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东方金钰:投资门槛高,流动性较差,质押物风险不可控

布谷TIME

最近一段时间,有不少粉丝在后台咨询东方金钰的情况,对于这家理财平台,布谷君也是刚刚了解。根据官方信息,东方金钰专注于珠宝行业融资细分领域,为珠宝全产业链条提供全面的企业融资服务。东方金钰运营方深圳东方金钰的母公司东方金钰股份是一家上市公司,并号称是珠宝翡翠全产业链服务商以及中国翡翠行业第一家上市公司。


在大多数人看来,上市公司的背书对一家理财平台而言是难得的加分项,但是跟上一期的评测对象万盈金融类似,东方金钰这家自带光环的平台目前业绩相对一众同行并不高,312天成交额18亿3640万元,并不是太显眼的数据。那么问题来了,这家平台到底如何?


基本面:投资门槛高,流动性较差


东方金钰给布谷君的第一感觉是投资门槛较高。目前,这家平台只有3款产品,分别是锁定期为3个月的金赢宝、6个月的钰赢宝和12个月的金钰满堂,起投金额均为1000元,这在投资门槛估计挡住了大批真实用户,或许也是限制平台成交额高速增长的主要原因之一。


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谈到收益率,这家平台还有一个与众不同的会员制度。每个注册用户默认是普通会员,累计投资10万元及以上可以升级为Vip会员,累计投资300万元及以上可以升级为Svip会员,Vip会员和Svip会员不光享受高于普通会员的加息奖(见上图),还能获得更多的现金奖励(最高55000元)。(见下图)


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东方金钰每个产品的发标日期都在项目主题上公示,比如金赢宝20151215A(三),就是2015年12月15日发布的一个项目,由此布谷君观察到,东方金钰的三款产品目前只有2款仍在正常发标,金赢宝今年以来都没有发标记录。


在会员制度的刺激下,本月还在发标的钰赢宝的利率为13%-16%,这个收益率在行业处于中等偏上水平。


根据客服说法,金赢宝暂停发标的原因是年初企业的融资需求一般围绕全年展开,因此锁定期为3个月的金赢宝无标可发,锁定期最短的钰赢宝为6个月的借款项目。目前,东方金钰还没有债权转让和赎回功能,因此流动性相比多数同行较差。


布谷君的几个小疑问:


东方金钰的所有理财项目都有实物担保,一般是借款企业把名下的翡翠原料质押在平台。从表面看,东方金钰的母公司熟悉珠宝行业,对于借款企业的信誉以及翡翠原料的价值,比一般人都要内行很多。但是从布谷君实际的投资过程看,这个商业模式有不小的风险。


1、质押物估值有无猫腻?


布谷君观察到,当前正常发标的钰赢宝单个项目标的金额几乎都不低于千万,两三千万的项目也不少,前面已经说过,东方金钰的借款项目都有实物质押在平台,因此预防逾期和坏账的主要解决方案就是质押物的足值和变现能力。


按照官方提供的信息,质押物的估值不是由第三方机构评估,而是由专家组鉴定评估,目前东方金钰官网所列的5位珠宝专家,有3位是平台高管,其中包括上市公司东方金钰股份董事长赵兴龙。这不由得让人怀疑质押物的真实价值是否有官网披露的那么高。


此外,翡翠原料与房产、汽车等常规抵押物不一样,价值具有不确定性,并且流通范围有限,变现周期更长,一旦有项目出现逾期或者坏账,投资用户的权益很难得到保障。


2、借款方信息披露不足


在投资过后,布谷君发现一个比较重要的问题,就是借款方的信息披露过少。在借款协议中,只能看到借款方的以下信息。(见下图)这马赛克再多一点就啥也没有了。


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而在借款项目介绍里,对借款方的描述也很简单,除了被打码的营业执照等信息,几乎没有什么有用信息。按照借款协议的说法,在乙方(借款方)违约,甲方(投资用户)有权要求丙方(东方金钰)提供其已获得的乙方信息。也就是在出现违约情况前,借款方对于投资用户而言,是一个神秘的存在。


不向投资用户披露借款方信息,风险很大,比如平台利用信息不对称自融等等。


3、大单模式的风险


从官方信息可以看到,东方金钰的每一个借款项目都是大单,其实不仅如此,这些大单项目只不过是一个借款方全部借款项目中的一个,以最新的钰赢宝20160509A为例,这个项目分为4期,累计借款金额5千万,借款方是广东的一家注册资本为3000万的珠宝企业,抵押物是4件翡翠原料,平台给出的评估价是不低于1.1亿元。


单个企业就能放出5千万借款,这在整个行业都很少见。之前红岭创投就已经验证过大单模式的凶险,东方金钰又一次把投资用户拉到危樯之下。


4、资金安全如何保障?


在官网首页,有去年底东方金钰联合民生银行开展资金托管合作的新闻稿,但是以布谷君的投资经验看,该平台并没有民生银行的资金托管账号,客服的回复是合作正在对接中。


按照东方金钰官网宣布的七大安全保障口径,用户资金全部存放在第三方支付平台,这个就让布谷君感到困惑,按常理一般的第三方支付只是通道,并不会直接截留用户资金。果然,有媒体同行爆料,经过确认,东方金钰的第三方支付合作方连连支付仅仅只为平台提供支付通道服务。


也就是说,用户充值的资金应该是直接进入东方金钰的帐户,由此带来的道德风险不可不防。


5、投资体验一般


在东方金钰官方App上,想要查看已投资项目,需要很费劲的选择“日期”和“状态”,(见下图)这个浪费时间的设计只是该平台用户体验不佳的表现之一。其它的用户体验问题,比如界面的美感、项目利率的计算等等,都有很多亟待改进之处。


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结语:东方金钰母公司的前身是一家国企,这家理财平台身上也有不少国企的印迹。除此之外,布谷君给粉丝们的建议是,投资此类理财平台之前,多看看多想想,毕竟一千块起投,投进去的都不是小钱。

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标签: P2P 东方金钰
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