1
「纯指数定投,财局小实盘回顾」
从2017年9月5日实盘成立(沪深300指数3857点)到现在为止:XIRR年化收益率为 1.78%。
累计收益率为 2.4%,同期沪深300下降 3.81%,跑赢基准 6.21%。
累计收益率走势图如下:
指数基金的优势,概括起来有四点:成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅,对于上班族来说,定投指数基金的性价比很高。
PS:本月定投方案中,中概互联50的投资比例是30%,现在该基金限购每天500元,所以跟投组合加仓的金额,每天是500/0.3=1666元。
「华佗医药基金组合回顾」
2019年10月21日建立组合,累计收益率5.45%,期间沪深300涨幅为-4.4%,跑赢基准9.85%。
组合简述:3只优秀的国内主动型医药基金+3只国外被动型的医药指数基金,国内、国外各一半仓位,目标是为了跑赢沪深300,适合长投的资金。
策略详述:该策略为配置型策略,不择时,只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。投资期限最好是长期,最少也建议2年+。
华佗医药组合,在且慢或天天基金上,都能按名字搜到持仓详情。
长期来看,医药是值得投资的一个赛道,对非专业投资者来说,通过投资基金来布局,几乎是必然的选择。
PS:虽然标普生物科技、标普500等权医疗保健指数可以申购了(单日申购上限500元),但广发全球医疗保健又限购了,所以现在组合暂时还不能跟投。
其实,标普500等权医疗保健与广发全球医疗保健的一部分仓位是重合的,也就是美国占的这部分,比重接近70%。而且这两个指数的相关性很高,在过去两年相关系数高达0.92。
标普500等权医疗保健指数,在过去10年的年化是12.75%,而广发全球医疗的同期年化是10.71%。
所以,在考虑要不要把广发全球医疗这只基(其追踪标普全球1200保健医疗指数)从组合调出去,减少一只QDII,就减少了暂停申购的可能性。
估值表的最下方,更新了这三只指数的估值状况。
2
来谈股票仓位:本周趁着反弹,暂时清掉了剩余的古井贡B,降低杠杆。
白酒次高端今年肯定受影响,在疫情持续期不明的前提下,只好抱暖在高端。
截止到现在,个人目前持有的是茅台、腾讯、五粮液,权重从高到低排列。
股票本周涨幅4.88%,今年累计涨幅为0.7%,今年沪深300涨幅为-9.44%,超过基准10.14%。
杠杆率目前是0.22倍,以后有现金流,依然会第一时间还款,以便降低杠杆。
部分杠杆是被动上的,没办法,我一般不想用杠杆,所以有可能随时会卸掉一部分杠杆。
免责声明:本实盘风险极大,记录仅供本人投资进化参考,虽本着长投理念操作,但也可能会中途卖出,非荐股。
3
本周其他操作:
港股打新:无。
可转债打新:
无脑申购了所有的可转债。
2020年3月16日,在雪球建了“可转债双低策略”的实盘(纯债底+低转股溢价率),超越基准13.49%,如下图。
之所以大幅超越基准,是因为上周的实盘含了一个被炒作的转债,哈儿转债,占了当时20%的仓位,这周一暴涨了43%,我就卖出去了。
本周暂时清仓了转债,因为找不到合适的投资标的。
当前已申购未上市的新转债中,苏州科达、联创电子、搜于特,这三个转债的溢价率均在30%+以上,其中搜于特的溢价率高达55.36%。
搜特转债这么高的溢价率上市的话,即便不破发,也赚不了多少。
4
本周,在天量宽松的政策刺激下,外围股市跌幅有所收窄。
日经225指数本周涨幅最高,达到17.14%,其次是道琼斯指数与标普500。
下图中,最右侧是年度涨跌幅,右侧第二列是周涨跌幅。
国外的疫情发展到现在,屡次超过我的预期,美国、意大利确诊人数均超过中国,西班牙也快了,现在确诊7.2W。
病死率方面,意大利、西班牙分别是10.77%、7.87%,居世界前两名。
我截图了今天上午10点半,全球累计确诊的前10名:
美国昨天确诊新增人数2万,不断飙升的疫情,肯定会在下周股市中有所反映。
5
本周对估值表,进行了比较大的修正。
恒生指数、恒生国企指数、标普500,之前一段时间内的数据不太准确,现在已经修正好。
本版估值表开始,新增了中证全指、科创板、家用电器,这三个重要指数。
有的人喜欢看大盘指数、有的人喜欢看小盘或者中盘指数如中证500,新增的中证全指包括沪深300两市所有的A股,所以整体的代表性更强。
科创板就不用说了,现在囊括了94只成分股,总市值1.21万亿。当前71.7倍的PE,处于2019年以来大约中间的位置。
家电指数,是个盈利能力很不错的指数,最近4年的ROE均值为19.8%,甚至比中证白酒都略胜一筹。
该指数过去3年的扣非净利润复合增速为14%,过去一年同比下降8%,原因是18年Q3的基数太大了。
当前家电指数近5年的PE或PB分位点都在较低的位置,20%左右,个人觉得是个相对低估的优质指数。
指数详情,可以参考最新的指数估值表。
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精心制作的最新估值表,更新如下。
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