前也有说过，个人目前在证券市场上的配置采取的是“核心+卫星”的组合。核心是定投+到期不会亏损的可转债，这个占据了我的大部分。

至于为什么能买到到期不会亏损的可转债，当然是守株待兔了，没有合适的价格，我是一分钱都不会投的，所以得学会寂寞，控制住自己的双手。若把可转债玩成股票，那就悲剧了！

而定投这种操作方法本来就可以抵御大的行情波动。

至于卫星，其占投资的一小部分，是自己尝试的各种各样的机会，或主观看好的波动，或套利，再或是自己将来会进行的量化操作策略。

说起了量化，目前还在学习观察的路上，再过一段时间，跟大家介绍一些我个人感觉比较好的量化策略。

感觉做股票，也像卖房的中介一样，不开则已，赶上牛市一开张吃几年。

但对市场一定要有敬畏之心，尤其在我们这个才走过20多年证券市场上，跟国外已经成熟的市场相比，肯定还有很多很多的不足，波动性可能远比国外的市场更大，这也是我投资风格一直偏向于谨慎的原因。

活久见，这样当牛市来临的时候，你才不会缺席。

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