链家理财：质疑声中狂奔，体验还需优化_布谷新金融

今年以来一线城市房价像坐上火箭极速蹿升，房地产中介巨头链家地产也被推入舆论漩涡。从虚假房源到违规放贷，从上海链家被查到首付贷下架，上半年来可谓负面缠身，各类消息沸沸扬扬。

4月份，在一片质疑声之中链家地产终于传来喜讯。据传，链家将完成新一轮融资，规模高达 64 亿元，估值365.2 亿元。此次融资，投资方众多，包括华晟资本、百度、H Capital、执一资本、海峡基金、原苍资本、源码资本、经纬中国、喜神资产等众多投资机构和企业。

另据媒体报道，百度和腾讯同时成为战略投资方。两大科技巨头携众多投资方一道看好链家地产，就像北京4月的天气，一扫年后舆论阴霾。链家的金融业务颇有想象空间，目前主要体现在 “链家理财” 和 “理房通” 两个平台。好了，废话不多说了，布谷君今天测评的平台正是链家理财，“阴霾”过后它变成什么样了？

基本面：背靠“大树”好乘凉，质疑声中规模狂奔

链家理财，链家旗下互联网金融平台，2014年11月29号上线，提供 P2P 的借贷服务，为购房者以及房主提供短期资金周转，是一个定位于大型房地产交易的O2O理财平台。

数据来自链家理财官网

从平台公布的数据来测算，目前链家理财的总规模已突破220亿元，这几个月借款余额稳定在30亿元左右（见上图）。注册用户数32万，人均投资额高达16万元。不得不说，在链家理财投资的人都好有钱，怪不得1000元起投，今天下午一个210万元的标的，12个人1秒抢完。从今年以来的成交规模来看，链家理财在本次舆论危机后，成交规模似乎木有受影响，仍是扶摇而上一路狂奔。

在链家理财平台上，共有两个系列的理财产品：家多宝和定期宝，这两个系列下共8款理财产品（见下图）。

家多宝系列是购房借款者有资金需求的时候通过平台发布融资标的，期限不定（最短5天，最长365天），一般年化收益率为6.48%-7.8%，行业中等水平。但据布谷君观察，目前90%的家多宝产品的收益都是6.48%，7.2%和7.8%的产品就像大熊猫一样罕见了，能抢到那一定是人品极好的。

例如家多宝9号，就是赎楼贷，业主卖房但银行按揭贷款未还清，通过平台借款将银行贷款还清赎楼；再例如家多宝8号，就是某借款人将房产抵押，借款1300万用于企业经营资金周转；还有曾经存在的“家多宝1号”，就是某借款人需要支付购房首付，将另一套房产抵押进行借款，借款额度为260万元。

定期宝产品，共有三种期限产品。60天年化收益率6.4%、半年年化收益率7.2%以及一年年化收益率7.8%。投资者购买后，平台自动对标，将资金自动分配到不同的家多宝产品之上。

家多宝和定期宝并非两款独立的理财产品，前者为一些链家理财发布的投资散标，后者为一款链家理财推出的用于优先自动购买家多宝的理财工具，在理财期限内回款本金将循环投资直到结束。

今年，链家理财在连续不断的负面质疑下，产品也在不断调整。比如，不再上线首付贷类产品；比如，定期宝优化升级暂停发标，而且何时恢复不能确定。

布谷TIME实测：野蛮生长背后小问题不断，体验待优化

链家理财背靠链家地产这棵大树，依托房地产中介业务衍生的借款需求，虽然遭遇过舆论危机但规模仍在快速增长。以今日为例，截止17点，共发标80多个，但是但是，仍是一标难求。下午三点左右，链家理财5分钟发了28W、25W，200W，115W等4个标，布谷君守着手机严阵以待，仍就没有抢购到。不过，这并不影响咱们评测，因为链家理财的信息还算透明。

首先，在注册购买过程中有几个让人不爽的小细节，希望链家理财认真对待投资者，切勿店大欺客。

1. 链家理财注册环节账户实名认证提前，手机注册后就需要填姓名和身份证。一般的平台是可以手机注册，查看网站具体信息，决定投资绑定银行卡的时候才验证身份证。链家的操作增加了投资者信息泄露的机会。

   

   
   

2. 绑定银行卡充值成功后的页面，大概有三分钟左右的时间差看不到充值金额，容易让投资者产生“钱飞了”的担心。

   
   

3.  每天不定时不定量发标，也不确定下一个产品是什么。投资者在购买之前能获得下一个标的的信息几乎为零，抢标时间紧急，根本无暇去看项目详细信息，也无所谓根据项目来决定投资，只能依靠平台信用来决定投资，也就是只能相信链家。

   
   

4.  多数产品的利率一致，但是期限差别很大，起息日也不同，随机性很强，购买中完全考虑不到流动性。不过，到期还款日均为借款到期后的1-3个工作日。

   
   

5. 购买体验非不好，布谷君在购买过程中屡次提醒系统问题（见下图），明明显示还有4.9W额度，返回首页仍显示项目还木有抢购完，布谷君抢不上标，只能来怀疑下人品问题。

   

好吧，布谷君的不爽发泄完了，我们接着来评测。

一、我们投资的资金放在哪儿，安全么？

链家理财的第三方支付和托管是首信易支付，一家宣称具有国家资质认证、政府投资背景的中立第三方网上支付平台。此前报道中曾提到：当投资人在平台注册时，平台即同时为投资人在易支付开设独立的个人资金账户，投资人所有的资金往来均在该账户流转，所有账户均受中国人民银行监管，平台无法触碰。

不过，资金受中国人民银行监管的说法，布谷君还是第一次听到，蛮新鲜的。

二、我们的投资本金和收益安全么？

在链家理财产品的风险提示书中，第3条对预期收益风险的提示为“链家理财标的中的收益描述均为预期收益，标题存在由于特定原因无法实现预期收益和交易本金保障的风险，链家理财作为信息中介平台，不承诺本息保障”。

关于这一条，布谷君仅做披露不发表意见，不过，这一条尽显链家理财大平台“范儿”。不然大家肯定认为布谷君也凌乱了，承诺本息保障说人违规，不承诺说本金和收益不安全…

三、我们的资金被用去做什么，投资前偶们知道么？

当然，根据上文所述，资金主要用于借款人房产交易过程中所产生的短期资金周转，那么借给谁了就尤为重要。虽然大家抢标的时候不能看这些项目信息，那我们就委屈下看看抢不到标的历史项目吧。

《借款及担保协议》为格式化合同，只显示借款人姓名和身份证号以及借款金额、期限、用途、还款方式等基本信息，项目相关的详细信息极少。

在项目介绍页上，会有项目描述、房屋信息、借款人信息和风控审核项目（如图），不过，风控审核项目信息据客服解释是投资后才能过看到。

据上图，北京的杨先生借款210万，抵押的房屋是一个面积187平米坐落在北京朝阳区大西洋新城A区的房子。布谷君特地去查了下，位于该区域的房子的市场价值确实在900万以上。

总体上来说链家理财的信息披露还算是同行中上等水平，项目给投资者的感觉是靠谱的。

但最后，布谷君还是没忍住，再说点近期链家理财被媒体朋友广泛吐槽的各项信息点吧，各位参考。

（1）链家理财的规模发展能达到整体收入的20%？

报道称：链家理财CEO魏勇曾公开表示，预测未来5年金融业务将为链家提供50%的净利润。链家金融业务已经占到整体收入的10%，而2017年预计可贡献20%的收入。

链家此前有2017年实现万亿交易额的伟大目标，那么金融业务单年规模要达到2000万，以目前的速度，明年的挑战很大。

（2）定期宝产品，投资方标的与借款方标的不匹配，存在资金错配的风险。

定期宝投资者将资金投入60天年化收益率6.4%、半年年化收益率7.2%以及一年年化收益率7.8%等期限不同、收率不等的产品中，投资后，平台会自动对标，将资金自动分配到不同的定期宝产品之上。投资人在《定期宝服务协议》中的利率是6.4%，而购买的标的－家多宝产品利率却是6.48%。投资人的钱是去认购家多宝产品的，利率理应一致，但是现在存有差额。虽然息差只有0.08%，但基数一大了，这笔息差就可能变的很大。对于规范的P2P网贷投资标的，借款人和投资人的标的应该采取一一对应的方式，其中既包含资金走向的一一对应，也包含资金收益率的一一对应。

不过，链家理财最近的定期宝下架优化升级，可能也是为了解决这一问题吧。

（3）担保机构的质疑从去年秋天就开始了，一开始是自担保，后来说不具备融资性项目担保资质，不过都被辟谣了。

链家理财的担保机构是中融信担保有限公司，是链家自己设立的全资子公司。链家董事长左晖同时是两家公司的法人代表。链家方面曾回应称，“链家理财”不涉及自担保，“链家理财”隶属于链家网（北京）科技有限公司，而为链家理财投资人做担保的公司是北京中融信担保有限公司，这两家公司都是独立的法人。目前尚未有法律法规明文禁止关联担保，诸如老牌的陆金所，现行模式也是由平安融资担保（天津）有限公司提供担保，承保额2个亿。

此前，还有媒体小伙伴深挖出了中融信担保有限公司属于非融资性担保机构，并不具备担保融资性项目的资质。不过，专家也解释称融资性担保公司主要为银行贷款提供担保服务；非融资性担保公司为一般为P2P和个人贷款担保是合乎规定的。

总结：链家理财背靠大树，安全性相对较高，不过希望他能重视下投资者，投资过程中的种种不爽赶紧改进。