积木盒子CEO谢群：怎么看、怎么投今天的P2P？_布谷新金融

时光匆匆，转眼间又来到了年底。

今年，是互联网金融，尤其是P2P网贷的关键性一年。

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台并给出了一年的整改时间，目前来看，已经有多家平台有所动作。

根据最新数据，截至11月底，正常运营平台的数量只剩了两千五百家左右，而这个数字，到明年八月，不知道会减少到多少。

到年底时，大家对投资的谨慎程度更高了，都想过个“丰收”年。

12月3日，布谷学塾请到了老牌P2P平台积木盒子的CEO谢群为大家分享他对P2P投资的一些观点，作为一位经验丰富的“老司机”，他是怎么看的，又有什么样的预测呢？

积木盒子CEO谢群

（以下内容整理自谢群在布谷学塾第三期活动中的讲话，图片来自谢群的PPT）

一、P2P生存的大环境

近几年中国居民的资产分布中，将近一半被现金和存款占据。而从最近几个月来看，银行理财的收益率一直在下行，银行定期基本上跑不过，股票市场的波动性也比较大。P2P的收益率和稳定性，相对来说还是比较有优势的。

另一方面，在融资端，就是借款人方面来说，也还有一定的空间。拿小微企业贷款来举例，从工商银行今年上半年的年报来看，小微企业贷款仅占其贷款总额的2.2%、零售总额的7.3%；在我们印象中做小微企业做得比较多的重庆农商行，这个数字也只有11.6%；而市场调研显示，只有30%的小微企业能从银行拿到贷款。

二、跑路的P2P长啥样

1、绝大多数无银行或可靠第三方支付存管

2、资金流向不明 ，看不到具体项目

3、高息、制服诱惑

（有一些理财专员是清一色的美女打扮，跑路的几家大家都看到了）

4、项目信息模糊，真实性无法判断

5、喜欢承诺保本保息，夸大伪造平台实力

（中国的银行，包括工商银行都只敢拍胸脯说只保50万以内的部分，你指望一家民营的P2P平台给你保本保息？当然不是说投资人有了风险，我们不应该承担，或者不应该帮着想办法，把风险降低，而是说不应该来拍着胸脯来承担）

6、不容置疑

（比如有的平台，如果有媒体置疑它的业务模式，置疑它项目真实性的时候，他就给媒体发一封律师函，而不向公众做任何解释和说明）

三、专项整治中盯什么

专项整治是从今年年初开始的一件比较轰轰烈烈的整治活动。我们梳理了一下，认为在这个阶段，监管最看中的是没有资金池，没有虚假标。另外还有非法销售证券保险。额度方面的问题，一半以上的积木盒子已经基本上调整完毕。

四、银行存管的形式和内容

我们为什么一直强调银行存管呢？事实上，它是把投资人的账户、借款人的账户和我们平台本身的账户，比如说佣金、服务费等等，是完全分开的。

在P2P平台里面，它是一个相当复杂的一系列功能需求。所以它对接到银行的存管平台以后，从开户、卡绑定、充值、提现、投资查询以及债权转让、还款、对账，都非常复杂。

五、吃瓜群众怎样避免被卷瓜跑路

（一）以下不投：

1、不管诱惑多大，看不懂的不能投

比如在市面上以三倍的工资来挖人（一般认为30%-50%上浮比较正常），这不是一个我们所了解的P2P平台所能够支付得了的；再比如它所描述的这些借款公司，完全能够在其他的市场上以低它一半的成本来融资。

2、主要高管没有正规金融机构相关经验的不投

相关经验主要指借贷风控和管理经验，因为毕竟在银行还有负责外事的和做外汇的等等，这些和我们所说P2P相关性不大；另外团队里其他人员也要有银行IT经验的，因为信贷系统、甚至在后期和银行对接存管系统的时候，都需要一支这样的队伍。

3、敢说项目无风险、敢于拍胸脯要兜底的不投

4、资金不存管于主流支付平台或任何银行的不投

（二）以下谨慎：

1、有线下理财门店、送柴米油盐给大爷大妈的

2、不合理高利率（含活动）、和业务不匹配的短期限

3、没有合理解释的极速提现、随时提现的

4、业内人士都怀疑的VC投资机构

如果一个VC从来没有听说过，甚至记者查了半天，发现这个VC恨不得就是这家平台绕了一个圈子开的，这种就是比较可疑的。

六、积木盒子目前及今后的发展

截至12月3日，积木盒子成交额近240亿元，贷款余额约为35亿元，逾期率为1.42%（三十天以上的逾期除以过去12个月内撮合的金额）。

目前，积木盒子还与小微信贷信息服务公司积木时代以及全国性网络小额贷款公司积木小贷等共同组成了积木集团，集团旗下还包括企业征信平台企乐汇、二手车金融服务平台厘米库以及房产金融服务平台方寸屋子。

展望未来，投资人须铭记以下三点：

1、监管是要动真格的，不能心存侥幸

2、行业大洗牌是避免不了的，要从伪蓝海中找到生机

（如不是所有的P2P都可以轻易转型到消费信贷上）

3、要学会辨识、自我保护、切忌认司机跟团长