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小金理财:每天站岗金额过亿,为了证明不是资金池?_布谷新金融

2021-04-22 21:57:06 来源:蔚蓝财经

P2P活期理财自诞生以来就备受争议,为了规避风险,近期一些大平台相继下线活期产品,比如积木盒子和小牛在线。

但是不可否认的是,相对于定期产品,活期产品因为赎回便利一直深受大部分P2P投资者青睐,布谷君每天在后台都能看到大量粉丝留言希望评测其投资的活期平台。

活期平台有活期平台的价值,正如余额宝带来的鲶鱼效应,但是在布谷君看来,活期产品的风险天然比定期产品大,投资活期产品的风险意识也要更强,类似鲸鱼宝这样的问题平台明显聚集无法预知的风险。

回到今天布谷君要评测的对象,小金理财,一家成交规模超过270亿元的活期平台。看到这个数据的时候,布谷君也很惊讶,果然一山更有一山高,小赢理财的250亿元规模已经让布谷君惊掉下巴,小金理财比小赢理财更大,这也充分表明活期产品之火爆。

基本面:只卖活期,一个爆款吸金270亿元

小金理财2014年8月才上线,其运营方中谷小金已完成B轮融资,估值超过1亿美元,2013 年曾获得全球知名风投凯鹏华盈 (KPCB) 投资。

小金理财主打活期理财,100元即可起投,可随时存取,当天投资,当天就有收益。经过布谷君核实,小金理财有且仅有“金猪8号”这1款活期产品,固定年化收益率8%(见下图),加上加息卡,最高利率可达9%。这个收益水平在活期产品里属于中上,是余额宝和理财通的3倍,相当于知名同行的两倍(比如陆金所活期收益率4%、有利网活期收益率5%)。

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可能受益于只卖高收益的活期产品,小金理财在过去一年里笼络了大批活跃投资者。根据官方资料显示,去年此时小金理财规模仅40亿元,而截至今年2月底,规模已接近250亿元,布谷君保守估计,小金理财当前(4月初)规模已超270亿元。

一年时间规模增长200亿元,近期每日规模增速接近1亿元,这个增速相当之快,在行业内绝对算的上是翘楚。

成交规模高速增长背后,对应的是资产规模的增长。对于小金理财背后的资产,其创始人兼 CEO马腾(不是马化腾哦)在一次采访中将其解释为“有流动性边界设定的以债基资产为标的的高流动性产品”。

这句话看起来不明觉厉,但是让布谷君有点看不懂,到底是什么样的优质资产能够在保证流动性的同时还有高收益。这些资产的风险大吗?另外,活期平台最大的风险就是资金池,小金理财有资金池吗?布谷君将从自己了解到的情况分析一二。

布谷TIME实测:每天站岗金额过亿,是为了证明自己不是资金池吗?

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小金理财App首页,为了提供更多信息布谷选用网友供图

投资过程中,布谷君发现,小金理财App设计简单明了,年化收益率最醒目,,主要信息和功能也一目了然。

布谷君充值时短信显示是第三方支付是连连银通扣款,小金理财在页面上标注资金存管在恒丰银行。为此,布谷君特地致电恒丰银行,客服称小金理财确有资金存管,不过她提醒到,双方的合作仅限于资金的存管,该银行没有义务监督资金流向,也不会对资产信息的真实性等负责。资金有银行存管当然是增信行为,但是布谷君也要提醒粉丝们注意,银行存管也不是万能的,平台要想动你的资金有一百种办法。

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充值之后,布谷君开始投资,小金理财比较奇葩的一点是需要预约才能购买。(见上图),结果发现前面排队资金高达1.18亿元(见下图)。按照一天一个亿的成交规模算,布谷君的钱可能得到后天才能投进去,这个资金的利用效率太低。这么多的站岗资金,会是资金池的前奏吗?布谷君突发奇想,小金理财这个预约购买环节的设计,有可能是为了防止被人说成是资金池,毕竟这些站岗资金相当于接盘侠,一有投资者赎回,这批资金就顶上。

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关于资金站岗严重的问题,小金理财客服回应如下:一方面是等持有债权的客户变现后系统再次分配,另一方面就是等待新的通过审批的债权加入。

由于依旧在排队中,布谷君暂时看不到投资合同,但是按照客服的回复,在投资成功后可以在后台看到对应的投资标的。

布谷君在金猪8号产品的资产投向中看到该产品一共包含5种资产:央国企资产、泛金融机构非标资产、车辆质押业务、个人小额信贷、保险类资产等。在典型资产介绍中详述了个人贷款、央企商票、信托质押、车辆质押等4种。

不过这些资产到底是哪家的,来源的渠道是哪里?小金理财一个字也没披露,电话咨询客服15分钟,也没有问出来资产的来源。换句话说就是在投资之前,用户是看不到资产情况,这个让布谷君很不爽。

举个例子,布谷君要买奶粉,它让我直奔一家专卖奶粉的“超市”交钱,超市里面有5种奶粉,至于我能拿到什么奶粉,超市取给我才知道,而且买之前超市还不告诉我这些奶粉是国外进口还是国产大牌。这样的标的,风险相对会大一点。

此外,布谷君还发现一个小问题,按照站岗资金量,预约应该很快就满额,但是一款4月4日就开始预约的产品到现在也没有满额(见下图),这个不知道是怎么回事。

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说完这些不爽的经历,来谈谈几点看法吧。

1、羊毛很厚,或许这是规模激增和资金站岗严重的一个诱因。

客服介绍,投资1000元,利用每日签到等活动优惠,折合年化收益能达到15.5%。活期产品收益高达15.5%,这让布谷君再一次吓掉下巴。

2、站岗资金赎回,不可直接提取,需要用转让变现来实现。

本就是站岗资金还没投入项目,我转让什么资产呢?

3、平台宣传本息保护疑似不合规。

本息保护(见下图),这样的宣传在未来的严格监管下恐怕是要违规的,昨日沪上的一家叫永利宝的平台,因为宣传保障本息被罚款270万元。

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4、还是得预防资金池

债权转让做活期要想实现随时提现必须满足这个条件:第一,在任何一个时点,有人想要卖出,一定有人想要买;第二,交易必须足够活跃;第三,人均投资金额不大,一部分人的买入卖出不足以影响整体。

就小金理财而言,站岗资金那么多,小范围有人想提现卖出应该不成问题。最近几个月月报披露的单笔投资额均在10000元左右,如果平台同一天提现人数超过1万多人,那么流动性就会有风险,换言之,小金理财还是有资金池风险。

5、资产不同、风险不同,收益却相同,疑问多多。

小金理财中大家的基础收益都是8%,但对应的资产可能是央票抵押借款,也可能是个人信用借款,还有可能是信托抵押借款(见下图),这些资产的风险是完全不一致的,但收益相同,还可随时取现,这也有资金池嫌疑。

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注:布谷粉丝提供资产截图

再给大家讲一个小故事吧,网友言论,布谷仅拿来给大家参考。

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不过,活期理财产品未来的生死,跟政策紧密相连。

从监管细则征求意见稿来看,并没有禁止平台进行活期理财业务,禁止的是平台存在资金池以及自动投标行为。活期理财存在的基础是满足客户流动性需求,对于平台迅速做大规模会有帮助,不过由于交易效率的提升,会存在期限错配、以虚假标的设立资金池的问题。

结语:只做活期产品的平台,布谷君觉得还是得谨慎点好。

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