两会专家观点：政策导向下，消费金融发展空间增大

2020年中国经济的抓手在哪里，正在召开的全国“两会”给出了答案。

在今年两会发布的政府工作报告中，多次提及消费对经济的拉动作用。

2019年，消费支出对中国经济增长的贡献率达到了57.8%，消费需求连续六年成为经济增长第一拉动力。

今年政府报告中，对消费的用词是“促”、“扩”、“提振”、“激发”。这也给消费金融发展带来了新的机遇。

消费尚未完全恢复，消费金融成助力

在经济下行压力叠加疫情影响下，消费增速正在减慢。国家统计局数据显示，2020年一季度，社会消费品零售总额7.86万亿，同比大幅下降19.0%。

随着疫情逐步缓和，消费已出现复苏迹象，但尚未完全恢复。

数据显示，4月份，社会消费品零售总额28178亿元，同比下降7.5%，降幅比3月份收窄8.3个百分点，环比增长0.32%。

中国普惠金融研究院对180个家庭的财务日记研究发现，我国居民消费水平基本已从疫情打击中恢复，但某些方面的消费还没有恢复到疫情以前的水平，尤其是一些耐用品和高档产品消费。

中国普惠金融研究院研究总监莫秀根向消金时代指出，这与消费者信心有关系，特别是小微企业主、个体户、灵活就业人群、低收入人群等，他们的消费基本上还是维持在刚需水平。

莫秀根认为，通过数字化金融刺激消费，已经被证明对于低收入人群具有平滑消费水平的作用。

2018年9月发布的《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》曾提到，要进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新，规范发展消费信贷，把握好保持居民合理杠杆水平与消费信贷合理增长的关系。

今年3月15日，银保监会也表示将根据实际情况，更好地通过消费信贷支持新型消费和消费复苏。

信用消费平台乐信在2020年4月发布的调查显示，当一个用户计划增加分期消费时，其购买5G手机的意愿会提升7倍，购买潮牌鞋服的意愿提升5倍，购买营养、保健、运动类的意愿提升3.6倍。

此外，消费金融也是商品消费优化升级助推器。

根据艾媒网在2019年第一季度对中国消费金融产品给用户消费带来的影响分布调查，有44.3%的人使用消费金融产品提升消费层次。

“一是要进一步搞活消费金融；二是加快数字化金融体系建设，包括新基建，发展5G通讯；三是完善数字化信用体系；四是适当放宽消费贷款条件，延长小额贷款期限；五是要提高金融消费者金融素养。”莫秀根指出，当前面对疫情在国际上的蔓延、外贸形势严峻等形势，这些都是恢复经济生产和保持经济增长的必要措施。

扩大消费获得更大的政策空间

随着大数据风控的发展，金融科技得以突破传统征信限制，服务于更广泛的消费客群。

“消费金融在促进消费增长方面可以发挥重要作用。”中国社科院金融所银行研究室主任李广子对消金时代表示，消费金融主要面向零售消费者，消费金融需求具有小额、分散、高频的特点，且主要针对传统金融机构没有覆盖的长尾客户，风险相对较高。消费金融这种特点与金融科技具有天然匹配性。金融科技可以在客户导流与筛选、消费场景搭建、客户信用评级、风险控制、贷后管理等方面发挥着作用，是金融机构拓展消费金融业务的重要着力点。

众安保险风控副总裁于洋对消金时代指出，出于风险控制的考虑，疫情期间，大部分金融机构都收紧了个人消费信贷业务的风控标准，这种行业风控策略的集体收紧，会给部分客群的现金流带来冲击。

在扩大内需成为今年必然政策发力点的形势下，多措并举扩大消费显然已经有了较大的政策空间。

两会上，全国政协委员王明凡递交了关于进一步释放消费金融潜力、加快推进疫情后经济复苏的提案。

他建议出台疫情期间“消费金融”阶段性政策，包括适当放宽利率定价权，有效激活贷款机构的放贷积极性，激活金融机构放贷积极性；鼓励银行与消费金融公司加强合作，畅通金融机构资金获取渠道。

小微企业获益，但整体支持是一项系统工程

“小微企业”也成为今年两会上最受关注的群体。

小微企业主以及个体工商户从业者、就业者，既是金融扶持实体经济的重要受益者，也往往是消费贷款的主要使用者和消费终端行为的发起者。

但在现实情况中，较多的小微企业、个体工商户并不能及时、有效的享受到信贷支持。

莫秀根认为，过去遗留的“贷款难”问题，主要原因是“信贷渠道”不畅通。造成“上田有水下田干”的局面。大银行不一定具备将信贷资金触达到最基层小微企业的良好渠道，将增量资金发放到小微企业手中。

在国务院联防联控机制4月22日召开的新闻发布会上，银保监会普惠金融部主任李均锋介绍，截至2020年3月末，我国个体工商户全国登记数量是8000多万户，纳入市场监管总局小微企业名录的个体工商户是6523万户，而有贷款的个体工商户是1394万户，覆盖率是21.4%。

今年金融扶持小微的政策料将再加码。政府工作报告中提及“强化对稳企业的金融支持”：鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷。大幅拓展政府性融资担保覆盖面并明显降低费率。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。

李广子对消金时代表示，受疫情等因素冲击，今年小微企业面临的生存环境更加恶劣，提高普惠小微企业贷款增速要求能够为小微企业提供急需的金融支持。大型商业银行在我国银行体系中占有重要位置，资金实力雄厚、风控能力强，在支持小微企业方面能够发挥重要作用。

政府工作报告还提到，金融机构与贷款企业共生共荣，鼓励银行合理让利。

李广子指出，从银行角度看，在当前情况下，一是适当提高风险容忍度，允许受疫情冲击的借款企业适当延长还本付息期限；二是适当下调短期业绩增长目标，着眼于长期，适当让利企业，降低资金价格，帮助企业渡过难关；三是对不同企业有所区分。对于那些吸纳就业较多、具有较好发展前景、面临暂时性经营困难的企业适当加大支持力度，对于那些发展空间有限、市场竞争力一般的企业，则需要退出。

他同时指出，对小微企业的金融支持是一个系统工程，大型商业银行对小微企业的支持只是一个方面。除此之外，还需要其他金融机构以及其他方面的支持政策予以配合。单凭大型商业银行是不够的。

莫秀根则把大银行比作主渠道，而其他机构，例如小银行、金融科技公司和小贷公司是“毛细血管”。他认为，只有在主渠道和毛细管都能够保持畅通的情况下，才能够灌溉到小微企业这块“下田”。

在小微金融领域，一些金融科技平台就采用对企业主个体信用风控的逻辑，对小微企业主授信，达到助力小微企业获取贷款的效果。

此外，保险业务也在小微融资上发挥了作用。

近期银保监会下发的信用保险和保证保险业务监管办法肯定了信保业务的价值。例如众安保险通过信用保险间接支持，截止2019年末，已累计服务超过400万商家；同时帮助银行识别互联网场景下小额、分散的人群风险，助力银行服务缺乏抵押资产的“征信白户”，刺激下沉市场内需。