一个真实的小故事_布谷新金融

今天盘面在震荡整理，有些乏味，可转债依然在反弹，没有机会去建仓海印跟辉丰转债。

数了数已经持有的8只，再有2支就可以集齐“10龙珠”了，然后呢，去召唤神龙？

唉，一切没有到建仓线的可转债，都是耍流氓啊。

感冒了有点累，今天就分享一个真实的小故事给大家：

2008年金融危机爆发前，美国一家对冲基金的老板、Protege合伙人公司总裁特德·塞德斯，赌100万美元，相信自己复杂、高成本的投资策略会战胜巴菲特的懒人投资法。

双方约定：期限为10年，到期后这100万美元将捐给一个慈善机构。

为了确保赌约结束时能提供这100万美元，巴菲特和Protégé分别出资约32万美元购买了合计64万美元的美国国债，预计到赌约结束时，这笔国债将价值100万美元。

巴菲特选择了美国先锋集团旗下基于标普500指数的保守风格股票配置。塞德斯选用集团5只基金（根据赌局约定，这些基金的名称从未公开披露过），投向其他对冲基金。

第一年，也就是2008年，双方在市场中都遭遇了重创。但Protégé所选基金平均“仅”下跌了23.9%，而巴菲特选出的Vanguard Admiral基金则下跌了37%.

但之后的几年内，事情的发展确实与龟兔赛跑的情节相似。巴菲特的指数基金“乌龟”在第二年和第三年连续两年胜出，而且第四年也占据了上风。

。。。

7年过去了，到2015年2月份，这位对冲基金老板于12日提前认输，并且承认自己确实看错了。

从实际结果看，巴菲特选择的这只基金自2008年以来盈利63.5％，而塞德斯的“基金套基金”策略给投资者的回报率为19.6％。事实上，如果不扣除基金收费，塞德斯的基金回报率为44％。

对此，巴菲特认为对冲基金征收多项高昂费用，尤其是用对冲基金投对冲基金，蚕食掉了复杂投资策略的优势。

对冲基金总回报的一半，已经流向基金管理人,并且他们的表现逊于指数达 40%。

基金经理越来越有钱,投资者却遭到损失。

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