在年过半百的创业新手底下做互联网金融，是一种怎样的体验？_布谷新金融

写在前面：

Hello大家好，我是佳佳，石万佳。

这是独角兽大时代的第一篇文章。

独角兽，原本是存在于神话中的一种神兽，传说，独角兽的现身，意味着将有圣人出世。后来，美国风投界用它来描述估值超过10亿美元，且创办时间相对较短的公司。

移动互联网时代的到来，为这个世界带来了巨大的变革，其中包括加速了商业巨头的诞生，也催生了独角兽这个概念。而国内“大众创业，万众创新”的风潮，更使得我们生活的这个时代，成为了随时会有独角兽出没的大时代。

因此，不难理解，独角兽大时代的报道对象为这个行业（主要是互联网金融行业）中的独角兽企业，或者是有潜力成为独角兽的企业；这是布谷TIME孵化的一个新号，目前主要由我负责，而我将从企业的创始人或核心团队入手，通过自己的观察、分析和理解，力求将它们客观、全面地展现在你们面前。

而第一篇文章，我想要为你们讲述真融宝金融团队的故事。

真融宝创立于2014年8月，创始团队中，很大一部分来自于百度，他们也承担了最初的互联网运营与技术等方面的工作。上线两月后，真融宝就拿到了千万级别人民币的天使轮融资，后来又先后拿到经纬中国的千万美元融资和红杉资本的投资，目前估值13.2亿元左右。

目前，真融宝共有一百多名员工，其中以技术和金融团队为主，而这篇文章主要介绍金融团队。在我的理解中，真融宝并不是一个P2P平台，而它的金融团队，也与P2P平台的金融团队不太一样。

具体哪里不一样？相信文章会给你答案。

在真融宝还只是吴雅楠的一个创业火苗的时候，它的定位就是一个资产配置平台，这与吴雅楠在海外及国内多年的量化投资经验有关。感受到国内中产及以下阶级大类资产管理及配置渠道的缺失的他，也想借着互联网金融的热潮，通过将传统金融的优势嫁接到互联网上的方式来填补这方面的空白。

虽然是公司的董事长，已过50的年龄也与由80后和90后组成的团队有一点距离，但由于他随和、谦逊的性格，大家还是都亲切地喊他“雅楠哥”，他自己也十分受用。“你也这样叫我吧，”初见时，吴雅楠笑眯眯地对我说：“我关注你们布谷TIME也蛮久了，感觉你们写得不错”。

吴雅楠

“一站式、智能化、多元化”，这三个词是吴雅楠多次提及的，也是真融宝的目标。目前它的产品主要有活期和定期两种，资产也可以分为两个大类——来自外部供应商的个人信贷、小微企业信贷、房地产金融和供应链金融等债权以及分级基金和债券。

这两种资产的分类，也使得真融宝的金融团队分成了两个小组——非标准化产品团队，也即委外投资团队，主要负责第一大类资产及其供应商的开拓、风控、审核及维护；标准化团队，即量化投资团队，主要负责第二大类资产的筛选、组合和配置。

虽然都重视经验，多数通过猎头从传统金融机构中挖人，但由于这两类资产性质的不同，两个团队的成员特质、相关要求、工作内容和方式也有所不同。比如，前者更多地来自银行及四大会计师事务所等机构的信贷审核和风控部门；后者则更多地来自证券、私募等行业。

可以想见，两个团队的风格也有着明显的差异。

非标团队——空中飞人、金融精英

负责非标团队的副总裁李冠超，是一个典型的金融男——衬衫平整修身，眼神中透着精明，话语中充满活力与自信。

拥有天津大学管理学和南开大学金融学双学士学位的他，2009年毕业后便进入了中国建设银行总行，先后担任风险管理部风控经理和信贷管理部信贷经理，负责银行信贷政策、制度的制定及重大创新产品的审核。在建行就职期间，他参与了国内的第一个网络贷款项目——建行跟阿里巴巴合作的名为“e贷通”的项目。后来，他又先后参与了建行在互联网金融领域几次重大的产品创新。

因此，对他而言，迈出转型的一步，几乎可以说是一个必然的选择。

“我当时的想法非常明确，只去互联网金融公司。”李冠超说：“传统的金融机构还是在走下坡路，银行的各个方面的业绩都在往下走，这是一方面；另一方面，银行的体制逐渐僵化，在创新等各个方面的动作，不会有互联网公司这么快；最后，互金行业在2013年，特别是余额宝出现之后，进入了一个比较好的窗口期，所以我觉得在这里面有非常好的机会，或者说是一个风口。所以基于这三个因素，我决定从传统机构出来，加入一个互联网金融公司”。 

李冠超

于是，2015年4月，李冠超带着7年商业银行风险管理和信贷管理经验和大展拳脚的野心，通过朋友介绍，加入了彼时刚刚成立半年左右的真融宝，负责信贷制度、政策的制定以及电商平台网络融资和供应链融资产品的风控，直接向董事长吴雅楠汇报。

然而转型不是你想转，想转就能转。虽然此前已经接触过互联网金融的产品和风控，对于相关流程、制度和政策的设计也已经驾轻就熟，李冠超还是感受到了一些思路上的碰撞和冲击。

银行对坏账率的要求十分严苛，无论何种业务，无论收益如何，坏帐率都会规定在一定的要求范围内，如果超过这个线，这个业务就要暂停；而在真融宝，只要收益能覆盖风险，只要这个业务是赚钱的，都会被认为是一个有价值的业务。

李冠超并没有花很长时间来转变自己的观念，并且始终在思考如何将互联网与金融进行更好地融合，而互金市场始终充满变化的特性，也让他时刻保持警醒，提醒自己及时做出判断、调整和优化，对他而言，这是一个始终存在的挑战。

“当然有一些原则性的、但很朴素的道理，是一定要坚持的。”说到这里，李冠超神情严肃：“落在风控上，就是借款人能赚到的利润率大于借款利率时，才能借给他，这个核心逻辑我觉得不会变，我也始终坚持用这个标准去筛选资产，而不是因为什么火热就一窝蜂地去做”。

有趣的是，思想上的差异没有让他感到痛苦，作息时间上的不同却着实让他适应了一段日子。

“原来在银行的时候，大概11点半我就吃饭了，吃完饭我还能再睡一小会儿，一点半准时上班，但是我到这边来，大概一点或者一点半才开始吃中午饭，也没有任何所谓的午休。”说这话时，我仿佛能看到他刚来时的“崩溃”，“现在我就完全适应了，来了之后也再也没睡过午觉”。

虽然调整作息用了一段时间，但他依然觉得在真融宝“更如鱼得水一些”。在天生“放纵不羁爱自由”的他眼中，决策更加快速、基因更加灵活，也是互金企业的另一个优势。“这就是我喜欢的土壤、环境、文化和沟通方式，我展现出来的也是更加真实的自己”，讲到这些，李冠超放松地靠在了椅背上。

因此，员工给他的一些意见和建议，无论是小事还是大事，只要有道理，他都会听取并欣然接受——这也是许多互联网金融企业及其团队的共性，扁平化管理，简单、直接、高效、开放。

“绕着弯子说事情，或者搞一些花哨的东西，我反倒不能接受，我是比较结果导向的。”谈及业务，李冠超多次强调“务实”二字，“到底能做到什么程度，我觉得这个是我自身比较看重的。”设置业绩考核标准时，李冠超选择的也是客户数、规模、收益率以及坏账率等风控指标。

每天来到公司，除了回复邮件和浏览信息、了解市场动态之外，他会与同事进行非常多的开会、讨论，其中包括对可能接入的项目或平台的分析和判断；而更多的时间则花在对各地客户及项目的开拓、尽调、维护和考察中，这也使得他和他的团队成为了经常到去全国各地出差的“空中飞人”。

“李冠超非常敬业，他的大部分时间都被工作占据。”聊到这位直接领导时，非标团队的信贷风控总监夏月说：“目前，我也在调整一些制度，比如我们现在每个项目现场检查的频率是一致的，但实际上对于一些比较优质的、或者在线上可以拿到很多数据的项目可以设置一些差异化的检查手段，比如有的可以半年去一次”。

整个非标团队主要有三个部门，分别负责资产、风控（夏月就是该部门的负责人）和资金，资产团队负责项目和客户的开拓与维护，风控负责把控项目的风险，资金团队负责日常的资金绘画、运营及核算等等；纵向来看，架构主要有四层，从上到下分别是副总裁、总监、经理和业务员，总监即部门的负责人，经理则是每个项目的负责人，而专员负责辅助经理做一些执行的事项。

他们的忙碌，在我整个的采访过程中，时时刻刻都有着深切的体现，因为我的计划始终被迫不断更改。跟李冠超聊罢，他就赶着去参加一个部门的讨论会议了，而第二天，整个非标团队则全部出动，去各地 跟进自己的项目——这导致我时隔一周才见到夏月。而跟夏月聊天的间隙，李冠超也打电话来，希望她结束后去跟他讨论一些工作。

夏月

夏月也是直接从银行跳出来，于今年6月来到了真融宝。此前，她在光大银行和平安银行共待了9年，负责过对公项目、中小企业项目、供应链项目、零售项目等方面的风控，在真融宝也承担起了整个非标资产的风控工作。除了思考风控上的制度、流程、政策等问题之外，第一次真正承担起管理者角色的她，也感受到了这方面的一些压力。

如何让每个人都去做自己最擅长的事，使得整个团队高效运转？如何保证员工在其工作时间内创造尽可能多的价值？如何寻求工作成果和团队满意度的最佳平衡点？为了解决这些问题，除了自己学习和思考之外，她也用了很多时间与同事沟通，“比如聊一下他们对工作的想法，甚至一些生活上的事情，这样做对增进感情还是很有帮助的。”她说。

至于在意见不统一时如何处理，她表示：“有冲突很正常，没有冲突才是坏事，大家一团和气不会创造什么价值，但重要的是价值观一致。所以我当时面试的时候就问李强（真融宝创始人、CEO，此前任百度技术经理），他的理想是什么”。

在讨论业务的时候，夏月和李冠超也会遇到意见不太一致的时候，“但我觉得这不是冲突”，她不断强调不是“冲突”：“比如我们在考察一个企业财务情况的时候，经常会有不同的切入点，也会从各自的切入点出发设计出不同的测算模型，我们会互相理解，互相去想对方的合理性，互相取最优，或者说都用”。

据李冠超介绍，在对项目及客户进行评估或尽调时，非标团队主要分析三个维度——业务，财务，法务。业务指风控的情况，财务指财报的情况，法务指合规性的情况。操作时，会牵扯到每一个环节，比如怎么获客、怎么审批、怎么反欺诈、怎么估值、怎么审核真实性、贷后怎么监控等等，还有交易结构是否合理、客户整合条件如何、交易背景如何确认、帐户资金如何等等。

夏月补充，在做项目、做判断的时候，主要基于两个层次，第一个层次是事实判断，第二个层次是价值判断——首先，通过访谈、查看相关资料、跟踪业务流程等手段了解公司实际运营情况；然后，通过数据分析、财务测算、逻辑推理等方式来判断公司及业务的风险状况。

标准化团队——高频马达、技术男

个人经历使然，吴雅楠的工作重心会相对偏向标准化团队一些，而对金融属性的看重使得吴雅楠在打造团队的时候，更希望按照传统的资产管理公司、基金公司的模式来构建；与传统机构不同的是，团队的架构更加扁平化——不到十个人的小团队，每个人负责的细分领域都不太一样，策略和风格也各有不同，大家都是直接向吴雅楠汇报。

团队每周都会有例会，讨论市场环境的变化、各自的策略的表现以及对未来一周的市场情况的展望、预期的策略调整等等。有不同意见时，大家也是讲道理、数据和逻辑，或者各自运用自己的策略，让市场说话。

这样频繁的直接交流使得团队成员之间、成员与吴雅楠之间的感情日笃。“我们希望团队是一个大家庭，大家一起工作共事，也不容易，所以我觉得还是挺珍惜的，毕竟行业的流动也比较大。大家在一起开开心心的，公司氛围也会比较好。”吴雅楠说。

量化投资经理庄浩则毫不掩饰地向我表达了他对公司及吴雅楠的喜爱：“我觉得这儿环境很好，雅楠哥人很Nice，也很有经验，能给我们一定的指导意见；团队也很好，我们一起讨论、一起做投资。我真的觉得自己很幸运。而且，我几乎没什么不适应的地方，首先我在行业做了挺长时间了，对自己的工作有经验和信心，再加上雅楠哥的指导和团队的讨论，整个工作进展的也相当顺利”。 

庄浩

其他同事与我聊天时，也都提到吴雅楠的随和、专业与团队氛围的轻松、自由，是他们决定从传统金融机构跳槽到真融宝的最大原因。不过，毕竟是换了环境，也还是会有不太适应的地方。

相比之前在传统金融机构，在这里的工作强度会更大一些，每天都有好多事情要处理，可能半夜两三点还在聊工作。“几乎没有业余时间”，一位同事说：“我们一个人得干很多人的活，每天还要进行非常多的讨论，思考非常多的事情，并且不断学习”。

“工作的强度，这边的还比较高的。”吴雅楠也肯定了这一点。在聊天的过程中，我也发现，他似乎昨晚没有休息好，眼神偶尔会失焦一下，感觉下一秒就能趴在桌子上睡着。

然而，充满激情的庄浩却觉得，只要喜欢，工作强度根本不是事儿。

“可以说，如果以前的工作得熬时间，在真融宝的工作绝对是让人非常得快乐，我来这边三个多月了，周末的时候都想着要工作。在别的公司，都是工作的时候想着赶紧周末吧，在这里反而会想，为什么有周末啊，一周只过一天周末多好啊。”他脸上难以压抑的兴奋，也深深地感染着我。

谈及工作，这群学数学或者物理出身的量化投资经理，就显示出了专业的一面。他们力求精确，很少用“可能、大概”这样的词语，当我说的话有任何不完整或者过于绝对时，就会被纠正；而当我对其中一些内容难以理解时，他们也会耐心地为我解释。

这次与我聊天的三位同事，都是今年八月加入的真融宝。虽然都是负责量化投资，负责股票和债券这部分资产的配置，但彼此之间的侧重和风格都不太相同。比如庄浩主要负责的是从市值比较小的、负面缠身的甚至重组的股票中去找投资价值，或者说是抄底，用模型扫描，找到那些处在低位、市值严重被低估的股票，并进行相应仓位和配比的设置。

而与他同样是中国科学院物理学出身的吴少华，则更多地进行“择时”的工作，辨别市场大概率会上涨和下跌的波段，在上涨的波段里持有优选的股票组合，在下跌的波段里保持空仓观望；另外还有阿尔法对冲策略，即在做多股票的同时做空股指期货，以赚取股票的超额收益，同时规避市场的波动风险，达到在牛、熊市场中都能实现稳健盈利的目的。

吴少华

“对，就是这个可能多一点，这个少一点的这种调整”，吴少华边说，边用手指指着我在笔记上为了方便记录画的几个箭头：“不同资产的配比，雅楠哥会去算，他也有他的一套模型”。

每天来到办公室后，他们会不断进行新模型的研发、回测和已有模型的测试、调整，以及仓位的调整，始终需要保持一个观察、警醒的状态；闭市后，就要做相应的总结和讨论。“另外你还要关注股票基本面的情况、这些公司最近没有什么黑天鹅的事情、最近的公告，甚至包括国际的政治事件，比如前一段时间的美国大选，对市场有非常明显的影响，你也需要去关注，提前做一些预判和措施，把你的策略调整到一个最好的状态。”吴少华解释道。

“我每天都会思考人民币汇率的问题、全球利率的问题，包括市场风格的问题，这些都是一些长期思考的问题，具体到细节上，就是比如说我是不是应该止盈，或止损，我应该用多少仓位之类的，每一秒都在思考。”学数学的荆江帆说这些时，眉头紧皱，眼睛不停无意识地向左看去，较快的语速让我感觉到他的大脑在飞速地运转。

荆江帆

“而我今天最纠结的问题，就是市场还处于一个非常低波动的窄幅振荡的区间，这个是比较讨厌的，他不上也不下，如果一直在这儿横盘的话，会非常麻烦，因为不涨不跌的时候人们就容易丧失耐心，很可能所有人就撤了，而且这三天人民币大约贬值了有1%，人民币资产会承压非常严重，如果一直不涨，人民币还这样贬值的话，市场就有可能暴跌。如果真的出现这种信号的话，要么清仓，要么把风险对冲掉。”他说。

结语

“投资是不可能不犯错误的，而且投资也会让人学着去敬畏市场，一个人的性格能够谦和，能够有敬畏心，是投资的一个最基本的素质。如果没有这样的意识和能力，很容易在某个市场周期倒下。另外一个很重要的原则是，投资是一项马拉松，不是比谁跑的快，而是要做长青树，跑得比别人更远，活下来的概率更高，同时也能够赢得更大。我觉得投资最忌讳的，就是像快餐一样，一下吃得很饱，即追求大的效益，还是要放平心态，一口一口地吃。”这是吴雅楠多年来的体会。

最初在创立时，真融宝也走过一点弯路，将产品简单粗暴地做成了一个P2P的ETF，也有过一段“野蛮生长”的时期。直到最近，整个团队和相关的风控流程，也还是在不断调整、完善。

目前，真融宝整个金融团队大概有25人，其中非标团队17人，标准化产品不到10人。不难看出，非标产品依然是核心，吴亚楠说，也许到明年下半年，标准化资产的占比才会有一定提高。但一切也要根据市场和环境去调整。

未来的路，还很长。