京东小白理财：这款产品其实不保本也不保息_布谷新金融

前两天，布谷君分析网易系的理财产品时提到了当年“三石哥”为了与余额宝、理财通抢市场，率先引进高收益率的投连险系列理财产品，也算为网易理财挣了点面子。

但说起投连险，估计京东金融可能会有些冤枉气。今天借着京东金融的小白理财，我们再来聊聊投连险。

去年，京东金融“随时理财随时赚钱”、“低风险高收益低门槛”的广告席卷全国，小白理财也随之上线。可能是声势太浩大，小白们对这款产品的期望值很高。不过，小白们领了红包投资后发现原来自己买的是一款保险，心里就有了被“骗”的感觉，也有很多人在网上声讨京东金融。

京东金融的小白理财到底是个什么产品？这款保险理财产品有啥特别之处？当真没有风险？能够随时支取吗？

基本面：就是一款保险理财产品，非保本浮动收益

小白理财旗下有天天盈、半年盈、九月盈和年年盈四款产品，目前年化收益率在3.95%－5.6%之间。

其中，天天盈最能俘获小白们的芳心，收益率接近4%、随时可取、1元起投，咋一看跟当年叱咤风云的余额宝有得一拼，目前的收益率也几乎是“余大哥”的两倍，去年的收益率更是高达5.6%。

为什么小白理财的活期产品的收益率跟余额宝相差如此巨大？奥秘在于余额宝背后支撑的产品是货币基金，而小白理财的背后却是一款保险理财产品。

去年刚刚上线时，就因为一个短信（下图）让很多投资者心有惶然。那会好几个朋友都说看到买了一个保险瞬间就懵了。

“明明买的是京东小白理财，可这个保险是什么鬼？！”

“现在的诈骗技术真是越来越高端了，这短信一定是在引我上当……”

不过，现在还坚守投资小白理财的亲们，一定了解了自己其实买的是保险。从产品合同上（见下图）我们可以确定：京东小白理财产品的的确确是一份保险产品！

实际上这款产品类别是投连险，全名叫做“弘康在线理财计划两全保险（投资连结型）”，既有投资功能也有保险功能，但后者功能弱的几乎可以忽略。

布谷君换句人话重新演绎下：如果张大白买了这款“天天盈”产品，实际上就他成为了弘康人寿旗下“弘金宝”产品的投保人，如果他在投资期间平安无事，那么在退出时他就只是拿回本金和收益；但是如果在这期间他发生不幸意外身亡，那么他的受益人可以拿到保险公司的理赔。不过这款产品的保险功能很软，只在第一保单年度内赔付保单账户价值的105%（见下图）。

用人话再讲讲，投资满一年之后不再赔付身故保险金，投资一年内出险可以额外得到本金加收益之和的5％作为身故保险金。以投资1万元为例，身故保险金按正常投资回报计算最高可以达到520元，几乎等于没有保障功能。

再来给大家说一个段子，京东金融问答区经典对话。

网友A：小白理财保本吗？

京东金融：小白理财售卖的都是低风险的产品，根据以往的投资历史来看，收益稳定，没有出现过亏损的情况。

网友B：问的好像是保本吗？ 你答的是没出现过亏损。是不是答非所问。太专业了。

网友C：没有出现过亏损的情况，因为经济环境不好，马上就有亏本的情况发生了。低风险，不是没风险。

网友D：没说保本就是不保本嘛......

布谷君友情提示：“投连险”有风险！它的实际收益是不确定的，小白理财的购买须知上也标明“本产品为投资连结保险，实际投资收益不确定，产品投资风险由本人承担”（见下图）。

如果，万一保险公司投资失败，可能收益和本金都保不住，虽然可能性很小。华宝证券的数据显示，在2015年8月，投连险账户单月平均收益为-5.66%，已经是连续第三个月出现亏损。

投连险是不保本不保收益的！

投连险是不保本不保收益的！

投连险是不保本不保收益的！

好了，够了！重要的事情只说三遍。

那么这只披着理财外衣的保险产品，究竟是何方神圣呢？

科普：投连险其实是终身寿险，险企投资失败本金可能不保

一. 百度百科版

所谓投资连结保险，其正式名字是“变额寿险”。顾名思义， 投连险是一种新形式的终身寿险产品， 最大的特点就是身故保险金和现金是可变的，它集保障和投资于一体。

保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益。

投资连结保险是一种投资型的保险险种，相对于传统寿险产品而言，除了给予生命保障外，还具有较强的投资功能。

其主要特点是：保费分成投资和保障两部分，收益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。投资连结保险一般会把投保人所缴付的保费按照不同的比例分为两个账户：一般是较少部分保费进入保障账户，用于体现产品的保障功能；其余较多的部分进入投资账户。

投资账户中的资金将由保险公司的投资专家进行投资。保险资金被允许在银行存款、国债、一定比例的企业债券和基金等渠道进行投资运用。投资连结保险的投资收益扣除管理费用后，基本上全部分摊到投资账户内，归客户所有。但同时，出现亏损等投资风险也要由客户承担。

投资者必须明白投资连结保险同其他投资产品一样，不保最低收益率，可能有较好的回报，也可能出现亏本的情况。

二. 理财论坛白话解释版

投连险是一种融保险与投资功能于一身的新险种，设有保证收益帐户、发展帐户和基金帐户等多个帐户。每个帐户的投资组合不同，收益率就不同，投资风险也不同。由于投资帐户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失由客户承担。

投资部分由于投连险是所有保险中最偏向于投资的种类，且一般分低、中、高不同风险等级的账户，配置不同产品。比如，有专门投资股票的激进账户，也有专门投资债券的账户，还有最最保守的货币型账户。所以买之前最好看一下说明，主要的是看看投资范围。

所谓的保本就是本金没有损失，本金和收益怎样，主要还是看看合约的投资范围。其实货币基金也从来不说保本，何况投连险。实际上国内货币基金确实没有赔过，银行间往来一般不用担心不还钱。但是，在全球历史上货币基金也有为数不多的几次亏损史，比如美国当年金融危机重仓雷曼兄弟的一款货基就就曾跌破1美元面值。

实测总结：京东小白理财被人诟病的两个问题

1. 京东小白理财天天盈1元起投，弘金保官方投保门槛最低1000元。

布谷君在京东金融上先后两次分别购入10元和100元小白理财天天盈，但是在弘康在线官网上赫然显示：每份价格1000元，最低1份起。

关于起购门槛问题，京东金融客服表示，这个是弘康方面拆分的。

2. 京东小白理财的取现也没有想象的那么方便。

自投资者提出取款申请一般需要3个工作日资金才能到账，具体来讲如果说星期三以后你想要取出小白理财里的钱可能要到下周一才能到账。不过，据网友反应如果不是额度特别巨大，京东小白理财天天盈基本能做到半小时内到账。布谷君验证，半个小时虽然不现实，但是当天到账还是可以的。

另外，天天盈产品随时可取，其他产品到期前也可以取出，但需支付5%的退保费。

3. 京东金融推出小白理财的时候，并没有把市场“教育”好，加上把保险的信息处理的比较隐蔽，才让小白们的反弹比较强。

最近布谷君在“钻研”智能投顾，今天在京东金融上也实验了一把，但是结果却有些令人吃惊，先上张图，等钻研明白了再跟大家分享，图中有槽点哦。