“水滴互助”携5千万元天使投资亮相，互助保险靠谱吗？_布谷新金融

5月9日，上线不足一月的互助社群“水滴互助”宣布获得5千万天使投资，由IDG、高榕资本、腾讯、新美大、点亮基金、真格基金等知名公司联合投资。据水滴方面介绍，互联网互助保障模式是以会员之间互相帮助、共摊风险为目的，提供的是风险保障。水滴互助聚焦癌症等大病互助项目，旨在为不幸患癌的民众提供最及时的治疗费用。

以水滴互助当前推出的第一款保障产品——抗癌互助计划为例，用户只要充值9元即可正式成为水滴互助社群的会员。经过180天观察期后，便能享有购买抗癌保障计划的所有权益。观察期过后，一旦会员确诊癌症在社群提出互助申请，一经确认，可获得相应的社群互助资金用于治疗疾病，而这笔资金是由抗癌互助社群内所有会员进行分摊捐献，社群人数越多，每人分摊的金额就越少。

有业内人士指出：中国网络互助的发展是一种自发的创造，利用互联网信息撮合平台，将会员聚集在一起，彼此承诺当成员发生疾病或意外等问题时，按照一定的契约规则，给予经济性援助。这种模式不同于慈善众筹，强调权利和义务的对等，成员享有受助权益的同时也必须履行施助的义务；也不同于传统保险，并没有一个“保险机构”作为承保的主体。它暗合了美国的“交互保险”(Reciprocal Insurance)制度，并具有小额保险(Micro-Insurance)特征。在模式上，交互保险有两个主要特点，一是组织上并非法人实体，会员与其他会员签订风险交换协议，而非客户与承保主体签订保险协议；二是运营机构在外部，全部交托实际代理人公司运作，而非传统保险主要由内部机构进行运营管理。

在费用征缴方式上，网络互助主要运用“即收即付”制，这也算不上是突破式创新。历史上很多保险及类保险组织在初期都采用这种征收模式，主要是为了降低会员的财务压力。在传统时代，因为征收效率和制度成本限制，以及偿付能力考虑，后期多数采用了缴足制，而如今互联网和在线支付工具的出现，为这种征收方式的回归提供了可能。

而在这次投资之前，互联网互助行业内也有因涉嫌非法经营被保监会点名的平台。3月22日，夸克联盟发布发布“夸克驾车风险互助计划”，宣布消费者支付9元初始加入费用即可成为会员。如果会员驾驶车辆发生交通事故，在交强险和三责险赔付后，超额部分可以享受最高80万元车损和人伤保障额度。这些互联网公司不具备保险经营资质或保险中介经营资质，互助计划也非保险产品，这也引起了保监会关于互联网公司涉嫌非法经营保险业务的担忧。

2015年初，保监会首次印发《相互保险组织监管试行办法》，对相互保险组织的成立条件、资金运作等方面都进行了明确规定。但目前大多数互联网互助平台没有保险经营及中介资质，并且资金管理和可行性值得担忧，特别是资金管理方面存在较大的道德风险。“互助计划”收入区区几元钱会费明显无法满足车险赔付之需，其赔付资金来源一般可能有两种渠道，一种是依靠持续不断地吸收新会员来扩大资金池，用后期会费满足前期会员的赔付申请；另一种是通过超低价格做大客户规模，然后博取新一轮风险投资，将投资款用作赔付。一旦会员增长、融资遇到困难或因其他原因导致现金流断裂，后期赔付承诺无法兑现，平台关闭的风险就很大。

在布谷看来，目前互联网互助模式还处于摸索阶段，一方面是行业新兴企业极速融资，体现了潜在市场需求较大，资本市场看好其中发展前景；另一方面是保监会点名提醒，谨慎对待保险互助带来的风险。目前行业受到政策影响风险较大，合规性有待进一步考量。

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