贝米钱包：100%本息保障的股票配资生意，你敢信吗？_布谷新金融

导读：在上一期有关“百亿新贵”唐小僧的评测出炉后，很多习惯投资活期理财产品的粉丝在后台留言，希望多评测一下活期理财平台。布谷君一向从善如流，本期将为广大粉丝（网友）带来知名活期理财平台贝米钱包的评测，想要第一时间接收布谷君的评测，还请移步关注布谷君唯一官方微信公众号布谷TIME（id：bgtime）。

一、基本面：超高收益来自超高风险

与众多主打活期理财产品的网贷平台相比，贝米钱包来的更彻底一些，其发售的两款产品分红计划和稳健计划均为活期产品，其中分红计划年化收益率8%+分红，可随时赎回，不过若在27天后赎回，则获得一次性发放的分红收益，近期总收益在13%-15%之间，提前赎回则无分红收益。稳健计划则是按秒计息，10%的固定收益，随时存取。

目前，市场上做活期产品的平台不少，但是能把活期产品收益率做到接近15%这个水平的，比大熊猫还罕见。上一篇评测已经提到，行业一哥陆金所的活期产品收益率只有4%，而且还不支持随存随取。贝米钱包能把活期产品收益率做到比肩甚至超越同行一年期定期产品的水平，背后有什么小秘密？

正常来说，投资者的全部收益来自融资方（借款方）付出的融资（借款）成本，根据贝米钱包官网描述，分红计划严格筛选的优质资产管理人资产配置范畴包括量化型资产、以及银行和上市公司参与的标的型资产，稳健计划将资金全部配置于量化型资产。这段门槛超高的“使用说明”估计难倒了一大批小白用户，换成人话就是贝米钱包投资者的资金将流向股市，用途包括但不限于炒股、上市公司（高管）股份质押等。其中，借款资金用于炒股就是去年被严打的股票配资。

看到这里估计很多在股市栽过跟头的投资者心里一颤，原来大家的血汗钱最终还是流向了中国股市。这跟一名富士康员工发奋图强参加就业培训，毕业后终于被分配到另外一家富士康工厂简直有同样的喜剧效果。

好了，闲话不多说，开始正式评测。

二、资产端不透明，涉嫌严重违规

一般来说，高收益、强流动性、100%安全，是投资的“不可能三角”。天下没有免费的午餐，高收益的背后更应该多关注风险。

1、基本认知：资金流入股市

贝米钱包位于上海，根据官方信息，该平台已经累积超过30万投资者，总交易规模39亿元。

贝米钱包对资产端的描述是，配置给了量化型资产和标的型资产两种类型。稳健计划的资金全配置给了量化资产，分红计划的资金两种资产都会配备。

那么，什么是量化型资产？什么是标的型资产呢？

在贝米钱包官网上“平台原理和安全性”里这么解释（见上图）：“量化型资产，借款人使用量化策略，运用计算机程序化交易手段进行交易。”“稳健计划的借款人同样是经过贝米钱包风控管理团队筛选的专业证券投资者，资金用于二级市场投资。”

标的型资产是“借款人将资金用于二级市场的标的型资产项目，如股权质押、夹层贷款、并购基金等，借款人以有价证券及其相关权益质押、上市公司承诺回购等方式保证用户资金安全”，首批标的型资产项目合作方是国金证券、国信证券、兴业银行等金融机构。（见下图）

目前平台共有20来位借款人，所有借款人都来自合作券商的推荐。整个平台60%的资金配置给量化资产，剩余的40%给了标的型资产。

上面看不懂的段落，布谷君用人话解释如下：

1、量化型资产，就是借给贝米钱包认为是“股神”的人去炒股了。

这些“炒股天才”相对素质较高，必须带有量化策略，贝米钱包会评估借款人的量化模型和每日账户净值。炒股账户对应的银行资金账户是双方共管，借款人不能单独把钱转走。

与之前场外配资强制平仓不一样的是，在账户资金到达警戒线边缘时贝米钱包会要求借款人追加保证金。

2、标的型资产，是借给上市公司大股东，大股东用自己的股票做质押把这些钱用于买定向增发股票或者参与并购重组卖股获利。

最终，这些钱都是流向股市了，而且是中国股市。据去年11月的《界面》的报道曾提到，当时贝米钱包披露借款用途为“投资于上海和深圳交易所上市交易的有价证券”，也就是在钱被用在中国股市里“扑腾”了。

二、资产端信息极不透明

布谷君投资后，发现仅有本金、收益、交易记录，其余资产端信息、资金具体投向、借款人信息等合同中完全没有披露。

贝米钱包的模式简单来说就是借钱给别人炒股，不过做的更为高明的是没有“铺开摊子”，只借给20来名炒股高手或上市公司大股东，客服称成立这一年多来操盘手从未亏过。不过，去年下半年贝米钱包规模增长正盛的时段，刚好是中国超级大熊市，真能炒股没亏那也真是天才了，但是这20来个“天才”是谁呢？亏没亏谁又知道呢。

话说回来，贝米钱包只给“炒股天才”配资就合法了么？当然不是。

首先，证监会明令严禁一切股市场外配资，多次重申发现新方式从事场外配资将严厉查处；其次，网贷监管新规12条禁令中明确写明禁止向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务。

如果这20位借款人信息一旦披露，那证监会估计立马就找上门了，终身禁止入场都有可能。

所以，贝米钱包业务建立在违规基础上，根基不稳，一旦有风吹草动，就可能倒下。

三、合同与100%保本保息冲突

1、市场有风险，合同不敢保证一定盈利。

贝米钱包承诺“所有投资标的100%适用本息保障计划”，但是在合同中赫然否认。在“服务及借款协议”市场风险提示的内容里，不管是分红计划还是稳健计划都有这样一条：甲方不保证分红计划（稳健计划）一定产生盈利。（见下图）

2、量化投资就一定能拿到高收益？难讲

翻看历史纪录，贝米钱包去年下半年分红计划的平均利率为14%，稳健计划的利率固定为10%，那么根据行业经验推测给借款端的利率至少应该在20%以上。

去年6月，中国股市从5100点一路狂跌几近腰斩，什么样的炒股天才能逆市赚到20%以上？据统计，今年前两个月，中国最顶级的股票型基金在涨幅超过10%的只有16只。量化投资一定能拿到20%以上的高收益吗？布谷君表示不敢相信。

3、平台安全保障措施少

从现有信息来看，贝米钱包未引入第三方担保公司担保；资金未采用第三方托管；与众安保险合作的仅是防止银行卡盗刷险，连一般账户资金保障保险都算不上。不过，贝米钱包官网显示其准备了5000万风险准备金。

四、此前多次有不诚信行为

1、存疑的A轮融资。

贝米钱包去年5月曾获源码资本A轮千万级别融资，不过，布谷君在查询全国企业信用信息公示系统时，未发现平台机构股东信息。这次融资到底有没有？布谷君表示很凌乱。

2、被银河证券“打脸”。

贝米钱包曾宣传“贝米钱包与银河证券合作，实现账户监管”。之后银河证券发布声明，表示跟其并无任何业务往来，也未签署任何合作协议。并称贝米钱包对外虚假宣传严重干扰了广大投资者的判断。

布谷君总结：网络理财，安全第一。任何一种投资方式，都不能沦为赌博的工具。为了安全、安全、安全，大家三思而行。

更新：

以下为贝米钱包针对本评测的官方回应，供大家参考。

一、存疑的A轮融资。

贝米钱包在2015年获得源码资本的A轮千万级融资，源码资本创始合伙人曹毅对贝米评价「贝米钱包有着扎实的技术、投资和风控团队，为用户提供了独特的理财体验，创造了互联网+资产管理的新方向。」由于源码资本是一家美元基金，对我们的投资是走VIE架构的，不会体现在工商系统里。

二、关于配资问题

不是所有流向股市的钱都是配资，贝米钱包现在的所有业务均不涉及场外配资。证监会所清理的场外配资是指「借用和出借证券账户等违反证券账户实名制要求，扰乱股票市场秩序的违规行为。」贝米钱包的量化型借款人在自己的实名账户进行股票交易。

三、平台安全措施

贝米钱包在官网、APP都有罗列平台安全保障措施，主要有风控保障、技术保障、法律保障等，同卡进出、众安保险的资金安全险等也让用户体验更加完善。

四、贝米钱包资产端不透明

借款人的资产配置范畴包括量化型资产、以及银行和上市公司参与的标的型资产。在文章中，作者也详细列举贝米钱包资金流向，不知何谓不透明。德恒律师事务所是贝米钱包的常年法律顾问，合法经营，不虚构交易是贝米钱包一直所坚守的运营之道。在今年互联网金融相关法规和细则正式落实后，贝米钱包将依法平稳地改善业务内容，在资金存管、信息披露等合规化领域做的更好。