首金网 ：规模极速膨胀、官方背景强，八九成项目超限额_布谷新金融

前两天，国字头互金协会再传新消息“第二批会员已经招收了”。

这不禁让布谷君想起来一个平台，当2000家互金企业各选绝招拼劲厮杀争取入会的时候，这家平台在上线的当天就成为了互金协会的首批会员。

可能，小部分人已经猜出来是哪个平台了，是的，布谷君今天要说的是——首金网。

今年3月25日，首金网正式上线，自我定义为“首都国资政策性互联网金融平台”。

当天也是互联网金融协会首次亮相的大日子，互金协会大会上公布的协会名单中，首金网赫然在列。

不仅如此，首金网官网标注其于2015年12月就已开启资金存管。也就是说，首金网在还没正式上线前就已做好了银行资金存管。

国资＋银行存管＋互金协会成员，首金网诞生以来自带“三大护法”。

厉害了我的哥！这让布谷君对其产生了强烈的兴趣。

背景：股东很强势，官方力量大

通过布谷君对工商信息的查询，首金网共有8个股东，背景在行业内算华丽丽的。

1. 北京服务新首钢股权创业投资企业，股东为：首钢总公司、北京石景山区国有资产经营公司、隶属于北京发改委的北京市工程咨询公司、北京能源集团。

2.  北京市农业投资有限公司，它的股东为隶属于北京市政府的北京首都创业集团有限公司。

另外，股东中的北京瀚华融资担保公司也值得注意，瀚华担保是国内知名的担保机构，其母公司已在香港上市。

不过，首金网最大的股东是北京华夏通宝金融信息服务有限公司，其他股东还有顺泽控股、汇信基业、北金融通，这四家家企业背景资料较少。

首金网的这些股东中最关键在于：股东之一的首金商（北京）投资有限公司，其法人是首都金融服务商会。

首都金融服务商会，该商会由北京市金融局牵头，由国开行、工行、农行、中行、建行等金融机构和企业共同发起成立，是非营利性社会团体法人。

北京农投的母公司首都创业是首都金融服务商会常务副会长单位，大股东华夏通宝、顺泽控股、北金融通是常务理事单位，瀚华担保是理事单位。

首都金融服务商会在2013年成立之初就提出将打造中小企业投融资信息服务平台，这个平台就是首金网，真是“含着金钥匙出生”。

为首金网提供银行存管的民生银行，也是该协会的会员。

简而言之，首金网虽有多个不同的股东，但其背后正主是首都金融服务商会，有国资背景、上市背景、还有金融局的身影。在平台上出现的担保公司、保险公司等几乎都是该会会员。

布谷君只能说：可以，这很强势。

基本面：网贷新规后规模极速膨胀，保障方式多样化

首金网目前成交额达12.7亿元，注册人数逾12万人。据此前媒体报道，截至9月上旬平台累计成交额约2.5亿。也就是从9月到11月，两个多月时间，规模骤增10亿元。

目前平台产品为汇金宝、首金保、首金保（网贷版）、鑫金宝，项目期限多为1—6个月之间，年化收益率8%－9.5%，利率水平中等偏上。

项目标的规模从10万－500万元，绝大多数不太符合“限额”规定。

从理财项目数量上看，汇金宝能占到90%以上，鑫金宝近两个月似乎没有上过新项目。

首金网的管理团队信息披露的不多，亮点也不太多，布谷君略过这部分消息。

汇金宝：借款人有自然人也有企业，自然人借款用途不一，有消费的、有自用的、也有用于赎楼的，还款来源为售房款，因用于还款售卖的房产均为北京房产，所以，借款额度几乎都超出了网贷监管办法的规定。该系列项目均有担保公司提供担保。

首金保（含网贷版）：企业借款产品，额度一般比较大，该系列项目除有担保公司担保外，还由太平洋财险和中华联合保险公司提供履约保证险。

鑫金宝：资产管理公司从第一债权人处受让的债权，再于首金网转让给平台投资人的项目。担保公司提供回购担保。顺便说一句，布谷君看到的一个鑫金宝的项目的担保公司是首金网的股东之一—瀚华担保。

除担保公司、履约保证险外，布谷君在首金网的公告里还看到这样一句话：“ 在此基础上，首金网正在申请政府专项扶持政策和补贴资金，对保险机构赔付后的坏账敞口予以弥补。”

据融360的调研报告，“首金网还提取了风险准备金，初始金额为1500万，然后按收入的百分之十提取，但是平台官网没有对这一金额做详细说明”。

担保公司、履约保证险、政府补贴、风险准备金，首金网的保障措施可谓多样，为了保证安全也是“蛮拼”的。

实测：投资顺畅但绑定银行卡不顺利，信息披露较好

1、投资先去民生银行开户，较难绑定银行卡

投标前，首金网要求布谷君先到民生银行开户。如图所示： 

开户后用户投资前需先充值，页面显示，布谷君的钱是通过快钱充入的。选择标的投资后，会进入到民生银行的界面，输入密码后就投资完成了，过程还挺流畅的。 

布谷君在绑定银行卡的时候总是出现加载圈圈，页面被卡住。一开始布谷君还以为是自己电脑问题，但有投资过的小伙伴告诉布谷君，她也出现过这样的情况，于是至今布谷君还没有绑定上银行卡。

2、满标速度一般，信息披露较好

布谷君在投资了100块之后就一直在等它满标，顺便观察了下平台满标速度，基本一个项目满标约1个半小时，可能是布谷君投资的是1月标，利率较低所以满标速度较慢，花了2个多小时。这个满标速度比起动辄几秒几分钟满标的平台来说较慢，对比规模来看，其实也还好。

布谷君投资的标的是一位关姓男子的借款，还款来源为售房收首付款，出售的房屋为北京市顺义区的108.84平方米的房子，首金网对其估价338万元，项目借款100万元。担保公司为北京海大富林融资担保有限公司。

未投资状态下，首金网公示借款人隐去个人信息的房产证信息、身份证信息、担保函及担保公司的经营许可证。

满标后，布谷君获得了一份三方合同的照片，里面提供了借款人的名字、身份证号、手印等，布谷君作为甲方，资料以电子附件形式附在下方，合同可下载。

不过布谷君投资的项目在公开页面上显示为1人，合同显示有2人借款，布谷君猜测可能是因为该房产为2人共同财产所致。

3、借款端和资金端不对应，债权来自担保公司

除了投资端外，首金网还是北京市银行产品线上推荐平台。点击进入后，来到的是贷款端的页面，平台上展示有中国银行、招商银行、华夏银行、北京农商银行等银行的贷款产品。

带有首金网标志的贷款产品位列其中，包括汇金宝、金链宝、首金保、股权质押贷款、保理主题产品。

官网显示，汇金宝借款利率为7%-15%；首金保借款利率为6.8%-12%，从行业整体来看，这个借款利率比较低，似乎很难覆盖到投资人的利息与平台成本。

对此，首金网客服称理财端和借款端的首金保与汇金宝仅为同名，并不互相对应，相互之间关系不大。

银行产品线上推荐平台中仅作为展示平台，为中小企业找合适的资金；而首金网的投资标的则是担保公司或保险公司推荐的项目。

也就是说，首金网的产品推荐平台更像是贷款产品超市，供货的是各个银行与担保公司，与首金网上的项目无关，首金网的项目则另外来自担保公司。

至于通过首金网向担保公司借款的项目是否又会成为担保公司推荐给首金网的项目就不得而知了。

4.  理财项目个例分析

A 、汇金保（SJ38300116112305），筹集金额90万元，项目期限90天，预期收益8.5%，按日计息，利随本清，目前还在筹集中。

这是北京通州的一位刘姓男子的消费借款，还款来源为理财款，还有一套95平米、价值225万元的房子做抵押，可能提前还款。

总结：房产抵押的消费贷，风险不大，不过项目规模超过个人借款“合规”限额。

B 、首金保涉嫌拆标，一般额度都比较大

首金保SJ37100416083102、SJ37100416090103、SJ37100416083104，9月初上线的三个项目，借款人、额度、期限等等情况均一致，一共借款300万元。

布谷君还看到2个标的为500万元的项目，借款时期相差10天，实为同一家企业的借款，实际借款达1000万元。

不过，该系列项目有履约保证险。

合规：八九成项目规模超额，在积极寻找整改方案

在首金网“我要投资”的理财项目中，30万元以下的项目仅12个，20-100万元的项目有279个，100万元以上项目535个。100万元以上绝对超标项目已经高达64%，加上100万元以下、20万元以上的个人借款，总体超标比例估计占到八九成。

关于大额标的的问题，平台对布谷君表示，在积极与监管层沟通，在合规性里，大额的问题目前已经在积极整改，即将拿出方案，不会做出任何绕开或逃避监管的行为。

此前，平台客服曾表示，在大额问题上有可能借助网贷监管办法第四十二条，在银监会监管准则的大背景下寻求解决大额问题的方法。知情人士表示，第四十二条目前还没有更明确的办法，在此之前所有平台都必须按照最新的网贷监管办法来规范整改。

这条的具体内容为：银行业金融机构及国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构和省级人民政府批准设立的融资担保公司、小额贷款公司等投资设立具有独立法人资格的网络借贷信息中介机构，设立办法另行制定。

结语：

综合股东背景、产品利率、项目信息披露程度、保障程度、银行存管等条件来看，首金网整体质量可谓非常高。

但是，鉴于平台几乎全部是大额标的，如果不能借助“第四十二条”来更好的解决限额问题，资产端的转型将非常麻烦。

另外，虽然项目信息披露度高，整个平台的高管信息、坏账率等信息披露还有优化空间。