人民币贬值创6年新低！有哪些方式可以对冲汇率下跌？_布谷新金融

人民币汇率下跌，应该是大家最近关注的一个热点问题。央行长期坚守的铁底6.7被打破，人民币或将进入全新的下跌区间。

截止北京时间10月13日14：00，在岸人民币兑美元价格6.7287，离岸人民币兑美元价格6.7387。最能反映央行态度的香港隔夜离岸人民币利率Hibor（堪称央行跟空头打架的核武器），10月13日利率为3.66%，为三周以来较高点。具体数据可以在中国香港银行的官网查看。

去年一年中国M2的增量2.61万亿美元，超过法国去年一年的GDP，而经济总量是中国1.7倍的美国，去年M2的增量不到中国1/3，欧洲的增量不到中国的1/5，日本的增量不到中国的1/10. 业内人士普遍认为，人民币可能继续贬值而美元在今年年底前升值。在这样的情况下，高净值用户可以做海外房产配置或去香港买保险又或者举家外迁来对冲人民币贬值。

那普通人有什么投资渠道可以对冲人民币贬值呢？

以下为布谷智囊团成员阿明结合自己的投资实践谈的一些看法，也希望提供给大家一些参考。

1.黄金

对冲利率下跌，大家首先想到的估计会是黄金吧？尤其是现在经济不明朗，转型困难的阶段。

黄金投资的方式有很多：实物，银行纸黄金，黄金A+D,黄金股票，黄金期货，黄金ETF跟互联网黄金挂钩的产品等。

从资产配置的角度来看，本人不建议做黄金期货这样高风险的品种，也不需要看空处理。

我推荐的是：黄金ETF跟微众银行的微众金。

黄金ETF，建议大家投资场内成交量比较大的518880，费率低，也是目前主流的投资方式。

微众金，我体验的感觉也不错，投资买卖十分便捷，不仅费率低，还有实时走势图。并且有挂单功能，可以设置买卖价格，达到预期的收益系统自动帮你处理。另外还可以兑换成实物黄金，当然需要缴一些费用。

2. QDII基金

因为个人年购买外汇只有5万美元的额度，所以很多人也可以通过选择QDII基金来对冲。

据国家外汇管理局资本项目司司长郭松表示，QDII总额度900亿美元早于去年3月份已用完，目前外汇局正在协调相关部门去申请新的额度，但在新额度获批前将维持现状，也就是不会新批准QDII额度。数据显示，目前获得QDII基金资格的基金公司共计42家，至今仍有9家未获QDII额度，也无法展开相关业务。外汇局从去年3月至今尚未审批新的QDII额度，基金公司QDII额度紧缺，市场大部分基金公司旗下QDII暂停申购。

我个人觉得比较好的是：蛋卷基金推出的安睡全天候海外版。该基金现已经开始发行第三号了。

现在第三号每天可以购买的额度是18万，配置资产跟比例跟前两号一样，都是美债占55%，纳斯达克指数占10%，标普指数占20%，黄金ETF占10%，石油占5%。因为都是挂钩海外，这些资产全都可以对冲人民币贬值风险。直接购买该基金，适合一键投资的客户。

经过仔细分析计算，目前0.39%的申购费用跟自己去配置的费用是一样的，但有一个好处是，如果自己去配置的话除了55%美债之外，45%的场内基金是可以在第二个工作日拿到钱，流动性比较好。

另外如果大家想单独配置美元债的话，天天基金上可以买到南方亚洲美元债002400，目前优惠费率是0.08%，过去一年涨幅为8.1%，而过去一年人民币贬值的幅度是5.8%。天天基金上的另外一款鹏华全球高收益债000290也相当不错，优惠费率也是0.08%，过去一年涨幅为16.66%。目前这两款都是限大额，大家有想配置的尽快操作吧，说不定哪天因为额度的问题又暂停了。

3.对普通投资者，买不起海外的房子买Reits也可以替代。

如果有海外账户，美国有数百只Reits，大家可以挑选购买。这里可以关注一下先锋公司旗下的VNQ基金，2004年9月发行，费率为0.12%，低于绝大部分的同类ETF。目前该基金的净资产已达673亿美元，属于大级别的ETF，年均回报10%，股息率接近4%，好于大部分绩优蓝筹股。

如果没有海外账户，可以借道QDII，目前国内有4只Reits投到国外，但2只没额度暂停申购了。剩下的2只分别为206011-鹏华美国房地产，限大额，每天最多投1000元，今年以来涨幅7.14%。另外一只是070031-嘉实全球房地产，也是限大额，每天最多投10000元，今年以来涨幅4.29%。

4.另外，介绍一下我自己操作的香港国企指数基金易方达恒生ETF-510900。香港金管局采取的是联系汇率制度，港元跟美元挂钩，如果美元升值，港币也会被动升值。

当前香港国企指数还是属于低估值的范畴，笔者采取的是定投的方式，从年初坚持到现在每月投资3000元，截止9月8号，收益是16%。

510900其实也是QDII基金，但因为是场内基金，可以在交易日随时买卖，流动性也还不错，我会坚持长期定投一直到它的估值恢复正常到高估的时候再处理。

人每天必须要做的三件事：锻炼，读书，定投。我认为很有道理，与大家共勉。