助力构建“双循环”的新发展格局

　　党的十八大以来，我国金融供给侧结构性改革不断深化，以资管新规为核心的行业统一监管框架日趋完整，理财存量资产转型整改积极推进，多家银行理财子公司落地运营，新规产品规模持续扩大、产品结构持续优化，满足居民财富管理需求能力持续增强，支持实体经济质效持续提升，切实有效发挥理财资金优势特点，助力构建“双循环”新发展格局。

　　一是深入落实“六稳”“六保”要求，全力支持疫后实体经济复工复产。2020年，工银理财精准匹配实体需求，配置在固收类、项目类和权益类余额占比超70%，通过符合新规的产品投资项目规模接近1200亿元，支持重点战略区域发展。疫情以来，工银理财迅速响应中央支援湖北地区号召，落实“六保”“六稳”要求，向湖北地区快速投放项目约20亿元，为疫情防控重点地区发行15款优享或支持湖北企业的理财产品，规模合计约167亿元，有力支持湖北地区疫后复工复产；同时，根据集团“春润行动”部署，截至抗疫专项债券发行结束，工银理财投放疫区、省级以上抗疫企业、支持复工复产保障民生项目超过200亿元，投资抗疫专项债券约103亿元。

　　二是紧扣国家经济社会发展大局和长期趋势，持续提升服务新发展格局能力。自成立以来，工银理财始终秉持服务实体经济发展的初心使命，不断提高自身服务实体经济质效，紧密围绕“十四五”规划的重点方向，在扩大内需、高质量发展等方面精准发力，进一步优化投资结构，持续加大在“两新一重”“补短板”“高科技”“城市圈”“一带一路”等兼具改革意义的重点领域的投资力度，创新业务增长模式，服务实体经济高质量发展；大力支持绿色金融相关行业、产业、企业的投融资需求，积极推动绿色金融产品创新，探索挖掘绿色金融领域投资机遇，累计投资低碳环保、清洁能源、绿色交通等重点绿色经济领域近230亿元，为国家“碳达峰、碳中和”战略部署贡献工行力量。

　　三是坚决打好防范化解金融风险攻坚战，全面风险管理能力进一步夯实。从全行业来看，资管新规落地以来，同业理财及嵌套投资规模持续缩减。截至去年底，全行业同业理财存续余额同比大幅下降约54%；理财产品通过各类资管产品嵌套投资规模较新规前下降约26%，潜在金融风险得到高效有序疏解；从理财子公司自身来看，理财子公司始终积极响应党中央战略部署，坚决打好防范化解金融风险攻坚战，严格落实监管部门“洁净起步”的监管要求，持续强化与母行间的风险隔离，不断夯实全面风险管理能力。工银理财建立起以“三道防线”为核心的全面风险管理体系，为业务稳健发展提供坚实了保障。首先是搭建了较为完备的公司风险治理架构，建立了由前台业务部门、风险管理部门及稽核审计部门构成的风险管理“三道防线”，将风险管理工作嵌入到投资流程中，实现全流程管理和对各类风险的全面覆盖；其次是严格按照监管规定和集团要求，建立起较为完善的公司全面风险管理制度体系；第三是理顺公司与集团风险隔离与协同关系。通过隔离资金、业务、管理、人员、系统、营业场所和信息等措施，与母行建立有效的风险隔离机制；同时加强与集团的风险控制协同，提高全流程风控能力。

　　四是牢牢把握金融供给侧结构性改革战略机遇期，全面提升行业综合竞争力。截至去年年底，已有24家银行理财子公司获批筹建，20家获批成立。理财子公司产品规模超2万亿元，成为我国资管行业备受关注的新生力量和迅速发展壮大的生力军。理财子公司行业主体不断丰富，不仅包括了国有大行、股份行、城商行和农村商业银行，由外资控股的合资理财子公司也正在加速落地，成为我国金融行业深化对外开放的“排头兵”。与此同时，理财子公司在自身投研体系、产品创设、风控能力、公司治理体系等方面的建设也取得积极进展。以工银理财为例，成立一年多来，工银理财已构建起以大类资产配置为核心，自上而下和自下而上相结合的买方研究体系；打造起“4+3”全天候产品管理能力，配套设计100多个产品子策略700余只新规产品，成功打造“添利宝”等多条主力明星产品线；以党委会、董事会、监事会和高级管理层为主体的现代金融公司治理架构初见成效。

　　五是严格落实监管要求，推动理财产品结构转型升级。银行理财子公司严格贯彻落实监管要求，积极发行长期限、净值型、期限匹配的合规新产品，推动打破“刚兑”预期，不断强化理财产品单独管理、单独建帐和单独核算的“三单”管理。从产品规模来看，截至去年底，理财子公司理财产品存续数量3627支，存续余额6.67万亿，占全市场比例约26%；从产品运作模式和期限来看，截至去年底，开放式产品比例超过80%；期限一年以上的产品占比超过78%；从产品投资性质来看，截至去年底，固收类产品的占比仍超过90%。但需要指出的是，去年以来“固收+”和混合类产品的占比快速提升，部分理财子公司也逐步开始“试水”权益类理财产品，理财子公司整体的产品布局日趋均衡。

　　六是积极融合前沿科技，推动行业数字化升级。近年来，大数据、区块链等前沿科技手段已经被广泛应用于金融领域。最近一段时间，包括中国人民银行在内的许多国家央行已经开始试水数字货币。这些变化可能对资管行业的发展模式产生深远的、甚至是革命性的影响。依托母行强大的用户基础和协同优势，工银理财一直非常重视新技术在客户分层和业务需求分析中的应用，聚焦核心价值，协作生态建设，赋能业务发展。统计功能上，以自研为主的资产管理业务系统群已覆盖销售、产品、投研、交易、风控、合规、运营、自营等全业务链，支持公司各业务流程的系统化、标准化处理。系统及数据架构上，目前主要基于云计算、分布式体系等企业级平台，搭建高性能、高可用、易扩展、弹性伸缩的IT架构，分布式架构已初步完成，服务器上云等工作正在开展。新兴技术应用上，在业务层级，大数据及智能化应用已逐步推进。

　　今年是党的百年华诞、“十四五”开局之年，也是资管新规过渡期的最后一年。工银理财将继续切实发挥国有大行和行业龙头的“头雁引领”作用，不断提升支持实体经济发展质效，助力构建“双循环”新发展格局，不忘初心，砥砺前行，为我国资管行业的发展壮大而不懈努力！